미래에 투자하려면 용기가 필요합니다. 30년 전에는 Amazon.com에 대한 투자가 조롱의 대상이 되었을 것입니다. 아직 수익이 나지 않았다는 것은 한 번의 노크에 불과했습니다. 사람들이 책을 사기 위해 동네 서점을 방문하는 것보다 온라인으로 책을 구매하고 집에 배달되기를 기다리는 것을 정말로 선호할까요? 우리는 이제 그 답을 알고 있습니다.
실제로 혁신에 투자하려면 용기뿐 아니라 선견지명과 약간의 믿음도 필요합니다. 그러나 그것은 큰 시간을 갚을 수 있습니다. T. Rowe Price Global Stock 펀드를 관리하는 David Eiswert는 그렇게 간단하지 않은 트릭은 "변화의 올바른 면에 투자하는 것"이라고 말합니다.
여기에 강조 표시된 13개 주식은 기후 변화, 인간의 장수, 클라우드 컴퓨팅, 인공 지능 및 5G 기술과 같은 장기 성장의 촉매가 될 5가지 전면적인 추세 중 하나의 혜택을 받을 것입니다. 그러나 그들의 약속에도 불구하고 이러한 주식의 대부분은 희미한 마음을위한 것이 아닙니다. 대부분은 거래도 아닙니다. 결국 보상을 받기 전에 가끔 눈을 감아야 할 수도 있는 장기 보유 자산을 고려하십시오. 변화에는 결국 시간이 걸립니다. 기술 중심 컨설팅 회사인 Palmer Group의 CEO인 Shelly Palmer는 "세상은 작은 점진적인 단계를 거쳐 거대한 변화로 이어집니다."라고 말합니다.
별도의 언급이 없는 한 가격 및 기타 데이터는 2월 15일 기준입니다. 이익 증가율은 향후 3~5년 동안 추정됩니다. P/E 비율은 다음 4분기 동안의 기본 수익입니다. 출처:Yahoo Finance, Zacks Investment Research.
네 번째 국가 기후 평가에서 13개 미국 정부 기관의 연합은 300명 이상의 과학자와 정책 전문가의 연구를 바탕으로 기후 변화가 가뭄, 홍수 및 폭염과 같은 극단적인 날씨를 유발할 것이라고 결론지었습니다. 전염병의 확산을 증가시킵니다. 공기, 식품 및 물의 품질과 안전에 부정적인 영향을 미칩니다. 환경 문제의 징후는 도처에 있습니다. 지난 1년 동안 이 나라는 극심한 허리케인과 파괴적인 산불을 겪었습니다.
많은 도시와 주에서 폭풍이 과도한 이산화탄소 배출과 지구 온난화의 결과라고 믿고 대응했습니다. 거의 100개의 미국 도시가 석탄, 석유 및 가스에서 태양열 및 풍력과 같은 재생 가능한 에너지원만 사용하여 전력을 공급하는 것으로 전환하기로 약속했습니다. 캘리포니아, 하와이, 뉴욕은 재생 에너지를 위해 화석 연료를 버리겠다고 밝혔고 향후 20~25년 동안 그렇게 하겠다고 약속했습니다.
기업들은 생태학적으로 능동적인 것이 비즈니스에 좋다고 결정했습니다. 스타벅스는 플라스틱 빨대에서 종이로 전환하고 있으며 나이키는 신발의 75%에 재활용 소재를 사용하고 있으며 어도비 시스템즈(Adobe Systems)와 PNC 뱅크(PNC Bank)를 비롯한 다수의 기업은 일부 사무실의 친환경 건축 지침을 따르고 있습니다. Kiplinger 25 펀드인 Parnassus Mid Cap의 책임자인 Lori Keith는 "기업의 환경 관련 실적이 좋지 않으면 소비자가 제품 구매를 중단할 것이라는 여러 보고서가 있습니다."라고 말합니다.
기후 변화에 대한 우려로 인해 우리가 천연 자원을 사용하는 방법에 대한 인식이 높아져 물의 공급과 품질이 목록의 최상위에 가까웠습니다. 목일럼 (XYL, $74) 식물에서 물을 운반하는 조직을 뜻하는 그리스어에서 이름을 따온 이 회사는 공공 시설과 상업 및 산업 고객이 물을 운반, 처리, 테스트 및 효율적으로 사용할 수 있도록 하는 물 장비 및 기술 회사입니다. Xylem의 노하우는 물을 더 안전하고 쉽게 이용할 수 있도록 합니다.
