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건초 더미를 살 수 있는데 왜 건초 더미에서 바늘을 찾기 위해 애쓰나요? 이는 거의 반세기 전 개인 투자자를 위한 최초의 인덱스 펀드를 출시했을 때 Vanguard 창립자 Jack Bogle이 인덱스에 대해 주장한 내용입니다.
투자 접근 방식은 실행하기 쉬웠으며 저렴한 수수료로 즉각적인 다각화를 제공했습니다. 알고 보니 수익은 이기기 힘든 것이었습니다.
인덱스 뮤추얼 펀드와 상장지수펀드(ETF)는 수년간 대부분의 액티브 펀드보다 평균적으로 더 나은 성과를 거두었습니다. Morningstar에 따르면 S&P 500 지수를 반영하는 Vanguard 500 Index Fund(VOO)는 지난 15년 동안 유사한 미국 주식 펀드의 90%를 능가했습니다.
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오늘날 인덱스 펀드는 다양한 미국 주식 뮤추얼 펀드와 ETF 자산의 절반 이상을 차지합니다. 이는 10년 전 자산의 3분의 1에 비해 증가한 수치입니다. 금융 데이터 회사인 VettaFi의 연구 책임자인 Todd Rosenbluth는 "투자자가 노출하고 싶어하는 모든 것에 대한 지수 기반 전략이 있습니다"라고 말합니다.
물론 비록 선별적이긴 하지만 우리는 여전히 액티브 펀드의 팬입니다. 그러나 평균적으로 액티브 매니저들은 S&P 500을 이기는 것이 어렵다는 것을 알았고, 이로 인해 지수화는 인기 있는 전략이 되었습니다. 워싱턴 D.C.의 고문인 Alvin Carlos는 "이것이 바로 우리가 액티브 투자보다 인덱스 투자를 선호하는 이유입니다. 우리는 손실이 나는 전략에 투자하고 싶지 않습니다"라고 말합니다.
그러나 최근에는 이러한 단순한 투자 전략이 더욱 복잡해졌고 교육도 이를 따라가지 못했습니다.
CFRA Research의 상장지수펀드 데이터 및 분석 책임자인 Aniket Ullal은 "15년 전만 해도 지수화는 단순히 광범위한 시장을 측정하는 용도에 불과했습니다."라고 말했습니다. 그런 다음 디자이너 인덱스 펀드, 즉 전통적인 보기를 극복하려는 목표로 맞춤형 벤치마크를 추적하는 펀드가 등장했습니다. 이제 복잡한 옵션 기반 전략이 시장에 등장하고 있습니다.
일부 인덱스 펀드는 "가장 전문적인 투자자라도 이해하기 까다로울 수 있습니다"라고 Ullal은 말합니다.
인덱싱 기술을 익히는 데 도움이 되도록 당사 가이드를 사용하여 주식과 채권 모두에 대한 인덱싱 세계의 다양한 부분을 살펴보세요. 선택의 범위는 전통적인 광범위한 시장 펀드부터 특정 투자 스타일과 전략 또는 특정 시장 테마에 초점을 맞춘 펀드, Bogle의 큰 아이디어와 거의 유사하지 않은 복잡한 상품까지 다양합니다.
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이 카테고리의 펀드에는 두 가지 특징이 있습니다. S&P 500, Nasdaq-100 또는 MSCI EAFE와 같이 광범위하고 잘 알려진 지수를 추적하고 주식 시장 가치를 기준으로 포트폴리오 보유에 가중치를 둡니다. 회사의 시가총액이 클수록 펀드에서 차지하는 비중도 커집니다.
인덱스에서 보는 것은 펀드에서 얻는 것입니다. 이것이 바로 전통적인 인덱스 펀드가 핵심 포트폴리오에 좋은 선택인 이유입니다. FlexShares ETFs의 수석 투자 전략가인 Chris Huemmer는 "인덱싱의 좋은 점은 바로 이것이다"라고 말합니다. "모두 규칙 기반이므로 전략 드리프트가 없습니다."
