2021년 CTC(자녀 세금 공제)는 올해 상당한 경제적 부양을 가져다 줄 것이며, 당연히 자격이 되는 약 3,500만 미국 가정에 반가운 소식입니다.
당연히 그 돈은 어딘가에 쓰일 것입니다. 그래서 월스트리트의 전문가들은 올해 세금 혜택을 가장 많이 받을 종목을 결정하기 위해 다양한 종목 선정을 평가해 왔습니다.
자녀 세금 공제 FAQ에서 전체 정보를 얻을 수 있지만 간단히 말해서 2021년 공제 금액은 작년 $2,000에서 자녀당 $3,000(6세 미만인 경우 $3,600)으로 증가했습니다. 또한 올해의 크레딧에는 17세도 포함되며 7월 15일부터 시작되는 월별 선납금에서 일부가 지급됩니다.
각 가족의 혜택은 다르지만(자녀 세금 공제 계산기를 통해 그 방법을 알 수 있음) 많은 분석가들은 확대된 CTC를 주식에 대한 광범위한 역풍과 여러 특정 이름으로 낙관적인 이유를 인용했습니다.
다음은 전문가들이 자녀 세금 공제를 받을 수 있다고 믿는 8가지 종목입니다. 그러나 이것은 똑같이 사랑스러운 주식 목록이 아닙니다. 이러한 회사 중 일부는 일반적으로 월스트리트의 '스마트 머니'로 사랑받고 있지만, 한 쌍은 CTC가 높아져 우연히 더 매력적으로 보이는 더 위험한 기회로 간주됩니다.
2020년 후반에 임대 소매업체인 Aaron's (AAN, $28.73) PROG Holdings와 분할 (PRG, $44.91) 전자 상거래, 앱 기반 및 매장 내 임대 솔루션을 제공하는 Progressive Holdings의 모회사입니다.
몇 개월 후 BofA Securities는 두 주식 모두 아동 세금 공제 혜택을 누리고 있는 것으로 보고 있습니다.
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BofA 분석가는 "PROG Holdings와 Aaron's 모두 임대 산업이 평균 연령 43세의 고객에게 서비스를 제공한다는 점을 감안할 때 CTC의 혜택을 받을 수 있는 위치에 있다고 봅니다."라고 말했습니다. "우리는 또한 CTC를 일괄 지불 방식으로 전환하는 것을 가계가 자체 임대 구매를 시작하거나 지불하는 데 사용할 가능성이 더 높기 때문에 임대차에 긍정적인 것으로 보고 있습니다. 제품을 직접 구매하는 것보다."
BofA는 9월에 시작되는 확장된 실업 보험(UI)의 종료가 CTC의 혜택을 어느 정도 상쇄할 것이라고 언급합니다.
또한 월스트리트의 눈에는 이 두 가지 주식 선택이 같지 않습니다.
"우리는 가상 임대에서 회사의 성장 잠재력을 감안할 때 Buy 등급 PRG에 대해 특히 낙관적입니다."라고 주식을 Buy로 평가하는 BofA가 말합니다. 이는 대부분 컨센서스 관점과 일치하며 PROG Holdings를 다루는 8명의 분석가로부터 종합적으로 Strong Buy 등급을 받았습니다.
반면에 Aaron's는 BofA에서 Neutral(Hold와 동일)을 획득하고 Street의 나머지 부분에서 Hold를 얻습니다. BofA의 분석가들은 "회수율이 예상만큼 높지 않을 경우 AAN의 매장 통합 전략이 높은 위험을 갖는다는 우리의 견해를 감안할 때" 다른 저성장 소매업체와 비교하여 할인된 가치를 회사에 부여합니다.
벌링턴 매장 (BURL, $330.88)는 예상보다 나은 분기별 결과를 바탕으로 5월 말 Baird 애널리스트 Mark Altschwager로부터 가격 목표를 상향 조정했으며, 이는 회사의 "Burlington 2.0" 전략인 수요 추적 및 소싱 투자에 대한 더 많은 증거를 제공했습니다. – 잡고 있었습니다.