꾸준히 성장하고 있는 사업입니다. Keith는 Xylem 고객은 다른 수도 서비스 제공업체로 전환하는 데 드는 비용이 높을 수 있고 이로 인해 "연금과 같은" 수익 흐름이 생성될 수 있기 때문에 회사를 고수하는 경향이 있다고 말합니다. 지난 3년간 매출은 연간 13% 증가했습니다. 최근 일련의 인수로 인해 여러 스마트 미터, 압력 센서, 진단 및 분석 도구가 회사 라인업에 추가되었습니다. 그러한 도구 중 하나는 수도관의 누수를 식별할 수 있는 센서입니다. 이는 인프라가 노후화된 많은 지방 자치 단체를 고려할 때 오늘날 필수품입니다.
분석가들은 Xylem의 수익이 향후 3년 동안 연평균 18% 증가할 것으로 예상합니다. Parnassus Mid Cap은 2018년 말 가격이 하락했을 때 Xylem에 더 많은 주식을 추가했습니다. 최근 주당 74달러에서 이 주식은 2019년 예상 수익의 22배에 거래되며, 이는 10년 평균 가격 수익률 20보다 약간 높습니다.
전기 시설은 일반적인 기후 변화 베팅이 아닙니다. 사실, 그들은 종종 문제의 일부로 캐스팅됩니다. 그러나 NextEra Energy와 같은 일부 유틸리티는 (NEE, $184) 또한 재생 에너지 생산 및 저장 분야에서 큰 역할을 하고 있습니다. 플로리다에서 가장 큰 전력 회사를 소유하고 있는 NextEra는 주로 풍력, 태양열 및 원자력을 통해 청정 에너지를 생산하는 세계 최고의 기업 중 하나이며 이를 다른 전력 회사에 판매하여 배급합니다.
NextEra의 재생 에너지 부문은 부업이 아닙니다. 2018년에 이 부문은 회사 순이익의 40%를 차지했으며 이 부문은 회사의 전력 사업보다 빠르게 성장하고 있습니다. 이 회사는 앨라배마, 캘리포니아, 플로리다 및 뉴멕시코를 포함한 전국의 주에 태양 에너지 센터를 두고 있습니다. NextEra는 또한 캘리포니아, 아이오와, 노스다코타, 텍사스 등 미국 서부 전역에 100개 이상의 풍력 발전소를 보유하고 있습니다. 재생 에너지 및 에너지 저장 비용이 감소함에 따라 재생 에너지에 대한 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. Credit Suisse의 분석가인 Michael Weinstein은 향후 10년 동안 풍력 및 태양열 발전 사용량이 "폭발"할 것으로 예상합니다.
애널리스트들의 추정에 따르면 NextEra의 수익은 주로 회사의 재생 에너지 사업에 힘입어 향후 3년 동안 매년 7%에서 9% 증가할 것입니다. 이는 전체 전력 부문에서 예상되는 연간 수익 성장률 6%보다 높은 것입니다.
폐기물 관리는 기후 변화와 직접적인 관련이 없을 수도 있지만 지구의 건강에 영향을 미치는 시급한 세계 문제입니다. 세계 은행에 따르면 2016년 전 세계 도시에서 22억 톤의 고형 폐기물이 발생했습니다. 2050년까지 그 수치는 70% 증가한 37억 톤으로 예상됩니다. 미국인은 가장 큰 쓰레기 생성자 중 하나입니다. 우리는 하루에 1인당 4.5파운드의 쓰레기를 만들고 있으며 그 양은 매년 조금씩 늘어납니다. 나머지 세계는 1인당 3.1파운드에 가깝거나 그 이하입니다.
