대부분의 재정 고문에게 50만 달러로 은퇴하는 방법을 묻는다면 불가능하다고 말할 것입니다.
많은 재정 고문은 401(k) 및 IRA와 같은 세금 혜택이 있는 계정에 대해 "4% 규칙"(또한 "Bengen 규칙")을 지적합니다. 4% 규칙은 은퇴 첫해에 네스트 에그 가치의 최대 4%를 인출한 다음 전년도 총액에 인플레이션을 추가하고 돈이 고갈될 염려 없이 30년 동안 매년 인출할 수 있다고 말합니다. . 1994년에 이 규칙을 처음 제안한 William Bengen은 나중에 이 수치를 4.5%로 업데이트했습니다.
2018년 데이터 기준으로 미국의 중위 개인 소득은 연간 $33,706입니다. 사회 보장을 포함하지 않고 이 규칙을 따랐다면 해당 숫자에 도달하려면 은퇴 계좌에 약 $750,000가 필요합니다. 살고 있는 지역과 유지하려는 라이프스타일에 따라 더 많은 것으로 시작해야 할 수도 있습니다. 그렇기 때문에 많은 고문들이 이상적인 퇴직 목표로 100만 달러에서 150만 달러 사이를 언급하면서 훨씬 더 높게 지적합니다.
볼티모어에 있는 Facet Wealth의 기획 책임자인 Brent Weiss는 모든 사람에게 적용되는 퇴직 솔루션은 없다고 상기시킵니다. “은퇴하면 우리는 독특한 위험에 직면하게 되며 많은 부분이 알려지지 않았습니다.”라고 그는 말합니다. "인플레이션에서 의료 비용, 수명에 이르기까지 우리는 오늘 그에 대한 계획을 세워야 합니다." 그러한 문제들 중에는 모든 가족이 필요한 만큼 저축한 것이 아니라는 점입니다. 괜찮아. 전통적인 지혜가 필요로 하는 것보다 적은 돈으로 은퇴하는 방법이 궁금하시다면 몇 가지 옵션이 있습니다.
이 7가지 고수익 투자로 $500,000 정도의 작은 돈을 벌고 은퇴할 수 있습니다. 4% 규칙의 또 다른 측면은 귀하가 받는 배당금이나 채권 이자가 연간 소득을 위해 인출해야 하는 금액을 감소시킨다는 것입니다. 이 7가지 투자는 미국 중위 개인 소득보다 배당금 및 분배금* 전체에 걸쳐 더 많은 것을 제공해야 합니다.
분산형 퇴직 포트폴리오는 주식, 채권 및 기타 자산을 혼합하여 한 자산군이 붕괴하더라도 전체 포트폴리오가 붕괴되지 않도록 합니다. 높은 배당금과 고정 수입이 타격을 다소 완화할 것이지만, 고수익 주식과 펀드에는 여전히 약간의 위험이 따릅니다. 따라서 다른 보호 계층을 추가하기 위해 다각화하는 것이 가장 좋습니다.
더 큰 회사 주식부터 시작하겠습니다.
S&P 500은 Apple(AAPL), JPMorgan Chase(JPM) 및 Exxon Mobil(XOM)과 같은 대형주를 대부분 보유하고 있는 500개 기업 지수입니다. 일반적으로 미국 경제를 잘 대표하는 것으로 간주되며 수천 개의 적극적으로 관리되는 인덱스 펀드의 성과 벤치마크 역할을 합니다.
S&P 500은 성장에 좋지만 배당금이 많지는 않습니다. 현재 S&P 500 펀드의 수익률은 2% 미만입니다. 그러나 지수를 왜곡하는 폐쇄형 펀드(CEF)에 투자하면 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다. 여기에서 CEF에 대해 자세히 알아볼 수 있지만, 간단히 말해서 CEF는 부채 및 거래 옵션 활용과 같은 특정 메커니즘을 사용하여 더 큰 소득과 더 높은 가격 상승을 창출할 수 있는 적극적으로 관리되는 펀드입니다.
Nuveen S&P 500 매수 매도 소득 펀드 (BXMX, $13.06)는 S&P 500 구성요소의 대부분(전부는 아님)을 보유한 CEF입니다. 그러나 경영진이 보유 자산에 대해 콜옵션도 판매한다는 점이 다릅니다. 거래자는 이 "매수-쓰기" 옵션 전략을 사용하여 수익을 창출하며, 이것이 BXMX가 이러한 큰 분배 수익률(현재 7.1%)을 제공하는 방법입니다.
우리는 또한 미국 경제의 나머지 부분을 크게 장악하고 있는 기술 부문에 대한 노출을 원합니다. 그러나 기술주는 현금의 전부는 아니더라도 대부분을 연구 개발에 투자하기 때문에 소득 친화적 부문이 아닙니다. 지수 상장지수펀드인 Technology Select Sector SPDR Fund(XLK)의 수익률은 1.3%에 불과합니다.
