많은 주식 투자자들이 자신이 암호화폐 투자자보다 더 건전하다고 생각하기를 좋아하지만, 진실은 그들의 투자 "전략"(우리가 그렇게 부를 수 있다면)에는 큰 차이가 없다는 것입니다. 저는 "Hodl to the moon"을 언급하고 있습니다. 이 말은 주식 투자자에게 대략적으로 "두려워하지 말고 팔지 마세요. 주식은 장기적으로 수익성이 있을 것입니다"로 번역됩니다. 이것은 내가 직접 언급하지 않을 것이라는 의미에서 암호 화폐에 대한 게시물이 아닙니다. 이것은 "위험을 감수하는 것"과 우리의 수익성을 결정하는 데 시간이 얼마나 중요한 역할을 하는지에 대한 게시물입니다.

이 게시물은 미래에 더 낮은 수익률을 기대해야 하나요?의 두 번째 부분입니다. Sensex Charts 35년 수익률 분석:주식 시장 수익률 대 위험 분배:

지난 달에 Equity LTCG가 여전히 면세일 때 썼습니다! 이제 10% 세금(최고의 체조에도 불구하고 피할 수 없는 것입니다 – 가난한 상태를 유지하고 싶지 않는 한)으로 위에서 언급한 배당금의 효과는 적어도 절반으로 취소됩니다. 참조:주식 LTCG 과세:세금을 얼마나 내야 하나요?

이 예는 1979년 4월과 2018년 1월 사이에 계산된 20년 센섹스 수익률이 10% 이하인 354개 사례 중 하나입니다. 흥미롭게도 이러한 모든 경우는 1992년 2월과 1996년 6월 사이에 있습니다. 이제 제가 뮤추얼 펀드 영업 담당자라면 기꺼이 "일회성"이고 "재발할 가능성이 낮음"이라고 주장할 것입니다. 안타깝게도 저는 투자자이기 때문에 확률이 아닌 가능성을 고려해야 합니다. 과거의 경고를 무시하기보다 "최악의 상황에 대비"하는 데 집중하고 싶습니다.

예, 이것은 체리 따기의 명백한 사례입니다. 그러나 나는 좋은 체리를 따지 않습니다. 나는 썩은 것들에 대해 걱정한다. 당신은 생명이 당신의 가족에게 썩은 체리를 제공할 가능성으로부터 보호하기를 원하기 때문에 생명 보험과 건강 보험에 가입합니다. 논리는 여기에서도 동일합니다.

주식 투자(또는 암호화폐 거래)에는 지속적인 위험 관리와 적절한 출구 전략이 필요합니다. 첫 번째 단계는 결국 일이 마법처럼 잘 풀리지 않는다는 것을 인식하는 것입니다.

검토하기 전에 제목에 언급된 상황을 고려해 보겠습니다. Sensex는 1994년 2월 22일에 4084에 마감되었고 2014년 2월 17일에 20464였습니다. 다시 말하지만, 그 정보만 보면 굉장해 보입니다. 400% 증가(5배)입니다. 단, 연환산수익률은 8%에 불과하다(배당금을 제외하지만, 배당금을 포함하더라도 중심 메시지는 변하지 않는다).

예, 돈을 벌었습니다. 4000에서 20,000은 거의 작지 않습니다. 그러나 투자 여정의 첫 7년 동안 대부분의 고정 소득 비율은 11-12%(!)로 꽤 높았습니다(인도가 파산 직전에 있었기 때문에). 그런 다음 나머지 거의 모든 여정에서 고정 수입 비율은 8%였습니다.

이제 위의 기간 동안 주식 투자자의 감정 상태를 고려하십시오. 시장은 Harshad Mehta 사기로 인해 막 폭락했습니다. 90년대 전체 동안 시장은 아무데도 가지 않았습니다. 그런 다음 2000년 폭락, 큰 강세, 2008년 폭락, 회복, 횡보 시장 그리고 희망…

그러면 지분 투자에 대한 연간 8% 수익은 투자자가 감수하는 위험에 비례하지 않습니다. 이제 생각하지 말도록 합시다. 그녀는 다른 주식에 투자할 수 있었고, 그는 SIP(당시 존재한다고 가정했을 때)를 할 수 있었고, 그녀는 뮤추얼 펀드에 투자할 수 있었습니다. ㅋㅋㅋ

실례합니다. 그것은 단지 시작되는 거부일 뿐입니다. SIP 사용, 뮤추얼 펀드 사용, "좋은 주식"에 투자(우리가 언제 투자할지 알 수 있는 것처럼) 등이 우리가 낮은 보상을 받는 것을 막을 수 있다고 생각한다면 모든 행운을 빕니다. 낙관론자들에게는 좋은 일만 일어날 것입니다.

그 모든 것을 제쳐두고 절대 수익률이나 이익 또는 이익이 그렇게 높은데 왜 연간 수익률이 그렇게 낮은지 물어봅시다!

