투자자가 회사의 주가가 어디로 향할 수 있는지에 대한 통찰력을 얻기 위해 내부자 판매에 대한 키를 원하는 만큼 내부자 구매 훨씬 더 유용한 정보입니다.
사실, 기업 내부자(회사를 운영하는 회장, 이사 및 임원)는 외부인이 아닌 정보에 대해 잘 알고 있습니다. 이러한 내부자가 주식을 팔 때 외부인이 무슨 일이 일어나고 있는지 궁금해하는 것은 지극히 자연스러운 일입니다.
그러나 연구에 따르면 내부자 판매는 우리에게 많은 것을 말해주지 않습니다. 이유? 내부자는 수십 가지 이유에서 주식을 판매하며 대부분은 결백합니다.
그러나 내부자가 주식을 사는 이유는 단 한 가지입니다. 그 또는 그녀는 회사와 그 주식의 전망에 대해 낙관적입니다.
이를 통해 아이디어를 얻었습니다. 최근 내부자 구매 활동이 향후 몇 개월 동안의 주식에 대한 전술적 성과를 예측할 가능성이 높은 주식을 찾아보겠습니다.
이를 위해 Refinitiv Stock Reports Plus를 사용했습니다. 이 데이터 및 분석 플랫폼은 내부 활동을 추적하고 주가 수익률의 예측 변수로서의 유용성을 평가하기 위해 양적 및 과거 측정 기준을 사용합니다. 플랫폼의 검증된 내부자 점수 방법은 주식 구매 후 3개월 및 6개월 동안 내부자의 과거 수익, 이러한 수익의 일관성, 내부자가 거래한 횟수의 세 가지 요소를 기반으로 합니다.
"간단히 말해서, 이것은 내부자가 모방하고 싶지 않은 이유(즉, 포트폴리오 다각화 또는 현금 흐름 요구)를 위해 선견지명한 투자 결정을 내리거나 거래를 하는지에 대한 엄청난 통찰력을 제공합니다."라고 Stock Reports Plus는 말합니다.
내부자 매수의 경우, Stock Reports Plus는 "검증된 매수 점수"를 산출하는데, 이는 주식을 구매할 때의 이전 거래 실적을 기반으로 각 내부자에 대한 비교 독점 성과 순위입니다. 점수 범위는 1(가장 낮은 예측)에서 100(가장 높은 예측)까지입니다.
향후 6개월 동안 최소 두 자릿수 퍼센트의 수익률을 제공하는 예측 가능한 최근 내부자 구매 활동이 있는 주식에 대한 시장을 조사한 후 우리는 7개의 이름이 실적을 능가할 태세를 갖추고 있음을 발견했습니다.
이 7개의 주식에 대한 강세 신호와 관련된 내부 구매를 살펴보겠습니다.
골럽 캐피탈 BDC (GBDC, $15.60) 주주에게 관대한 소득을 제공하는 것입니다. 지난 5년 동안 최고 13.6%를 기록했으며 6.3% 아래로 떨어진 적이 없는 배당 수익률을 살펴보십시오.
초보자를 위해 GBDC는 사업 개발 법인으로 운영되는 폐쇄형 펀드입니다. 중견기업에 부채 및 지분 투자(주로 선순위 담보 대출 및 원스톱 대출)를 하며, 영업 소득이 2천만 달러에서 1억 달러인 기업으로 정의합니다. 6월 30일 현재 회사는 총 44억 달러의 공정 가치를 지닌 275개의 포트폴리오 회사에 대한 지분을 보유하고 있습니다.
주가는 연초 대비 단 10% 상승하여 더 넓은 시장을 8% 이상 뒤쫓고 있지만 내부 구매 패턴을 정량적으로 분석한 결과 향후 몇 개월 동안 이러한 추세가 가속화될 것으로 보입니다.
Refinitiv Stock Reports Plus에 따르면 순자산이 12억 달러로 추정되는 Lawrence Golub 회장은 GBDC에서 가장 예측 가능한 구매자 중 한 명으로 Proven Buy Score에서 100점 만점에 95점을 받았습니다. 따라서 회장이 9월 중순에 GBDC에서 153,403주를 매입한 것은 확실히 낙관적입니다. 역사적으로 주가는 Golub의 11번의 이전 매수 결정 이후 6개월 동안 평균 12.4% 상승했습니다.