그럼에도 불구하고, 어떤 종류의 인덱스 펀드를 구매하고 있는지, 기본 보유 자산을 관리하는 규칙 및 과거 시장에서 어떻게 행동했는지를 정확히 이해하는 데 시간을 투자하세요.
Vanguard의 제품 및 포트폴리오 전략 책임자인 Rachel Aguirre는 "두 제품의 이름과 목적은 비슷하지만 보유 주식이 다를 수 있습니다."라고 말합니다.
예를 들어 3개의 소규모 회사 인덱스 펀드인 iShares Russell 2000 ETF를 생각해 보세요. (IWM), 스테이트 스트리트 SPDR 포트폴리오 S&P 600 소형주 ETF (SPSM) 및 Vanguard Small Cap Index Fund ETF (VB). 각 펀드는 서로 다른 지수를 추적하므로 성과도 다양합니다.
예를 들어 Vanguard 포트폴리오의 회사는 평균적으로 다른 두 펀드의 회사보다 시장 가치가 두 배 더 큽니다. 이는 Vanguard 펀드가 지난 5년 및 10년 동안 연간 기준으로 더 나은 성과를 내는 데 도움이 되었습니다. 왜냐하면 큰 회사가 작은 회사보다 더 나은 성과를 냈기 때문입니다.
마찬가지로, SPDR 펀드의 기업은 S&P SmallCap 600 지수가 구성 요소를 수익이 있는 기업으로 제한하기 때문에 다른 두 펀드의 보유 기업에 비해 전반적으로 수익성이 더 높습니다. 이는 SPDR ETF가 2021년에 다른 두 개의 소규모 회사 펀드를 능가하는 데 도움이 되었습니다.
또 다른 팁:대기업, 중소기업 및 중견기업에 대한 노출을 확보하기 위해 개별 펀드를 구매하는 경우 동일한 지수군을 고수하세요. 예를 들어 S&P 500 인덱스 펀드를 S&P SmallCap 600 인덱스 펀드와 짝을 이루어 주식 보유의 중복을 피하세요. 우리는 iShares Core S&P 500 ETF와 일치하는 우리가 선호하는 상장지수펀드인 Kiplinger ETF 20에서 이를 수행했습니다. (IVV) iShares Core S&P 중형 ETF 포함 (IJH) 및 iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR).
뮤추얼 펀드를 선호하는 투자자는 Fidelity 500 Index를 고려해 보세요. (FXAIX) 또는 Schwab S&P 500 지수 (SWPPX)는 대형주 노출을 위한 것입니다. 그렇지 않으면 거의 모든 상장 주식을 소유하는 종합 시장 펀드에 투자하십시오. 뱅가드 총 주식 시장 뮤추얼 펀드(VTSAX) 및 ETF(VTI)로 거래됩니다.
이 펀드들은 또한 광범위한 벤치마크를 이기는 것을 목표로 하지만 반전이 따릅니다. 예를 들어, 시가총액에 따라 가중치가 적용되지 않는 펀드가 이 범주에 속합니다. 전략적 펀드의 주요 유형은 요인(수익률을 높이는 것으로 입증된 주식 또는 회사 특성으로 정의됨), 회사 펀더멘털 또는 주제별 추세에 초점을 맞추고 있습니다.
팩터 펀드부터 시작하겠습니다. 가치(저가주), 규모(예:소형주), 모멘텀(가격이 상승하는 주식), 변동성(가격 변동이 낮은 주식), 품질(재정적으로 건전한 기업), 수익률(배당금을 지급하는 주식) 등 6가지 주요 요소가 있습니다. 수익을 높이거나 위험을 줄이기 위해 핵심 보유 자산과 함께 이러한 자금에 투자하십시오.
요인을 해결하는 데 수년이 걸릴 수 있습니다. 이것이 바로 이 펀드가 장기 매수 후 보유 투자로 가장 잘 고려되는 이유라고 Invesco ETF의 팩터 및 핵심 주식 상품 전략 책임자인 Nick Kalivas는 말합니다. 예를 들어, 크기와 가치는 수십 년에 걸쳐 승리합니다. 그는 “10년은 너무 짧다”고 말했다. 반면에 품질, 가치 및 추진력은 5년 이상 후에 보상을 받을 수 있습니다.