BlackRock 과학 및 기술 트러스트 (BST, $32.71) 적극적으로 관리되는 기술 포트폴리오를 갖춘 또 다른 폐쇄형 펀드에는 Microsoft(MSFT) 및 Amazon.com(AMZN)과 같은 100개 대부분의 대규모 기술 회사를 보유하고 있습니다. 그러나 포트폴리오의 30%가 해외에 투자되어 중국 인터넷 대기업 Tencent Holdings(TCEHY)와 같은 회사도 보유하고 있습니다.
다시 말하지만, 옵션 전략은 BlackRock Science and Technology가 보다 직접적인 경쟁자에 비해 엄청난 수익률(5.5%)을 생성하는 데 도움이 됩니다. 그러나 2014년 말에 등장한 BST는 2015년 초부터 총 수익률 기준으로 XLK 149%-109%를 능가했습니다.
소규모 회사에 중점을 둔 소형주 및 기타 투자는 퇴직 포트폴리오에 반직관적으로 추가되는 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 1.) 미국인들은 수십 년 전보다 훨씬 더 오래 살기 때문에 더 많은 재정 고문이 인생 후반, 심지어 은퇴까지의 성장을 강조하도록 이끌고 있습니다. 2.) 약간의 투자는 여전히 소규모 회사에서 수익을 창출할 수 있습니다.
로이스 밸류 트러스트 (RVT, $14.01) 소형주에 대한 간단한 플레이입니다. RVT는 현재 423개 회사의 광범위한 선택에 투자하는 최초의 소규모 폐쇄형 펀드입니다. 어떤 주식도 펀드 운용 자산의 3% 이상을 차지하지 않으며, 대다수는 1%의 일부에 불과하므로 단일 주식의 붕괴로부터 펀드를 보호합니다. 현재 가장 많이 보유하고 있는 기업으로는 항공우주 및 전자 회사인 Heico(HEI), 열화상 카메라 전문업체인 FLIR Systems(FLIR) 및 Quaker Chemical(KWR)이 있으며, 이들의 유체 및 윤활유는 주로 철강 및 금속 가공 산업을 위해 설계되었습니다.
RVT는 소액(4.4%)의 레버리지를 사용하여 부채를 빼서 보유 자산에 더 많은 돈을 투자함으로써 수익을 확대할 수 있습니다. 이 펀드는 7.7%의 높은 분배율을 제공하지만 해당 분배의 대부분은 실제로 자본 이득을 반환한다는 점을 이해하십시오. 그 중 작은 부분만이 진정한 배당 소득이며, 이는 소규모 회사가 배당금을 제공하지 않거나 거의 제공하지 않는 경향이 있다는 점을 감안할 때 의미가 있습니다.
성장 잠재력이 높은 극도로 작은 회사에 투자하는 또 다른 방법은 TriplePoint Venture Growth 입니다. (TPVG, $16.99), 실리콘 밸리에 기반을 둔 비즈니스 개발 회사(BDC). BDC는 많은 대형 은행이 하지 않는 부분에 개입하여 소규모 회사에 자금 조달을 제공합니다. 그리고 REIT와 마찬가지로 BDC는 과세 소득의 90% 이상을 배당금으로 지급해야 합니다.
TPVG는 수십 년 동안 기술 회사에 자금을 지원하고 육성해 온 수많은 업계 전문가를 고용하고 있습니다. 그것은 본질적으로 기업이 상장되기 직전에 발생하는 자본 수요의 단계인 "성장 단계"에 투자합니다. Square(SQ), 디지털 초인종 서비스 Ring(현재 Amazon 소유) 및 YouTube(현재 Google 모회사 Alphabet 소유)를 비롯한 일부 진정으로 인상적인 비즈니스에 일찍이 진출했습니다. 또한 Facebook(FB)의 초기 투자자였습니다.
TriplePoint Venture Growth는 2014년 IPO 이후 103%의 총 수익률을 제공했으며, 이는 같은 기간 동안 소형 Russell 2000의 수익률보다 약 2.5배 더 높습니다. 그 대부분은 8.5%의 엄청난 배당 수익률 덕분입니다.
부동산 투자 신탁(REITs)은 주식처럼 공개 거래소에서 거래되지만 일반 회사와 약간 다릅니다. 첫째, 과세 대상 이익의 90%를 배당금 형태로 지급해야 하며, 이는 관대한 면세 혜택을 받기 위한 절충안입니다. 그들은 또한 주식과 완벽하게 상관관계가 있지 않습니다. 부동산은 대부분의 다른 주식이 그렇지 않을 때 실제로 좋은 성과를 낼 수 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 따라서 분산 효과가 있습니다.
REITs에 대한 한 가지 옵션은 또 다른 폐쇄형 펀드입니다. Cohen &Steers Quality Income Realty Fund (RQI, $15.73). 이 CEF는 부동산 공간에서 대략 131개의 보유를 자랑합니다. 그러나 REITs만 보유하는 많은 펀드와 달리 RQI는 우선주에 14%의 가중치를 부여하고 회사채에 약간의 배분을 할당합니다. 이 두 가지 모두 펀드가 더 높은 소득을 제공하도록 왜곡합니다. 이 회사의 보통주 보유에는 통신 인프라 REIT American Tower(AMT), Industrial Play Prologis(PLD) 및 데이터 센터 운영자 Equinix(EQIX)가 포함됩니다.