S&P Global Market Intelligence에 따르면 월스트리트는 장기적으로 GBDC를 선호하며 애널리스트들은 주식에 매수를 추천합니다. Oppenheimer의 분석가 Mitchel Penn은 9월 Outperform(매수와 동일)에서 GBDC에 대한 보도를 시작했는데, 회사의 보수적인 부채 프로필과 강력한 유동성, 경기 확장 속에서 증가하는 자본 수요를 인용했습니다.
최초 상인의 투자자 (FRME, $40.29) 2009년부터 지역 은행 이사회의 일원인 Patrick Sherman이 9월에 더 많은 주식을 샀다는 사실에 기뻐할 것입니다. 사실, 그것은 500달러에 해당하는 12주를 소액으로 구매한 것이었지만, 그의 방식은 항상 그랬습니다.
더 중요한 것은 Sherman의 실적으로, 은행 주식에 대해 매우 예측 가능하고 낙관적입니다. 역사적으로 FRME의 평균 6개월 수익률은 이사가 주식을 매입한 후 12.5%에 이릅니다. 그리고 데이터는 이전 구매 115개의 표본 크기를 기반으로 하기 때문에 Sherman의 Proven Buy Score는 Stock Reports Plus에 따라 가능한 100점 만점에 99점입니다.
중부 인디애나에 위치한 가장 큰 금융 서비스 지주 회사인 First Merchant의 주식은 현재까지 연초 대비 약 11% 포인트 뒤쳐져 있어 픽업을 사용할 수 있습니다.
애널리스트들은 투자자들이 퍼스트 머천트 주식에 대해 고무적인 근본적인 이유가 부족한 것이 아니라 말합니다. Street의 컨센서스 추천은 꽤 높은 확신을 가지고 Buy에 있습니다. S&P Global Market Intelligence에서 추적한 FRME를 다루는 6명의 분석가 중 2명은 적극 매수, 3명은 매수, 1명은 보류로 평가했습니다.
"FRME는 강력한 유기적 대출 성장 전망, 우수한 비용 관리, 우수한 신용 및 강력한 자본 기반을 가지고 있습니다."라고 Piper Sandler 전무 이사 R. Scott Siefers가 밝혔습니다. "모든 것을 고려했을 때 우리는 2분기가 FRME의 또 다른 견고한 분기라고 생각했으며 전망도 마찬가지로 강력합니다."
Raymond James 분석가인 Daniel Tamayo(Outperform)도 이에 동의하며 FRME는 "주식은 동료들에 비해 상당한 프리미엄으로 거래될 가치가 있다"고 덧붙였습니다.
투자자들은 아마도 Walker &Dunlop (WD, $113.23) 주식은 올해 때때로 불안할 정도로 변동이 심했습니다. 결국, 우리는 전염병의 반대편에서 나오는 상업용 부동산 금융 회사에 대해 이야기하고 있습니다.
또한 Wedbush의 분석가인 Henry Coffey(Outperform)는 WD가 정부 후원 기업 Fannie와 함께 "중개 대출 및 부동산 판매를 통한 더 많은 성장을 향한" 비즈니스 모델의 변화를 겪고 있다고 말했습니다. 매와 프레디 맥.
오르락 내리락에도 불구하고 WD 주식은 여전히 연초 대비 더 넓은 시장을 능가하고 있습니다. 더군다나 최근의 일부 내부자 구매에 따르면 앞으로 몇 개월 동안 더 많은 성과가 있을 것으로 보입니다.
수석 이사 Alan Bowers는 2010년부터 회사 이사회의 일원이었습니다. 그리고 Stock Reports Plus에 따르면 그가 WD에서 주식을 사면 주가에 좋은 일이 일어나는 경향이 있습니다. Bowers는 9월에 $2,240 상당의 주식 20주를 매입했습니다. 사실, 그것은 엄청난 금액은 아니지만 크기가 부족한 것을 예측 가치에서 만회하는 것 이상입니다.
역사적으로 WD 주식은 Bowers가 매수한 후 평균 6개월 수익률 16.3%를 제공합니다. 평생 총 17번의 구매 결정을 기반으로 Bowers는 100점 만점에 98점의 Proven Buy Score를 받았습니다.
Street는 향후 6개월 이후에도 WD의 전망에 대해 낙관적이며 상당히 높은 확신과 함께 Buy를 추천합니다. 흥미롭게도 애널리스트의 평균 목표 가격인 134달러는 WD에 18%의 내재 상승 여력을 제공합니다. 이는 Bowers의 내부자 매수 이후 주가의 역사적 수익률을 비웃는 것입니다.
