옵션 체인이란: 옵션은 세계에서 가장 많이 거래되는 파생 상품입니다. Warren Buffet과 같은 투자자들조차 기존 포지션을 헤지하고 진입 가격(옵션을 작성하고 프리미엄을 챙김으로써)을 더 잘 헤지하기 위해 사용하는 수익성 있고 다재다능한 제품입니다.
그러나 거래 결정을 내리기 위해 Call(강세 전망을 표현하기 위해 매수) 및 Put(약세 전망을 나타내기 위해 매도) 옵션에 대해 아는 것으로 충분합니까? 이를 기반으로 정보에 입각한 무역 결정.
실제로, 특정 옵션에 대해 부과되는 가격/프리미엄은 다양한 요소의 융합이며 이에 관한 정보는 옵션 체인에서 쉽게 액세스할 수 있습니다.
이 장에서 논의하는 동안 우리는 옵션 체인이 무엇이며 어떻게 분석하는지 자세히 이해할 것입니다.
Option Chain을 이해하기 전에 Chain이 무엇을 의미하는지 이해하는 것이 중요합니다. 간단히 말해서 체인은 매듭을 묶는 것이고, 마찬가지로 옵션 거래의 다양한 측면은 다양한 매듭이며, 이를 합리화하는 것이 옵션 체인의 기능입니다.
옵션 체인은 특정 기본 자산에 대한 옵션의 다양한 측면에 대한 정보를 제공하는 로그 또는 테이블입니다. 특정 유가 증권에 대한 모든 활성 옵션 계약에 대한 세부 정보를 제공합니다. 모든 만기에 대한 다양한 콜 및 풋 옵션의 가격을 보여줍니다.
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옵션 체인은 또한 미결제약정 및 미결제약정 변경(콜 및 풋 옵션 모두에 대해), 거래량, IV(내재 변동성), 가격 변동, 입찰 수량, 매도 수량 등에 대한 정보를 제공합니다. 이 정보는 콜 및 풋 옵션 모두에 사용할 수 있습니다. 옵션을 넣습니다.
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(이미지:Nifty용 옵션 체인, 출처: www.nseindia.com )
위 이미지는 Nifty의 Option Chain으로 Nifty의 현물가격은 18108이며 3일 후 계약이 만료됩니다. 그리고 우리는 옵션 체인의 모든 구성 요소를 이해하려고 노력할 것입니다-
(참고:다음 논의는 위에 표시된 옵션 체인을 기반으로 함)
빠른 읽기 – 초보자를 위한 옵션 거래 전략
위 이미지에서 콜옵션 데이터와 풋옵션 데이터가 모두 화면에 강조 표시되어 있습니다. 화면의 좌측에는 콜옵션의 데이터가, 우측에는 풋옵션의 데이터가 배치됩니다.
콜 옵션 측면에서 At The Money Contract(18100 ce) 아래의 행사가는 Out of Money이고 Money 계약 위의 모든 데이터는 At Money 행사가입니다. 마찬가지로, 풋 옵션 측면의 경우 At The Money 계약 위의 데이터는 Out of Money이고 At The Money 행사가 아래의 행사가는 In the Money 계약입니다.
미결제약정은 미결제 계약의 총 수입니다. 미결제 계약 수가 많을수록 특정 행사가에 대한 이자가 커집니다. 우리는 이 옵션 체인의 모든 계약마다 고유한 메커니즘이 있으며 개별 부산물처럼 거래될 수 있음을 이해해야 합니다.
거래자가 특정 가격의 10 콜 옵션 계약을 매수하면 OI가 10만큼 올라가고 결국 해당 계약을 제곱하거나 매도할 때 미결제약정이 10단위 감소합니다.
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거래량 활동은 콜 옵션과 풋 옵션 모두에 대해 ITM(In In The Money) 또는 OTM(Out of Money)으로 갈수록 가장 적습니다. 그리고 Atm(At The Money)에 가까워질수록 거래량 활동은 콜 옵션과 풋 옵션 모두에서 가장 높습니다.
거래량은 특정 행사가에 거래된 계약의 수입니다. 미결제약정과 마찬가지로 거래량은 At Money Strike 가격에 가까운 계약에서 가장 높고 At Money 계약에서 멀리 떨어진 행사가에서 가장 적습니다.
Investopedia에 따르면 "내재 변동성이라는 용어는 주어진 유가 증권 가격의 변동 가능성에 대한 시장의 관점을 포착하는 메트릭을 나타냅니다. 투자자는 내재변동성을 사용하여 미래의 움직임과 수요와 공급을 예측할 수 있으며 종종 옵션 계약의 가격을 책정하는 데 사용할 수 있습니다.”
간단히 말해서 내재 변동성은 다음 한 달 동안 유가 증권 가격의 예상 변동성을 알려줍니다. 옵션 체인의 내재 변동성 값은 항상 백분율로 표시됩니다. 위 이미지에서 18150 행사가의 경우 콜 옵션의 IV는 16.59이고 풋 옵션의 IV는 13.59이며 이는 해당 옵션 가격의 예상 움직임입니다.
이것은 특정 행사가에 거래된 마지막 가격입니다. 거래 가격이 전일 종가보다 높으면 모멘텀은 강세(콜 옵션 가격 상승) 또는 약세(풋 옵션 가격 상승)라고 할 수 있습니다.
매도호가 스프레드는 특정 행사가에 대해 매도호가와 매도호가의 차액입니다. 위 이미지에서 17500 콜옵션의 경우 입찰가는 630.35이고 매도 최적가는 635.70입니다. 따라서 스프레드는 5.35가 됩니다.
In the money 또는 Out of money가 깊어짐에 따라 이러한 계약에 이해 당사자가 줄어들고 입찰가 매도 스프레드가 증가하고 행사가가 단기 계약에 가까워질수록 스프레드가 줄어들고 더 단단해집니다.
풋 콜 비율(PCR)은 거래자가 시장의 전반적인 감정을 측정하고 이해하는 데 사용하는 도구입니다. 시장의 약세 견해는 "풋" 옵션을 매수하여 표현할 수 있고, 강세 견해는 "콜" 옵션을 매수하여 표현할 수 있습니다.
따라서 시장에서 콜보다 더 많은 풋이 매수되는 것을 본다면 시장의 감정이 약세라고 가정할 수 있으며 그 반대의 경우도 시장에서 풋보다 더 많은 콜이 매수되는 것을 보게 되면 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 여기를 방문하여 풋 콜 비율이란 무엇입니까?
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옵션 체인은 옵션 거래자를 위한 성배입니다. 옵션 체인에 대한 완전한 이해는 항상 올바른 거래와 올바른 진입점을 선택할 가능성을 높입니다. 상황을 이해하기 위해 미결제약정 및 풋콜 비율을 분석하면 기초 자산 가격의 일반적인 감정과 예상되는 움직임에 대해 알 수 있습니다.
행복한 거래와 돈벌기 !!