이는 폐기물 관리를 고성장 사업으로 만듭니다. 쓰레기를 수거, 분류 및 재활용하는 방법과 최종 처리 장소가 바로 폐기물 관리입니다. (WM, $99)이 전부입니다. Stifel의 분석가인 Michael Hoffman은 이 회사가 미국 최대의 폐기물 관리 서비스 제공업체이며 불경기에 대비한 필수 업무로, 상당한 양의 잉여 현금 흐름(사업을 운영하는 데 필요한 비용을 내고 남은 현금)을 배출한다고 말합니다. 분석가들은 향후 3년 동안 연간 수익이 12% 증가할 것으로 예상합니다.
회사는 또한 미래를 내다보는 프로젝트에 투자했습니다. 예를 들어, 폐기물 관리의 많은 매립지는 화석 연료에 대한 깨끗하고 재생 가능한 에너지 대안으로 사용하기 위해 폐기물이 분해되면서 자연적으로 생성되는 메탄 가스를 포집합니다. 어떤 경우에는 가스가 회사의 트럭에 연료를 공급하는 데 사용됩니다. 또한 전기 발전기에 연료를 공급하여 에너지를 생산한 다음 이를 공공 및 지방 자치 단체 및 전력 협동 조합에 판매합니다. 환경을 위한 윈-윈인 Keith는 "이것은 폐회로 폐기물 관리 전략입니다."라고 말합니다.
모든 곳에서 사람들이 더 오래 살고 있습니다. 오늘날 미국에서 태어난 아기의 기대 수명은 78세입니다. 1900년에는 불과 50년 만이었습니다. 한편, 전 세계적으로 60세 이상 인구는 금세기 중반까지 두 배인 21억 명으로 증가할 것으로 예상됩니다.
그러나 우리가 더 오래 산다고 해도 더 건강하고 더 활동적인 삶을 살고 있지는 않다고 공중 보건과 관련된 유엔 기관인 세계 보건 기구에 따르면. WHO는 노년기의 건강 문제를 더 잘 관리하려면 조기 발견이 중요하다고 말합니다. 바로 여기에서 게놈 과학이 등장합니다.
DNA 시퀀싱은 시퀀싱 비용이 현재 1,000달러에서 2~3년 안에 100달러로 더 낮아짐에 따라 더 일상적이 될 수 있습니다. 우드는 언젠가 의사들이 환자들에게 3년마다 DNA 염기서열을 분석하여 그 기간에 돌연변이가 발생한 유전자를 식별하도록 할 수 있다고 말합니다. 유전자 돌연변이는 질병의 전조이며 사람이 실제 질병 자체를 가지고 있다는 신호가 아닙니다. 그러나 시퀀싱은 초기 또는 전암 단계에서 암을 발견하는 방법일 수 있습니다.
Illumina는 2018년에 기록적인 30억 달러의 매출을 기록했습니다. 분석가들은 향후 3년 동안 두 자리 수 비율의 연간 매출 성장과 22% 이상의 이익 성장을 기대합니다. 이는 105개 회사를 포함하는 전체 생물의학-유전학 하위 산업에 대한 분석가의 예상 수익 증가보다 거의 1.5배 더 좋습니다.
더 많은 유전자와 유전자 돌연변이를 식별할수록 특정 질병을 해결하기 위해 더 많은 회사가 생겨납니다.
Exact Sciences는 아직 수익성이 없지만 손실은 줄어들고 있습니다. 분석가들은 2019년에 주당 $1.18, 2020년에 주당 $0.25의 손실을 입을 것으로 예상합니다. UBS 분석가인 Dan Brennan은 주식을 "매수"로 평가하고 최근 12개월 목표 가격을 $100에서 $109로 높였습니다.
훨씬 더 최첨단이며 따라서 투자자에게 더 위험한 것은 유전자 편집 치료 분야입니다. 이 실험 기술에서 돌연변이된 유전자는 세 가지 방법 중 하나로 처리됩니다. 그들은 건강한 유전자의 사본으로 대체됩니다. 또는 질병 퇴치를 돕기 위해 새로운 유전자가 체내에 도입됩니다.
세 회사는 3가지 유전자 요법 중 가장 혁신적인 기술인 CRISPR이라는 약어로 알려진 기술을 사용하여 녹아웃 유형의 유전자 요법에 대한 특허를 보유하고 있습니다. 이 회사들은 단일 유전자 질병, 즉 하나의 돌연변이 유전자에 의해 유발되는 질병에 대처한다고 Wood는 말합니다. 그녀는 단일 유전자 질환 치료법이 제약 회사의 750억 달러 시장이며 3개의 특허 보유 회사가 이 시장의 약 10%를 차지할 것이라고 덧붙였습니다.