Pool Corp. (POOL, $466.37) 수영장 용품 공급업체는 여행, 레저 및 접객업 분야에서 일종의 은밀한 회복 게임입니다. 호텔, 리조트 및 시립 수영장의 일반적인 재개장 덕분에 주가는 올해 지금까지 4분의 1 상승했습니다.
애널리스트는 펀더멘털에만 기반하여 더 많은 상승 가능성을 보고 있지만 내부 구매 패턴에 대한 정량적 분석은 황소 불에 더 많은 연료를 추가합니다.
Stock Reports Plus에 따르면 2015년부터 이사로 활동하고 있는 David Whalen은 Proven Buy Score가 98점으로 내부 구매 활동에 매우 높은 예측 가치를 제공합니다. 8월 말에 이사는 4,323달러 상당의 주식 9주를 샀습니다. 그럼에도 불구하고 POOL 주식은 크기에 관계없이 Whalen의 과거 구매 이후 평균 6개월 수익률이 16.7%로 현재 총 16입니다.
위에서 언급한 기본 사항에 대해 Street는 대부분 견고하다고 말합니다. POOL에 대한 애널리스트들의 공통된 권장 사항은 몇 가지 주의 사항이 있기는 하지만 매수입니다. 9명의 애널리스트가 주식에 대한 의견을 내놓았는데, 4명은 적극 매수, 1명은 매수, 4명은 보류를 유지했습니다.
CFRA Research 분석가인 Keith Snyder(매수)는 자신을 강세장으로 꼽습니다.
스나이더는 고객에게 보낸 메모에서 "긴축된 공급망에도 불구하고 2분기 장비 판매는 35% 증가했으며 올해 공급에 어려움을 겪었던 화학 제품은 판매가 28% 증가했다"고 밝혔다. "레저 여행이 재개되고 리조트, 호텔 및 시립 수영장이 재개됨에 따라 상업용 수영장 제품이 계속 반등하고 있습니다. 우리는 다음 분기에 이러한 추세가 계속될 것으로 예상합니다."
현재까지 거의 61%의 이익을 얻은 UMH Properties (UMH, $23.79) 주식은 2021년에 더 넓은 시장을 40퍼센트 포인트 이상 파괴하고 있습니다. 그리고 최근 일부 내부자 구매 활동은 훨씬 더 편향된 수익이 올 것이라고 예측합니다.
UMH는 제조된 주택 커뮤니티를 개발하는 부동산 투자 신탁(REIT)입니다. 투자자들은 수익을 위해 REITs를 선호하는 경향이 있습니다. 특정 세금 혜택을 받는 대가로 과세 대상 소득의 최소 90%를 주주에게 배당금으로 지급해야 합니다.
그러나 UMH의 주가 성과에서 알 수 있듯이 REIT는 가격 상승을 제공할 수도 있습니다. 그리고 Stock Reports Plus가 옳다면 주요 내부자가 최근에 UMH 주식을 구입하면 더 많은 상승 여력을 약속합니다.
2019년부터 이사를 맡은 William Mitchell은 재임 기간 동안 UMH 주식을 총 9번 구매했습니다. 가장 최근에는 9월 중순에 43주를 999달러에 매입했습니다. 작은 맥주. 그러나 역사적으로 UMH 주식은 Mitchell의 주식 매입 이후 평균 6개월 수익률 23.4%를 제공했습니다. 실제로 그의 실적은 매우 견고하여 97점의 Proven Buy Score를 받았습니다.
Street는 Strong Buy의 합의 권장 사항으로 이 REIT에 대해 훨씬 더 낙관적입니다. S&P Global Market Intelligence가 추적한 UMH를 다루는 7명의 분석가 중 6명은 Strong Buy로, 1명은 Buy로 평가했습니다.
Wedbush의 분석가인 Henry Coffey(Outperform)는 주식에 대해 건설적인 이유 중 하나로 회사의 검증된 운영 전략을 인용했습니다.
"UMH는 미국에서 가장 큰 10대 제조 주택 커뮤니티 운영업체 중 하나이며 더 큰 공공 동료들에 비해 왜소하지만 지난 50년 동안 더 작고 실적이 저조한 커뮤니티를 구매하고 동일한 커뮤니티를 성장시켜 지속적으로 가치를 구축할 수 있었습니다. 사이트 품질 개선, 시장 임대료 인상, 컬렉션 및 점유 수준 개선을 통해 수익을 올릴 수 있습니다."라고 Coffey는 씁니다.
하이코 (HEI, $132.61) 2021년 현재까지 주가는 보합세를 유지하고 있으며, 이는 분석가가 해당 부문의 "덩어리진" 회복이라고 부르는 것에 힘입어 압박을 받고 있습니다.