그러나 팩터 투자에는 몇 가지 단점이 있습니다. 지수를 능가하는 것처럼 전략이 동시에 모두 작동하는 것은 아닙니다. 경제가 위축될 때는 저변동성, 가치 및 품질 요소가 더 나은 성과를 보이고, 모멘텀과 규모는 뒤처지는 경향이 있습니다. 경제 회복 중에는 규모, 가치 및 품질이 가장 좋습니다. 모멘텀과 변동성이 지연됩니다.
단일 요소에 초점을 맞춘 펀드를 찾을 수 있습니다. Fidelity와 BlackRock의 iShares에는 각각 두 개의 상점만 언급하자면 여러 개가 있습니다. 일부 펀드 그룹은 서로 잘 짝을 이루기 때문에 요인이 됩니다. 예를 들어 모멘텀과 낮은 변동성은 함께 잘 작동합니다. 품질과 가치 역시 좋은 조합입니다.
그러나 배심원단은 모든 요소를 한 번에 소유해야 하는지 여부에 대해 판단하지 않습니다. Invesco의 Kalivas는 다양화 이점을 추가하기 때문에 그렇다고 말합니다. FlexShares의 Huemmer는 수익률이 하락할 수 있기 때문에 거절했습니다.
이것이 바로 우리가 유연한 접근 방식을 선호하는 이유입니다. Invesco Russell 1000 Dynamic Multifactor ETF (OMFL)은 경제가 팽창하고 있는지, 둔화되고 있는지, 위축되거나 회복되고 있는지에 따라 다양한 요인을 강조합니다. 이 펀드는 2017년 11월 출시 이후 S&P 500을 능가했으며 더 나은 위험 조정 수익률을 자랑하지만 변동성이 더 심했습니다.
동일 가중치 펀드는 규모를 강조하기 때문에 팩터 펀드입니다. 규모에 상관없이 모든 회사는 동일한 자산 지분을 갖습니다. 이는 그날 가장 인기 있는 주식에 대한 비중 확대를 피하는 방법입니다.
짧은 기간 동안에는 성능이 고르지 않을 수 있다는 점을 기억하세요. 지난 12개월 동안 Invesco Russell 1000 Equal Weight ETF (EQAL)과 Russell 1000 지수는 수익률 측면에서 막상막하의 차이를 보이고 있지만 3월 말 현재까지 두 지수의 차이는 약 9% 포인트였습니다.
Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP)는 2003년 4월 개시 이후 S&P 500 지수를 앞질렀으며 지난 3년, 5년, 10년, 15년 동안 뒤쳐졌습니다.
기본 자금의 경우 수익 및 잉여 현금 흐름(자본 지출 후 회사의 운영 현금)과 같은 비즈니스 지표가 가장 중요합니다.
Invesco S&P 500 수익 ETF 예를 들어 (RWL)은 12개월간 수익을 추적하여 주식 순위를 매기고 분기마다 재조정합니다. 월마트(WMT)와 Amazon.com(AMZN)이 최고 보유 종목입니다. 이 펀드는 2008년 2월 출시 이후 S&P 500을 약간 능가했습니다.
WisdomTree 미국 대형주 펀드 (EPS)는 수익 순으로 순위가 매겨진 수익성 있는 대형주를 보유하고 있습니다. 이 펀드는 지난 3년, 5년, 10년 동안 S&P 500보다 약간 뒤쳐졌습니다.
현금을 낭비하는 기업은 Pacer U.S. Cash Cows 100 ETF의 초점입니다. (COWZ). 주식은 12개월간의 무료현금흐름을 기준으로 순위가 매겨집니다. 지난 5년 동안 이 펀드는 S&P 500보다 2%포인트 낮은 수익률을 기록했습니다.