그러나 CRISPR Therapeutics라는 단 하나의 회사 (CRSP, $32), 혈액 장애에 대한 임상 시험에서 치료법이 있습니다. 2013년에 설립된 크리스퍼는 매출이 적고 이익이 없다. 그래서 위험한 내기가 됩니다. 대학이나 퇴직 기금이 아닌 미친 돈을 위해 좋은 것입니다.
클라우드는 수년 동안 형성되어 왔지만 많은 성장이 남아 있습니다. 클라우드로 마이그레이션하는 회사는 사이트에 있는 자체 서버 대신 인터넷에서 호스팅되는 원격 서비스 네트워크를 사용하여 데이터를 저장, 관리 및 처리합니다. 많은 기업이 아직 클라우드로 완전히 전환하지 않은 것으로 나타났습니다. 컨설팅 회사 McKinsey는 기업의 20%만이 그렇게 했다고 추정합니다.
그러나 완전한 전환을 수행하는 회사는 더 나은 서비스를 제공하고 비용을 절감할 수 있습니다. 예를 들어, 2008년에 데이터베이스가 크게 고장난 후 Netflix는 데이터베이스를 Amazon.com의 사업부인 Amazon Web Services로 이전했습니다. (AMZN, $1,608). 이후 7년 동안 Netflix는 청구에서 고객 및 직원 데이터 관리에 이르기까지 모든 비즈니스를 클라우드로 마이그레이션했습니다. 타이밍이 좋았습니다. Netflix는 기하급수적으로 성장하기 시작했으며 현재 190개국에서 1억 3,900만 명의 구독자에게 비디오 콘텐츠를 스트리밍하고 있습니다.
Amazon.com을 고려할 때 클라우드 컴퓨팅에 대한 플레이는 회사의 전자 상거래 비즈니스가 다른 모든 것을 왜소하게 만들었기 때문에 지금까지 까다로운 요구였습니다. 그러나 AWS는 마침내 Amazon에서 바늘을 옮기고 있습니다. AWS는 Amazon에서 2018년 전체 매출의 11%를 차지했지만 영업 이익의 59%를 차지했습니다. 그리고 AWS는 34%의 시장 점유율로 클라우드 컴퓨팅을 지배하고 있습니다. 분석가들은 AWS가 앞으로 몇 년 동안 1위를 유지할 것으로 예상합니다.
그러나 클라우드에는 둘 이상의 승자가 있을 수 있습니다. 시장 점유율이 15%인 Microsoft (MSFT, $108) Azure 서비스는 AWS보다 빠르게 성장하고 있습니다. Microsoft의 2019 회계연도 2분기 매출은 전년 동기 대비 76% 증가하여 Azure Microsoft의 가장 빠르게 성장하는 비즈니스가 되었습니다. 이와 대조적으로 AWS는 가장 최근 분기에 전년 대비 45% 성장했습니다.
언젠가는 Microsoft가 Windows 운영 체제보다 Azure로 더 잘 알려지게 될 것입니다. KeyBanc Capital Markets의 분석가들은 Azure가 2021년까지 Windows보다 더 많은 매출을 창출할 것으로 예측합니다.
아마존, 마이크로소프트 등 기업이 호스팅을 제공하면서 다른 기업들도 클라우드 기반 소프트웨어 애플리케이션을 생산해 번창하고 있다. Salesforce.com (CRM, $159) 고객 관계 관리 애플리케이션을 판매합니다. 이 소프트웨어는 150,000개의 크고 작은 회사가 다른 작업 중에서 판매, 서비스 및 마케팅을 추적하는 데 도움이 됩니다. 고객은 스포츠웨어 의류 회사인 아디다스(Adidas)와 쿨러 및 음료 용기 제조업체인 예티(Yeti)를 포함합니다.