회사는 예상 수익을 2.59달러로 공시하여 컨센서스 83센트 추정치를 크게 웃돌았습니다. 이는 평탄할 것이라는 기대에 비해 총 마진이 230 베이시스 포인트 개선되어 도움이 되었습니다. (기준점은 1/100퍼센트 포인트입니다.)
Altschwager는 12개월 목표가를 주당 325달러에서 370달러로 인상한 "앞으로 벌링턴이 시장 점유율을 높이고 마진을 확대하여 건전한 EPS 성장 알고리즘을 지원할 수 있는 중요한 기회를 볼 수 있습니다."라고 말했습니다.
베어드 분석가는 또한 2021년 조정 EBIT(이자 및 세금 차감 전 수익)에 대한 추정치를 약 15% 인상하고 있습니다. 그는 호의적인 상품 추세가 계속된다면 "지속되는 억눌린 수요, 건전한 개학 및 경기 부양책(아동 세금 공제)에 대한 기대"가 계속된다면 상승 여지가 있다고 봅니다.
Raymond James 분석가인 Bobby Griffin은 Dollar General에 대해 5월에 낙관적인 메모를 발행했습니다. (DG, $220.89), 주식에 대한 강한 매수를 반복하면서 목표주가를 주당 $220에서 $235로 상향 조정했습니다.
Griffin은 DG를 강경한 소매업에서 최고의 장기 "전천후" 투자 기회 중 하나로 부릅니다.
"Dollar General은 현금이 부족한 소비자를 위한 신속한 '채우기' 여행을 목표로 하여 시장 점유율을 계속해서 확보할 수 있는 능력과 부동산 성장 전략(다년)을 갖추고 있습니다.
Griffin은 Dollar General이 2020년부터 어려운 비교를 하기 어려울 것이라는 점을 인정하지만, 자녀 세금 공제, 경기 부양비 및 신규 구매자로부터 잠재적으로 강력한 고객 유지로 인해 추가적인 잠재력이 있을 수 있다고 덧붙였습니다. 대유행.
거리의 나머지 부분도 집합적으로 DG의 불 캠프에 있으며 주식을 매수로 평가합니다.
BofA Securities는 소매업체가 Big Lot라고 말합니다. (BIG, $60.03) "젊은 고객층을 대상으로 하는 향상된 CTC의 이점을 Ollie(OLLI)보다 더 나은 위치에 있습니다." BIG의 평균 추정 연령은 42세인 반면 OLLI는 57세이므로 BofA의 분석가는 Biglot 고객의 자녀 평균 연령을 17세로 추정하고 Ollie는 32세를 추정합니다.
따라서 Big Lot는 이전보다 더 좋아 보입니다. 하지만 애널리스트들이 가장 좋아하는 종목 중 하나일 필요는 없습니다.
BofA는 저소득 소비자 지출이 올해 남은 기간 동안 완화될 것이라는 우려를 감안할 때 두 주식 모두에 대해 신중한 태도를 유지하고 있다고 말했습니다. 다른 우려 사항 중 하나는 할인 및 일반 상품 카테고리의 높은 경쟁입니다. 이는 Big Lot의 낮은 영업 마진을 감안할 때 수익에 대한 위험입니다.
반면, BofA는 비용 절감 프로그램의 성공 여부에 따라 상승 가능성이 있을 뿐만 아니라 리모델링된 매장과 새로운 개념으로 인해 예상보다 나은 비교 매장 판매 개선 가능성에 주목하고 있습니다.
더 넓은 애널리스트 커뮤니티는 약세는 아니지만 여전히 주저하며 컨센서스 홀드로 내려갑니다. CTC가 Big Lot의 재산에 도움이 될 수 있지만 더 비옥한 땅을 찾는 것이 가장 좋습니다.
Raymond James의 분석가인 Brian Vaccaro는 2분기 동안 업계 전반에 걸친 하락 덕분에 많은 풀 서비스 레스토랑 주식에서 더 나은 가치 제안을 보고 있습니다. 그는 또한 미래 성과의 몇 가지 다른 동인 중 하나인 아동 세액 공제를 보고 있습니다.
