오늘날 투자자들은 투자를 볼 때 탐색할 수 있는 광범위한 오퍼링을 가지고 있습니다. 여기에는 주식, 연금, 채권, 옵션 및 뮤추얼 펀드가 포함되지만 이에 국한되지 않습니다. 이러한 각각의 투자는 다양한 방식으로 존재하며 자신만의 작은 세계를 구성합니다. 예를 들어, 주식 또는 성장 계획, 고정 수입 또는 부채 기반, 균형 또는 유동 펀드가 될 수 있는 뮤추얼 펀드를 생각해 보십시오. 실제로, 뮤추얼 펀드는 아래에서 A 클래스 주식을 검토한 다양한 클래스의 주식을 가지고 있는 것으로 알려져 있습니다.
클래스 A 주식은 클래스 B 주식에 비해 원래 더 많은 의결권에 의해 선호되었던 보통주 분류에 속하는 것으로 이해할 수 있습니다. 즉, 회사에 이러한 방식으로 주식 클래스를 구성하도록 요구하는 법적 요구 사항은 없습니다. 예를 들어 클래스 B 주식에 더 많은 의결권을 할당한 페이스북을 생각해 보십시오. 그러나 이러한 사실에도 불구하고 가장 많은 의결권이 있는 주식은 일반적으로 회사 경영진을 위해 유보되어 있습니다.
클래스가 원래 그랬던 것처럼 가장 많은 의결권을 획득했다고 가정해 봅시다. 그러한 경우, 단일 클래스 A 주식은 5개의 의결권에 연결될 수 있는 반면 단일 클래스 B 주식은 단일 투표에만 연결됩니다. 주어진 회사의 내규 및 헌장 개요 및 고려 중인 회사와 관련된 다양한 주식 클래스에 대한 명확성을 제공합니다.
클래스 A 주식은 공개 시장의 변동성이 심한 경우 회사의 경영진에게 의결권을 부여하기 위해 사용되는 경우가 많습니다. 이러한 주식이 주당 의결권에 더 많은 가중치를 부여한다고 가정해 보겠습니다. 이는 고려 중인 회사의 고위 경영진, 이사회 및 최고 경영진이 회사를 더 잘 통제하는 데 도움이 될 것입니다.
회사가 다른 주식 클래스를 보유하지 않았다면 외부 투자자가 회사의 통제권을 인수하기에 충분한 주식을 취득할 가능성이 훨씬 더 쉬웠을 것입니다. 추가 의결권을 보유한 클래스 A 주식의 존재는 이와 같은 적대적인 상황이 발생하는 것을 방지합니다.
게다가, 일반적으로 클래스 A 주식은 그것에 투자하는 사람들에게 더 나은 혜택을 제공하는 것으로 알려져 있습니다. 이러한 이점은 무엇보다도 청산 우선권, 배당 우선권 및 의결권 강화와 관련이 있습니다. 이것은 주어진 회사에 속한 클래스 A 주식을 소유하고 있는 사람들이 회사가 배당금을 분배하기로 결정할 때 먼저 지급을 받는다는 것을 의미합니다. 엑시트의 경우, 이 주주들에게도 먼저 지급됩니다.
다음 시나리오를 고려하십시오. 부채를 보유한 공개 회사는 더 큰 공개 기관에 매각됩니다. 첫 번째 조치는 모든 채무자에게 지불하는 것입니다. 그 후, 전통적인 클래스 A 주식을 보유한 사람들이 지불됩니다. 이 후에야 자금이 남아 있으면 다른 주주들이 지급금을 받게 됩니다. 경우에 따라 클래스 A 주식은 보통주 1주 이상으로 전환될 수 있습니다. 이러한 시나리오는 그러한 주주에게 추가 혜택을 제공합니다. 수치를 적용하여 회사가 주당 INR 500에 매각되었다고 가정합니다. 또한 이 회사의 CEO가 보통주 500,000주로 전환할 수 있는 클래스 A 주식 100,000주를 소유하고 있다고 가정합니다. 이 논리에 따라 CEO는 변환 및 확장 메커니즘을 통해 INR 250,000,000를 모을 수 있습니다.
전통적인 클래스 A 주식은 대중에게 판매할 수 없으며 그러한 주식의 소유자는 이를 거래할 수 없습니다. 이론적으로 이를 통해 경영진과 함께 주요 경영진이 회사와 관련된 장기 목표를 고수할 수 있습니다. 결과적으로 클래스 A 주식이 매각되거나 거래되는 경우 발생할 수 있는 대리인 문제에 얽매이지 않습니다. 대리인 문제는 개인이 회사의 집단적 이익보다 개인의 목표를 우선시할 때 발생합니다.
클래스 A 주식은 다음과 같은 형태로 존재할 수 있습니다.
내부자는 일반적으로 다른 특권과 함께 강화된 의결권에 연결된 이러한 주식의 소유권을 보유합니다.
일반 대중은 공개 시장에서 거래되는 이러한 주식을 소유할 수 있으며 각각 한 표의 가치가 있습니다. 이러한 시나리오에서 내부자는 의결권이 10배이고 공개적으로 거래되지 않는 클래스 B 주식을 통제할 수 있습니다. 반면에 클래스 C 주식은 공개적으로 거래되고 소유되지만 의결권이 없습니다.
이론적으로 그러한 주식은 공개적으로 소유되고 거래됩니다. 즉, 개인 투자자는 높은 가격 때문에 실제 시나리오에서 손을 댈 수 없는 경우가 많습니다. 주식 분할과 달리 회사는 클래스 A 주식의 가격이 얼마인지에 따라 판매되는 클래스 B 주식을 생성합니다. 여기서 클래스 B 주식의 단점은 의결권의 작은 부분만 보유한다는 것입니다. 여기에서 주식 종류의 가격과 의결권이 비례할 필요는 없다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 예를 들어 클래스 A 주식은 가격이 INR 3000이고 100표의 가치가 있는 반면 클래스 B 주식은 가격이 INR 500이고 한 표의 가치가 있을 수 있습니다.
뮤추얼 펀드를 볼 때 클래스 C, 클래스 B 및 클래스 A 주식을 포함하여 다양한 종류의 주식이 묶여 있습니다. 클래스 A 뮤추얼 펀드는 투자자가 해당 주식을 구매할 때 수수료를 지불해야 합니다. 클래스 A 주식 뮤추얼 펀드에는 대량 할인이 묶여 있을 수도 있습니다.