결국 회사는 항공 우주, 방위 및 통신 산업을 위한 교체 부품, 서비스 및 액세서리를 제공합니다. 항공기 제조업체와 항공사는 팬데믹에서 회복하고 있으며 회사에 아무런 도움이 되지 않습니다.
Street는 HEI에 대해 합의된 Buy 권장 사항을 가지고 있지만 확신은 낮습니다. 2명의 애널리스트는 Strong Buy의 주식을 평가하고 2명은 매수, 5명은 보류, 1명은 매도라고 합니다. 12개월 목표 가격인 $135.60는 HEI에 내재된 상승 여력이 거의 없습니다.
그러나 전술적 투자자에 대한 전망은 최소한 내부 구매 패턴에 대한 정량적 분석을 바탕으로 충분히 낙관적입니다.
"Heico는 현재 내부자 거래 등급이 9로 항공우주 및 방위 산업 평균인 5.13보다 훨씬 더 낙관적입니다."라고 Stock Reports Plus는 말합니다.
HEI의 높은 내부 거래 등급은 부분적으로 1992년부터 이사로 일해 온 공동 회장 Eric Mendelson이 9월 중순에 $104,154 상당의 주식 834주를 구입했기 때문입니다. 역사적으로 9개의 이전 구매 결정을 기반으로 Heico의 주식은 Mendelson 구매 후 6개월 동안 평균 25.3% 상승했습니다.
한편 낙관적인 분석가들은 6개월이 훨씬 넘은 주식의 전망을 좋아합니다. Baird 애널리스트 Peter Arment의 목표 가격 160달러는 HEI에 향후 12개월 정도에 21%의 내재 상승 여력을 제공합니다.
Arment(Outperform)는 "HEI 경영진은 견실한 실행 실적을 보유하고 있으며 상당한 주주 가치를 창출했습니다. "HEI는 세계 최대의 PMA 제조업체이며 항공 교통량이 회복되면 부품 시장의 순풍으로부터 이익을 얻을 수 있는 위치에 있습니다."
텍사스 퍼시픽 랜드 (TPL, $1,307.04) 텍사스에서 토지(많은 토지)와 수자원을 소유하고 있습니다. 실제로, 그것은 Lone Star State에서 가장 큰 토지 소유자 중 하나이며, 석유와 가스가 풍부한 Permian Basin의 순수한 플레이라고 자처합니다.
반전적으로 TPL은 석유 및 가스 생산이 아닌 로열티 및 지역권에서 수익을 창출합니다. 회사는 또한 물 조달 및 처리 사업을 운영하고 있습니다.
작년 대유행으로 인한 급락 이후 에너지 부문의 전반적인 회복에 부분적으로 힘입어 주가는 연초 대비 80% 상승했습니다. 최근 내부자 구매 활동을 보면 앞으로 더 많은 실적이 예상됩니다.
전술적 투자자들은 예측력이 뛰어난 내부자가 최근 TPL 주식을 구매했다는 소식을 듣고 기뻐할 것입니다. TPL 이사이자 Horizon Kinetics LLC의 회장 겸 CEO인 Murray Stahl은 100점 만점에 97점의 Proven Buy Score를 받았습니다. 그리고 Stock Reports Plus의 계산에 따르면 TPL 주식은 주식 구매 후 평균 6개월 수익률 32%를 제공합니다.
Bulls는 TPL의 펀더멘털도 양호한 상태라고 말합니다. BWS Financial 애널리스트 Hamed Khorsand(매수)는 회사가 원유 가격 상승의 혜택을 받고 있다고 말합니다.
분석가는 "에너지 가격의 상승은 Permian Basin의 활동을 재개하는 데 도움이 되었습니다."라고 썼습니다. "유가가 2019년 전체보다 높아졌음에도 불구하고 굴착 장치 수와 전반적인 활동은 COVID-19 이전 수준에 비해 여전히 침체되어 있습니다. 활성 굴착 장치의 느린 진행으로 인해 2022년 예산이 조정됨에 따라 활동이 가속화될 수 있습니다. 더 높은 유가."
S&P Global Market Intelligence에 따르면 두 명의 분석가만이 TPL 주식에 대한 의견을 발표했습니다. 앞서 언급한 Khorsand는 Buy라고 말하고 다른 분석가는 이를 Hold라고 부릅니다. 이는 낮은 확신에도 불구하고 Buy의 합의 권장 사항에 부합합니다.