Salesforce.com은 2004년에 공개적으로 거래를 시작한 이후로 컬트 추종자들을 얻었습니다. 하지만 여전히 동종 업체를 앞지르고 있습니다. 수익은 2019년과 2020년에 각각 26%, 21% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 지난 10년 동안의 연간 성장률 28%에서 둔화되지만 컴퓨터 소프트웨어 서비스 산업 전체의 예상 성장률은 두 배입니다. 이익은 향후 3년 동안 연간 24% 증가할 것으로 예상되며 이는 유사한 기업의 예상 속도인 15%보다 높습니다.
인공 지능이 우리의 삶을 어떻게 형성하는지 매일 볼 수 있습니다. 예를 들어 Netflix 사용자 프로필을 클릭한 후 몇 밀리초 후에 알고리즘이 귀하가 본 것과 1억 구독자의 시청 기록을 기반으로 특별히 귀하를 위한 TV 프로그램과 영화를 선택합니다. 이제 더 높은 단계의 인공 지능(머신 러닝과 딥 러닝의 하위 집합)이 등장하여 인간이 하는 일을 기계가 더 잘 수행할 수 있게 되었습니다.
예를 들어, 국제 연구에 따르면 AI 기계(본질적으로 전문화된 컴퓨터 네트워크)가 인간 피부과 의사 그룹보다 피부암을 더 정확하게 진단할 수 있다는 사실이 밝혀졌습니다. 과학자들은 진단이 표시된 100,000개 이상의 이미지를 도입하여 네트워크에 피부 병변을 식별하는 방법을 가르쳤습니다. AI 네트워크는 95%의 확률로 악성 사례를 정확하게 진단했습니다. 58명의 피부과 전문의로 구성된 팀의 정확도는 87%에 불과했습니다. 그것이 딥 러닝입니다.
Google의 모회사 Alphabet, Amazon.com 및 Facebook을 비롯한 대기업을 인공 지능의 무서운 경쟁자로 만드는 딥 러닝에는 풍부한 데이터가 필요합니다. 그러나 AI는 해당 기업의 전체 수익 중 일부를 차지하므로 AI에 투자하는 것은 AI에 초점을 맞추는 것이 아닙니다. Fidelity OTC Portfolio의 관리자인 Chris Lin은 "순수한 AI 회사를 찾기가 어렵습니다. 많은 사람들이 여전히 비공개로 유지되고 있습니다.
반도체 회사 Nvidia (NVDA, $157)는 예외일 수 있습니다. 딥 러닝을 가능하게 하는 것은 "두뇌"에서 가장 큰 플레이어입니다. 그래픽 처리 장치(GPU)는 번개 같은 속도로 이미지를 처리하여 패턴을 찾고 통찰력을 생성할 수 있습니다. 데이터가 많을수록 통찰력이 더 정확해집니다. ARK Invest의 Wood는 수많은 데이터에서 패턴을 인식하고 사물을 정확하게 예측하기 위한 훈련 장치와 관련하여 GPU를 사용하는 것이 필수적이라고 말합니다.
AI 칩은 1월에 마감된 회사의 2018 회계 연도에 Nvidia의 데이터 센터 비즈니스에서 133%의 매출 성장을 촉진했습니다. CFRA 분석가 Angelo Zino는 이 사업에서 계속해서 상당한 성장을 기대하고 있습니다. 또 다른 Nvidia 제품(암호화폐 채굴 칩)에 대한 시장의 과잉 공급이 회사의 결과에 부담을 주고 있습니다. 그러나 주당 157달러의 주가는 52주 최고가의 절반을 약간 넘는 가격에 거래됩니다. 추가 가격 하락을 활용하여 시간이 지남에 따라 회사의 지분을 구축하십시오.
요즘 밀레니얼 세대뿐만 아니라 모든 연령대의 많은 사람들이 라이브 대화보다 문자나 이메일을 통해 소통하는 것을 선호합니다. 아이러니하게도 LivePerson이라는 이름이 (LPSN, $26)은 더 나은 고객 서비스와 함께 돈을 벌기를 희망합니다. LivePerson은 AI를 고객 서비스 소프트웨어 플랫폼과 결합하여 소비자가 하이테크 방식으로 좋아하는 브랜드와 연결할 수 있도록 합니다.