마지막으로 Schwab Fundamental U.S Large Company Index (ETF 종목 기호 FNDX, 뮤추얼 펀드 기호 SFLNX)는 매출, 현금 흐름, 배당금 및 자사주 매입을 조합하여 주식 순위를 매기는 지수를 추적합니다. 이 펀드는 지난 3년과 10년 동안 Russell 1000보다 뒤처졌지만, 1년과 5년 단위로는 앞섰습니다. 수익을 높이기 위해 핵심 자산을 보완하는 자금으로 이러한 자금을 포트폴리오에 추가하세요.
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주제별 하위 범주에 속하는 자금을 사용하면 열정을 따를 수 있습니다. 요즘은 관심 분야가 무엇이든 추세를 포착하는 ETF를 찾을 수 있습니다.
음악 애호가를 위한 MUSQ Global Music Industry Index ETF(MUSQ)와 애완동물 관리를 위한 ProShares Pet Care ETF(PAWZ)가 있습니다. iShares Global Clean Energy ETF(ICLN) 및 Invesco Solar ETF(TAN)와 같은 여러 청정 에너지 상품이 있습니다.
Global X Robotics &Artificial Intelligence(BOTZ)와 Global X Autonomous &Electric Vehicles ETF(DRIV)를 포함하여 몇몇은 기술과 관련되어 있습니다. Invesco의 Kalivas를 포함한 일부 시장 관찰자들은 주제 카테고리에서 환경, 사회 및 기업 지배구조 원칙에 따라 투자하는 펀드를 계산합니다.
대부분의 경우, 주제별 자금은 장기간에 걸쳐 따로 보관할 수 있는 자금으로 가장 잘 보관됩니다. iShares의 Aguirre는 "이 펀드는 장기간에 걸쳐 지속될 성장 동력을 활용합니다."라고 말합니다.
불안정할 수 있으므로 버클을 채우세요. 예를 들어 ARKK(Ark Innovation ETF)는 2020년에 153% 급등했고 2021년에는 23%, 2022년에는 67% 하락했습니다. 2025년에는 35% 상승했지만 3월 현재까지 연초 대비 17% 하락한 후 2026년 4월 중순까지 현재까지 정체 상태입니다.
인덱스 펀드와 액티브 펀드의 경계가 모호해지고 있습니다. 일부에서는 아래에 설명된 전략을 적극적으로 관리되는 전략으로 간주합니다. 그러나 그 결과는 지수와 연결되어 있으므로 준지수 펀드로 간주됩니다.
버퍼 ETF. 주식에 계속 투자하고 싶지만 큰 하락폭을 감당할 여력이 없거나 감당할 수 없는 투자자들은 광범위한 지수와 연계된 옵션에 투자하는 완충 ETF라고도 불리는 "확정된 결과" 펀드로 몰려들고 있습니다.
ETF는 잠재적 이익에 대한 한도를 설정하는 대가로 12개월 동안 주식 시장 손실로부터 어느 정도 보호해 줍니다. 포기한 수익률(한도)은 부분적으로 펀드가 제공하는 하방 보호(완충) 금액에 따라 달라집니다. 버퍼가 클수록 한도는 낮아집니다.
대부분의 완충 ETF는 S&P 500 지수와 연결되어 있지만 일부는 Nasdaq-100, Russell 2000 또는 MSCI EAFE 등과 연결되어 있습니다. 1년 기간이 끝나면 펀드는 다음 12개월 동안 완충 및 한도 매개변수를 정의할 새로운 옵션을 구매하여 재설정됩니다. 그렇기 때문에 이러한 펀드는 일반적으로 이름에 한 달이 묶여 있습니다. 그러나 원한다면 이 자금을 구매하고 보유할 수 있습니다. 종료 날짜는 없습니다.
Innovator, First Trust, AllianzIM, TrueShares 및 Pacer의 완충 ETF를 찾아보세요. 펀드의 전체 하향 완충 장치로부터 혜택을 받으려면 12개월 기간이 시작된 후 일주일 이내에 확정 결과 ETF의 주식을 구입하십시오.
예를 들어 4월 말이나 5월 초에 5월 ETF를 매수하세요. 적어도 1년 동안 투자를 유지하세요. 기간 초에 매수하지 않는 투자자의 경우 완충 및 한도는 매일 펀드의 순자산 가치에 따라 조금씩 변경됩니다.