"3월 중순 이후 나타난 업계의 강력한 매출 회복은 [2/4분기]까지 지속되었으며 6월까지 조금 가속화되는 것으로 보입니다."라고 그는 말합니다. "또한 우리는 식품 인플레이션 및 레스토랑 직원 재조정 진행과 관련하여 몇 주 전에 많은 공개 체인이 [Olive Garden의 부모 Darden 레스토랑]의 긍정적인 발언을 반영할 것이라고 낙관합니다."
Vaccaro는 강력한 보류 수요, 초과 저축 및 강화된 자녀 세금 공제 지불이 그룹을 강화하는 데 도움이 될 수 있으며 노동 조건이 특히 강화된 UI 혜택이 만료된 노동절 이후 해동될 것이라고 믿습니다.
그 결과 Raymond James 분석가는 주식 선택을 업그레이드했습니다. Cheesecake Factory (CAKE, $52.45) 및 Brinker International (EAT, $61.01)에서 Market Perform(보류)에서 Outperform(매수)으로 "2Q 기대치에 대한 강력한 상승 여력과 매력적인 밸류에이션 진입점이 최근 고점에서 각각 20% 이상 하락했습니다.
Vaccaro는 Brinker가 "2022년으로 이동하는 주식 환매를 재개하는 동시에 상당한 배당금 지급을 재개할 수 있는 강력한 위치에 있을 것"이라고 덧붙였습니다. Brinker는 월스트리트의 나머지 부분에서 합의 분석가의 매수 등급을 받고 있습니다.
CAKE는 비록 덜 열광적이긴 하지만 합의 매수를 얻습니다. Vaccaro는 회사의 2021년 및 2022년 이익에 대해 대부분의 사람들보다 약간 더 낙관적임을 인정합니다. "우리는 현재 컨센서스인 $2.20/$3.12를 크게 상회하는 업데이트된 EPS 추정치 $2.68[2021]/$3.33[2022]을 발표하고 있으며 회사의 강력한 2분기 마진이 회사의 코로나바이러스 이후 마진 회복 전망에 대한 투자자의 신뢰를 강화할 수 있다고 믿습니다." 그는 말합니다.
클리퍼 부동산 (CLPR, $8.11)은 뉴욕시에 있는 소수의 다가구 주거 및 상업용 부동산을 소유, 관리, 운영 및 재배치하는 소액형 부동산 투자 신탁(REIT)입니다.
REITs는 2020년에 광범위하게 타격을 입었지만 특히 사무실에서 인력을 집으로 보낸 후 대도시에 집중된 부동산을 거래하는 사람들은 더욱 그렇습니다. 실제로 Clipper Realty는 2020년 약세장에서 가치의 약 2/3를 잃었고, 다소 회복된 후에도 33% 하락했습니다.
2021년은 연초 대비 15%의 주가 상승으로 조금 더 나아졌지만 여전히 부동산 부문의 26% 개선에 미치지 못합니다. 다행스럽게도 CLPR의 하락은 4.7%의 높은 배당 수익률로 이어졌습니다.
그리고 Raymond James의 Travis Workman은 주가가 낙관적일 만한 충분한 이유가 있다고 봅니다.
"지난주 경영진과의 대화에 따라 CLPR 주식에 대해 Outperform 등급과 9달러 목표를 유지하면서 추정치를 새로고침하고 있습니다."라고 그는 말합니다. "뉴욕시가 팬데믹 이후 다시 살아나면서 CLPR의 가격 및 점유에 대한 최악의 상황은 끝났다는 것이 점점 더 고무되고 있습니다. 우리는 NYC가 사무실 복귀 운동을 완전히 준비함에 따라 올 여름 임대 활동이 계속 가속화될 것으로 예상합니다. 올 가을 말."
Workman은 다가오는 아동 세금 공제 혜택이 "임대료 징수를 더욱 안정화"해야 한다고 말하면서 전체적으로 다세대 가족의 기초가 시 전역에서 급격히 개선되고 있다고 언급합니다.
당연히 규모를 감안할 때 Clipper에는 세 명의 전문가를 따르는 소규모 분석가가 있습니다. 하지만 그들은 모두 CLPR을 추천 종목으로 나열하고 매수 또는 적극 매수로 평가합니다.