주식의 판매 가격을 계산하는 것은 과학보다 더 예술적이지만 어떤 과학도 도움이 됩니다. 주식 중개인과 재무 분석가가 매수 또는 매도할 최적의 주식을 찾는 데 사용하는 주가 수익률은 주가를 내재 가치와 비교하는 데에도 사용할 수 있습니다. 내재 가치는 해당 주식이 시장에서 고평가 또는 저평가되어 있는지 판단하는 데 도움이 되며, 이후에는 최고 판매가를 찾는 도구로 사용될 수 있습니다.
주가 수익률을 사용하여 주가와 내재 가치를 비교하면 해당 주식의 최고 판매 가격을 결정할 수 있습니다.
1925년 Liberty Peace 은 달러의 내재 가치는 1달러이지만 시장 가치는 어디서 주조되었는지에 따라 25~300달러가 될 수 있습니다. 주식은 거의 같은 방식으로 작동하므로 주식 중개인과 재무 분석가는 이러한 내재 가치에 기반한 거래를 끊임없이 찾고 있습니다. 가격 수익 비율은 이러한 결정을 내리는 쉬운 방법을 제공합니다.
P/E 비율은 주식 가격을 연간 수익으로 나누어 계산합니다. 예를 들어, 주식 가격이 50달러이고 주당 5달러를 벌어 들인 경우 P/E 비율은 50달러를 5달러로 나눈 10 또는 10:1의 가격 수익률입니다.
수익은 주당 수익으로 표현되는 내재 가치를 주가로 표현되는 시장 가치와 비교하기 위한 기준선을 제공합니다. 이 비율이 실제로 말하는 것은 주식이 주당 순이익의 10배에 달하는 시장 가격에서 거래되고 있다는 것입니다.
은행에서 일한 후 금융 서비스 산업의 주식을 구매하기로 결정했다고 가정합니다. 금융 서비스 산업은 매수를 원할 때 실적이 좋지 않으므로 수익이 높고 주가가 낮은 회사의 거래를 찾고 있습니다. 금융 서비스 산업의 평균 P/E 비율은 10입니다.
당신의 목표는 "판매 중인" 회사를 찾는 것입니다. — 업계 평균 P/E 비율 아래에서 거래됩니다. 예를 들어 PER이 5인 회사는 PER이 15인 회사와 비교하여 판매 중입니다. P/E 비율이 3과 24인 두 금융 서비스 회사를 찾으면 " 거래"는 PER이 3인 회사이고 PER이 24인 회사는 고평가되어 있습니다.
P/E 비율이 3인 금융 서비스 주식을 구입했으며 이제 최적의 판매 가격을 계산하려고 한다고 가정합니다. 산업 비율을 임계값으로 사용하여 가격으로 되돌아가야 합니다. 이 경우 임계값은 10이고 주당 순이익은 $1입니다.
3달러에 주식을 사는 경우 PER은 3이며, 이는 해당 주식의 가격을 주당 순이익으로 나누어 계산하거나 3달러를 1달러로 나눈 값입니다. 주가가 10달러까지 오르면 새로운 P/E 비율은 10입니다. 산업 P/E 비율이 10이므로 주식이 더 이상 저평가되지 않음을 알려줄 수 있습니다. 이제 판매할 시간입니다.