직접 색인 생성. 이 전략은 한때 고액 순자산을 가진 개인, 주로 세후 수익을 위해 예약되었습니다. 이제 무료 및 소주 주식 거래와 낮은 투자 최소 금액 덕분에 일반 투자자도 접근할 수 있습니다.
"개인화된 인덱싱"이라고도 불리는 직접 인덱싱에서는 인덱스(또는 대표 세트, 이에 대해서는 나중에 자세히 설명)의 개별 주식을 직접 소유합니다. 또한 귀하의 필요나 가치에 맞게 보유 자산을 조정할 수 있습니다. 예를 들어 Apple(AAPL)에서 근무하고 해당 주식에 대한 추가 노출을 원하지 않거나 필요하지 않은 경우 해당 주식을 개인화 지수에서 제외할 수 있습니다.
양도소득세를 줄이기 위한 세금감면 추수는 직접인덱싱의 핵심입니다. S&P 500을 추적하고 있고 Exxon Mobil(XOM) 주식이 포트폴리오 손실을 입고 거래된다고 가정해 보겠습니다. 세금 감면을 통해 주식을 매도하고(다른 투자의 이익을 상쇄하기 위해 손실을 잠그고) Exxon을 다르지만 유사한 지수 주식(예:Chevron(CVX))의 지분으로 대체하여 포트폴리오에서 적절한 배분을 유지합니다.
콜로라도주 그린우드 빌리지의 고문인 Eric Walters는 "최종 결과는 세금으로 들어가는 돈이 줄어들고 더 많은 투자와 업무가 가능해진다"고 말합니다. 직접 색인을 사용하면 벤치마크 지수의 모든 주식을 소유할 수 없습니다. 그렇지 않으면 IRS 규정에 따라 유사한 증권에 재투자할 수 있는 옵션이 제한됩니다.
세금 감면 추수는 세금을 줄임으로써 연간 수익을 0.5~1.5%까지 늘릴 수 있다고 Walters는 덧붙입니다. 포트폴리오에 돈이 많을수록 전략은 더 효과적이며 과세 계정에서만 작동합니다.
모든 사람이 신자는 아닙니다. 워싱턴 D.C.의 고문인 카를로스(Carlos)는 "세금 혜택을 얻을 수 있지만 성과가 저조할 위험도 있습니다"라고 말합니다. 일부 조언자들은 직접 인덱싱을 가치있게 만들려면 최소 200만 달러를 투자해야 한다고 말합니다. 다른 사람들은 가장 부유한 투자자들, 즉 가장 높은 세금 계층에 속하거나 계좌를 상속인에게 맡길 것을 알고 있는 사람들만이 이를 고려해야 한다고 말합니다. 수수료는 연간 자산의 0.2%에서 0.4% 사이입니다.
관심이 있으시면 해당 서비스를 제공하는 조언자와 함께 가는 것을 고려해 보십시오. 모두가 그렇지는 않습니다. 캘리포니아 주 폴섬의 공인 재무설계사인 Eric Figueroa는 "추가 비용과 시간이 걸리므로 고객이 이에 대해 진심으로 관심을 기울여야 합니다"라고 말합니다. 최소 금액은 $25,000에서 $250,000 이상입니다. Figueroa는 고객이 최소 $50,000를 보유하는 것을 선호합니다.
일부 중개 회사도 개인화된 색인 서비스를 제공합니다. Fidelity의 관리형 FidFolios는 최소 $5,000이며 0.4%의 수수료를 부과합니다. Schwab에서는 최소 금액이 $100,000이고, 잔액이 $2백만 미만인 경우 수수료는 0.4%입니다. Schwab 재무 컨설턴트와 협력해야 합니다.
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채권을 이용한 인덱스는 주식 인덱스만큼 많은 관심을 받지 못했습니다. 이는 역사적으로 가장 적극적으로 관리되는 채권 펀드가 적어도 장기간에 걸쳐 기준치를 초과했기 때문일 수 있습니다.