답은 시간!입니다. 음, 두 가지 의미가 있습니다. 수학적 의미와 "나쁜 시간"과 같은 철학적 의미입니다!

<노스크립트>

파란색 점은 연간 Sensex 값을 나타냅니다. 20년 후의 cagr은 8.4%(연환산 수익률)입니다. 매년 8.4%의 수익을 낸다고 가정하면 빨간 점이 표시됩니다. 따라서 연간 수익이라는 아이디어가 모든 기복을 카펫에 밀어 넣는 방법을 볼 수 있습니다.

여기서 "나쁜 시간"의 효과를 볼 수 있습니다. 처음 9년 동안 수익률은 평평했습니다. 그런 다음 시장이 확대되었다가 폭락했다가 회복되었지만 너무 많지는 않습니다(2014년 기준). 따라서 20년 동안 참을성 있게 유지한 후(달에 매달리지 않는 경우 , 뭔지 모르겠음), 수익률은 8.4%에 불과합니다.

이제 "잃어버린" 실제 시간의 관점에서 살펴보겠습니다.

100만원이면 1 ~ Rs가되었습니다. 1년에 5, 절대 수익률 =연간 수익률 =400%.

100만원이면 1 ~ Rs가되었습니다. 5 2년 후 절대수익률은 같지만 연환산수익률은 123.8%입니다.

이제 동일한 성장을 달성하는 데 점점 더 많은 시간이 소요됨에 따라 연간 수익률이 어떻게 떨어지는지 확인하십시오.

<노스크립트>

이것은 달의 위험이나 시간의 위험을 감수하는 것입니다. 높은 수익을 얻으려면 좋은 성장이 필수적이지만 좋은 성장도 합리적으로 빠르게 이루어져야 합니다!

암호화폐에도 동일하게 적용됩니다. 비트코인은 회복되어 상승할 수 있습니다. 중요한 것은 얼마나 빨리 그것은 그렇게합니다. "Bitcoin is the future"라는 문구는 편리하게도 달에 매달리는 위험을 무시합니다. Bitcoin이 큰 기간 동안 평평한 시장을 보았다는 것을 잊지 마십시오. 새롭지 않습니다!

이 효과는 반품 위험 시퀀스라고도 합니다.

<노스크립트>

각 연도의 투자 후 연간 수익입니다.

따라서 수익을 결합해 보겠습니다.

(1-20.85%) x(1+8.26%) x (1-1.74%) x (1+1.13%) x (1-5.02%) x (1+77.88%) x (1-25.82%) x ( 1 -18.38%) x (1 – 7.17%) x (1+ 77.12%) x (1+11.69%) x (1+54.24%) x (1+42.90%) x (1+25.5%) x (1 – 50.13%) x (1+81.11%) x (1+ 11.54%) x (1+ 1.19%) x (1+ 5.82%) x (1 +4.94%)

이것은 5.009를 제공합니다. 그것은 Rs입니다. 그 20년 동안 1개를 투자하고 유지했다면 Rs가 발생했을 것입니다. 5.009.

CAGR을 찾기 위해 다음을 작성합니다.

1 x (1+ CAGR)^20 =5.009

CAGR =8.4%를 제공합니다.

^ 여기에서 (1+CAGR)이 20배(즉, 20의 거듭제곱) 곱해지는 것을 의미합니다.

그래서, 요점은 무엇입니까?

시장과 연계된 상품의 경우, 장기적으로 일이 잘 풀릴 것이라는 희망은 최근의 높은 수익에 대한 과거의 과신만큼 나쁩니다.

ABC:항상 폐쇄*(위험 제외):

1. 적시에 적절한 자산을 할당하십시오.
2. 최소한 1년에 한 번 자산 배분을 재설정하고 나중에는 1년에 2/3회 재설정하십시오. 그래서 이제 세금을 좀 내야 합니다. 그래서 무엇?! 위험 감소가 더 중요합니다.
3. 매년 목표에 필요한 자금이 얼마나 되는지 확인하고 대부분이 안전한 자산에 준비되어 있는지 확인하십시오. 이것이 목표 기반 투자가 시장 위험을 관리하는 간단하지만 효과적인 전략인 이유입니다. 그것은 당신에게 목적을 제공합니다.
4. 해낼 수 있다면 위험을 줄이기 위해 시장 상황에 따라 자산 배분을 전술적으로 변경하는 방법을 배우십시오. 이것은 더 높은 수익을 의미하지 않습니다. 그냥 더 잘 자. 참조:시장 타이밍을 맞출 수 있습니까?
5. 기대치가 낮으면 실수가 줄어들고 관리가 줄어들고 다시 잠을 잘 잘 수 있습니다.

* 영화가 끝난 후 Glengarry Glen Ross .

투자 포트폴리오의 위험을 줄이는 간단한 단계