RQI는 동종 최고의 펀드 중 하나입니다. 6.1%의 분배 수익률은 지난 10년 동안 연환산 18.3%의 총 수익률에 기여하여 경쟁 업체 중 상위 1%에 들었습니다. 이후 5년 및 1년 기간 동안 유사하게 지배적입니다.
투자자들은 만기가 가까워지고 결국 은퇴에 접어들면서 점점 더 많은 채권에 관심을 기울이고 있습니다. 채권은 주식보다 변동성이 적고 수익이 주식과 상관관계가 없으며 퇴직자들이 의지할 수 있는 고정 수입원을 제공하기 때문입니다.
Pimco는 1조 8천억 달러 이상의 자산을 관리하는 세계 최대의 채권 투자자 중 하나이며 대부분이 부채 상품입니다. Pimco 소득 전략 II 기금 (PFN, $10.28)는 그 기량의 대표적인 예입니다.
PFN의 매니저인 Alfred Murata와 Mohit Mittal은 다양한 부채 수단에 투자합니다. 자산의 가장 큰 부분(27.3%)은 고수익 채권(또는 정크라고도 함)이며, 다른 26.7%는 모기지 담보부 증권, 거의 12%는 국제 선진 시장 국가 부채 및 기타 투자 부채입니다. 등급 채권, 미국 정부 관련 부채, 지방채 등.
이 펀드는 가장 중요한 기간 동안 "Agg" 채권 벤치마크를 두 배, 때로는 세 배까지 늘렸으며 일반적으로 해당 범주의 펀드 중 상위 3분의 1에 위치합니다. 그 성과에서 가장 큰 비중을 차지하는 것은 9.3%의 유통 수익률입니다.
지방채는 다른 부채처럼 과세되지 않기 때문에 자체적으로 집중할 가치가 있는 부채의 특별한 부분집합입니다. 주, 시 및 카운티와 같은 기관의 채권은 최소한 연방세가 면제됩니다. 그리고 거주 지역과 해당 채권이 발행된 위치에 따라 주 및 지방세를 내지 않아도 될 수도 있습니다.
헤드라인 수익률은 종종 유사한 위험을 지닌 일반 채권보다 작지만 면세는 그 차이 등을 상쇄할 수 있습니다. 그러나 지방채에 투자하는 경우 다음 사항을 기억하십시오. IRA와 같은 세금 이연 계좌 내에서 이러한 유형의 채권을 소유하면 해당 세금 혜택이 무효화됩니다.
MFS High Yield Municipal Trust 고려 (CMU, $4.64). CEF의 또 다른 흥미로운 측면은 구성 방식 때문에 때때로 보유 자산의 순자산 가치(NAV)에 프리미엄으로 거래될 수 있고 때로는 할인된 가격으로 거래될 수 있다는 것입니다. 현재 수많은 뮤니본드 CEF가 NAV에 약간의 프리미엄을 주고 거래하고 있습니다. 그러나 CMU는 5.5% 할인된 가격으로 거래되며, 이는 본질적으로 달러당 94.5센트에 자산을 구매한다는 의미입니다. 그래도 낫다? 이 할인은 실제로 10년 평균 할인율인 1.6%보다 더 넓습니다.
MFS는 상당한 양의 레버리지를 사용하여 4.7%의 수익률을 생성할 뿐만 아니라 가장 중요한 기간 동안 Bloomberg Barclays Municipal Bond Index 벤치마크를 능가하는 상당한 성과를 거두었습니다.
7개 펀드 모두에 돈을 균등하게 분배한다면 현재 가격에서 포트폴리오의 수익률은 6.99%가 됩니다. 이러한 투자에 500,000달러만 투자하면 연간 34,950달러를 창출할 수 있습니다. 이는 미국 개인 소득 중위수보다 연간 1,200달러 이상 높은 것입니다.
그리고 당연히 투자할 돈이 더 많다면 명목 소득 수치는 훨씬 더 높아집니다.
이 목록은 더 적은 일시금으로 은퇴하는 방법을 보여주지만 기억하십시오. 이러한 투자는 다른 투자와 마찬가지로 자체 위험을 수반합니다. 특히 CEF는 사용하는 부채 레버리지로 인해 일반 인덱스 또는 액티브 ETF 및 뮤추얼 펀드에 비해 가격 변동이 더 과장될 수 있습니다. 레버리지는 확실히 이익을 확대하지만 손실도 증폭합니다. 또한, 특정 옵션 전략은 수익을 창출하는 데 탁월하지만 진정으로 격렬한 시장에서 상한선을 잡을 수 있습니다. 마지막으로 모든 사람의 세금 상황이 다르기 때문에 투자해야 하는 금액도 다를 수 있습니다.
그러나 이러한 투자는 정기적인 분배에서 훨씬 더 많은 성과를 제공하며, 이는 은퇴 후 재정을 계획하는 데 필수적일 수 있습니다. 그리고 위에 표시된 것처럼 벤치마크를 능가할 가능성이 있습니다.