Adobe, Citibank 및 Home Depot 등은 LivePerson의 AI 지원 메시징 및 챗봇 솔루션을 사용하여 고객과 상호 작용합니다. 소비자는 수신자 부담 전화를 거는 대신 문자, 채팅 또는 Google Home과 같은 스마트 홈 장치를 통해 원할 때 의사 소통할 수 있습니다. 그러한 의사 소통은 종종 (항상 그런 것은 아니지만) 인간의 손길이 부족하지만 실시간으로 개인화됩니다. LivePerson의 매출은 지난 10년 동안 연간 13% 성장했으며 분석가들은 향후 3년 동안 매해 평균 14%씩 증가할 것으로 예상합니다.
인공 지능이 혁신을 주도할 수 있지만 5G 무선 기술은 이를 활용할 수 있는 연결을 제공합니다. 예를 들어 자율 주행 차량이 거리를 장악하려면 수천 비트의 데이터가 웹을 통해 즉시 이동해야 합니다. 현재의 4G 이동통신 시스템이 감당할 수 없는 부담입니다.
여기에 현재 연결보다 10배 빠른 차세대 이동 통신 시스템인 5G의 약속이 있습니다. 5G 기술을 통해 자율주행 차량은 교통량에서 함께 이동할 때 실시간으로 서로 통신할 수 있을 뿐만 아니라 신호등이나 보행자에 접근할 때 센서에서 신호를 포착할 수 있습니다. 식료품점 선반에 있는 센서는 종이 제품 통로에 재입고가 필요하다는 신호를 로봇에 전달합니다. 영화는 몇 분이 아닌 몇 초 만에 다운로드됩니다. 이 기술은 운송에서 의료, 소매 및 제조에 이르기까지 다양한 산업에 혁명을 일으킬 것입니다.
이동통신사가 아무리 선전하더라도 5G는 아직 큰 의미가 없습니다. AT&T, T-Mobile 및 Verizon은 작년에 소수의 도시에서만 이 기술을 출시했습니다. 그러나 대부분의 이동통신사는 2020년까지 전국 서비스를 약속하고 5G 지원 노트북과 휴대폰이 출시될 예정입니다.
우리가 5G 세계에 살고 있을 때 우리는 마을을 걷거나 건물에 들어가거나 엘리베이터를 탈 때 원활한 연결을 원할 것입니다. 에릭슨 (ERIC, $9) 이를 가능하게 하는 데 중요한 장치를 만듭니다. 스몰 셀이라고 하는 장치는 5G 세계의 포켓을 연결하는 핫스팟 역할을 합니다.
5G로 업그레이드할 수 있는 Ericsson의 4G 스몰 셀이 로스앤젤레스 일부 거리에 늘어서 있습니다. 2015년에 시는 할리우드 지역에 수십 개의 스마트폴(SmartPoles)을 설치했습니다. 이 장치는 필립스 LED 가로등과 Ericsson 미니 셀을 결합하여 휴대전화 수신 상태가 좋지 않은 지역을 돕습니다. 다른 지역에서는 Ericsson의 소형 셀 장치가 전기 케이블에 연결됩니다. 인테리어 버전은 연기 감지기처럼 보입니다.
스웨덴 회사는 여전히 턴어라운드 모드에 있습니다. CEO Borje Ekholm은 전임 CEO가 경영 부실 혐의로 쫓겨난 후인 2017년 초에 도착했습니다. Ekholm은 Ericsson에서 5G를 최우선 과제로 삼았습니다. 애널리스트들은 최근 감소세가 반전됨에 따라 향후 3년간 수입이 연간 42% 증가할 것으로 예상합니다.
통신 장비 제조업체 Qualcomm (QCOM, $52) 5G의 더 분명한 수혜자가 될 수 있습니다. 스마트폰에서 스몰 셀에 이르기까지 Qualcomm은 5G의 거의 모든 측면에 관여하고 있으며 모든 5G 특허의 13%를 보유하고 있습니다. 이는 대부분의 반도체 및 통신 장비 동료보다 많습니다. Stifel 분석가인 Kevin Cassidy는 "Qualcomm이 5G로의 전환을 주도할 것입니다. 주당 52달러인 이 주식은 내년도 예상 수익의 13배에 거래되며 10년 PER 최저치인 12에 가깝습니다.