하지만 상황이 바뀌고 있습니다. 수십 년 만에 채권 부문 최악의 해인 2022년에는 채권 인덱스 펀드가 액티브 펀드보다 좋은 성과를 냈습니다. 최근 몇 년 동안 투자자들은 채권 펀드, 특히 패시브 펀드로 몰려들었습니다. 수익률이 높을수록 채권 투자가 더 매력적이기 때문입니다.
즉, 채권 지수에는 몇 가지 주의 사항이 있습니다. 주식 지수 펀드처럼 모든 증권을 보기에 보관하는 대신 채권 지수 펀드는 샘플링을 실시합니다. 때로는 추적 오류(펀드 수익률과 추적하는 지수 수익률 간의 차이)가 발생할 수 있습니다.
구매하여 만기까지 보유하는 개별 채권과 달리 채권 펀드 수익률은 포트폴리오의 유가증권 구성이 변경되고 이자율이 변동함에 따라 바뀔 수 있습니다(채권 가격과 수익률이 반대 방향으로 움직이기 때문).
기존 서비스. 전통적인 채권 인덱스 펀드는 부채의 시장 가치에 따라 가중치가 부여됩니다. 미국 채권 시장의 척도는 Agg로 더 잘 알려진 Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index입니다.
Invesco의 글로벌 ETF 전략 이사인 Jason Bloom은 "포괄적인 시장 벤치마크가 될 의도는 전혀 없었습니다"라고 말했습니다. 처음에는 다양하지 않습니다. 지수의 거의 70%가 국채와 정부 기관 채권으로 구성되어 있습니다. 고수익 부채를 포함한 일부 주요 부문은 제외됩니다.
즉, Agg 기반 인덱스 펀드는 핵심 보유 역할을 합니다. 우리가 가장 선호하는 상품은 Fidelity U.S. Bond Index Fund입니다. (FXNAX), 수익률 4.3% 및 iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG), 수익률은 4.4%입니다.
포트폴리오에 소량의 은행 대출, 고수익 기업 신용, 우선주(주식과 유사한 특징을 지닌 채권 투자)를 추가하여 Agg의 공백을 메워 시간이 지남에 따라 수익을 높이세요.
높은 수익률을 위해서는 State Street SPDR 포트폴리오 고수익 채권 ETF를 선호합니다. (SPHY), 이는 7.1%를 산출합니다. 우리가 가장 선호하는 변동 금리 펀드는 Invesco Senior Loan ETF입니다. (BKLN). 6.6%의 수익률을 냅니다. 우선주 ETF의 경우 iShares 우선주 및 소득 증권 ETF 를 선호합니다. (PFF), 수익률은 6.3%입니다.
채권을 위한 팩터 펀드 새로운 카테고리라 팩터 기반 채권 펀드가 많지 않습니다. 하지만 마음에 드는 몇 가지를 찾았습니다.
FlexShares 고수익 가치채권 지수 펀드 (HYGV) 및 iShares High Yield Systematic Bond ETF (HYDB)는 접근 방식은 다르지만 품질 및 가치 측정에서 좋은 점수를 받은 증권을 강조합니다. 지난 5년 동안 두 펀드 모두 일반적인 고수익 채권 펀드를 능가했습니다. FlexShares 펀드의 수익률은 8.0%입니다. iShares 펀드, 6.8%.
초단기 채권 펀드 Fidelity Low Duration Bond Factor ETF의 증권 (FLDR)은 금리 민감도에 따라 가중치가 적용됩니다. 지난 1년 동안 이 펀드의 수익률은 5.3%로 다른 초단기 채권 펀드의 93%보다 높았습니다. 수익률은 4.1%입니다.
Invesco 기본 투자 등급 회사채 ETF (PFIG)는 장부가치(자산에서 부채를 뺀 값), 판매, 배당금 및 현금 흐름을 토대로 유가증권의 가중치를 결정합니다. 지난 5년간 이 펀드는 회사채 펀드의 70%를 이겼습니다. 수익률은 4.2%입니다.
소득 사다리. 경상 소득을 평준화하기 위해 일부 투자자는 예를 들어 향후 10년 동안 매년 점점 더 많은 간격으로 만기되는 채권을 구매하는 채권 사다리를 구축합니다. 각 채권이 만기되면 원금을 장기적으로 재투자하게 됩니다.
이제 Invesco와 iShares 덕분에 지수 ETF로 채권 사다리를 구축할 수 있습니다. Invesco BulletShares라고 불리는 목표 만기 펀드 및 스테이트 스트리트 MyIncome , 개별 채권을 구매하는 것보다 즉각적인 분산과 더 많은 유동성을 제공합니다.
Invesco BulletShares 펀드를 사용하여 투자 등급 회사채 또는 고수익 IOU의 사다리에 투자할 수 있습니다. 만기일은 2035년까지입니다. State Street MyIncome 제품군에는 재무부 트랙 또는 투자 등급 기업 부채 트랙이 있으며 만기일은 2035년까지입니다.
상장지수펀드나 뮤추얼 인덱스 펀드를 선택해야 할까요? 이는 주로 개인 취향의 문제입니다.
뮤추얼 펀드와 ETF는 모두 거래가 쉽고 한 단계로 다양한 시장에 대한 다양한 노출을 제공합니다. 그들은 모두 주주로부터 자산을 모으고 다양한 주식이나 채권 또는 기타 자산 바구니에 투자합니다. ETF와 뮤추얼 펀드 모두 연간 비용 비율을 부과합니다. 하지만 중요한 면에서도 다릅니다.
거래. 뮤추얼 펀드 거래는 시장 마감 후 하루에 한 번 실행됩니다. 어떤 경우에는 뮤추얼 펀드의 주식을 구매하기 위해 거래 수수료를 지불해야 할 수도 있습니다. ETF 주식은 주식과 마찬가지로 거래일 동안 대부분의 브로커에서 수수료 없이 거래됩니다.
최소. 일부 뮤추얼 펀드에는 최소 금액이 없습니다. 하지만 Vanguard 인덱스 펀드의 초기 투자금은 3,000달러입니다. 그 어떤 ETF도 그렇게 비싸지는 않습니다. 최소 가격은 한 주 가격입니다.
비용 비율. ETF는 일반적으로 뮤추얼 펀드보다 비용 비율이 낮습니다. 그 이유 중 하나는 대부분의 ETF가 인덱스 펀드이기 때문에 액티브 펀드보다 운영 비용이 저렴하기 때문입니다. 그러나 ETF에는 예를 들어 중개 회사의 거래 수수료 없는 플랫폼에 뮤추얼 펀드를 상장하기 위해 지불하는 수수료와 같이 뮤추얼 펀드와 같은 특정 비용이 발생하지 않습니다.
자본 이익 분배. ETF는 뮤추얼 펀드보다 세금 효율성이 더 높은 구조로 되어 있습니다. ETF는 실제로 포트폴리오의 기본 증권을 사고 팔지 않습니다. 승인된 참여자라고 불리는 제3자가 이를 대신합니다. ETF는 실제 현금 거래를 하지 않기 때문에 주주들에게 자본 이득을 분배할 가능성이 적습니다. (주식을 팔아도 양도소득세를 납부해야 합니다.)
뮤추얼 펀드의 경우에는 그렇지 않습니다. 뮤추얼 펀드가 포트폴리오의 유가증권을 매각하여 이익을 얻는 경우, 최소한 1년에 한 번 자본 이득 분배의 형태로 해당 이익을 주주들에게 전달해야 합니다. 이는 IRA 또는 401(k)에 자금을 보유하고 있는 경우에는 적용되지 않습니다. 이러한 투자는 귀하가 계좌에서 인출할 때까지 세금으로부터 보호됩니다. 하지만 과세 계정에 펀드 지분을 보유하고 있으면 예상치 못한 세금 청구서가 나올 위험이 있습니다.
참고:이 항목은 신뢰할 수 있는 조언과 지침을 제공하는 월간 발행물인 Kiplinger's Personal Finance Magazine에 처음 게재되었지만 이후 업데이트되었습니다. 더 많은 수익을 창출하고 더 많은 수익을 유지하려면 구독하세요 여기 .