트레이더는 주식을 평가할 때 200일 이동 평균(MA)에 세심한 주의를 기울입니다. 그러나 당신이 대부분 펀더멘털에 기초한 투자자일지라도 아마도 당신도 그래야 할 것입니다.
초보자:200일 이동 평균은 최근 200일 각각의 종가를 더한 다음 200으로 나누어 계산하는 자주 사용되는 주식형 차트 지표입니다. 결과적으로 매일 새로운 데이터 포인트를 제공하고, 그런 다음 추세선을 생성하기 위해 부드럽게 처리됩니다.
주가가 200일 이동 평균 아래로 이동하면 주가가 하락할 가능성이 있음을 나타내는 약세 신호로 간주됩니다. 가격이 위로 이동하면 강세 신호입니다. 200일 이동 평균은 또한 이론상 주가가 "지지"(선이 주가에 일시적인 저점을 제공하는 경우) 또는 "저항"(선이 주가에 대한 일시적인 최고점).
"테크니컬" 트레이더는 종종 다른 차트 지표와 함께 200일 MA를 사용하지만, 보다 펀더멘털에 기반한 투자자도 이로부터 효용을 얻을 수 있습니다. 많은 주식이 펀더멘털 악화로 인해 이 200일 이동 평균 아래로 하락하고 있습니다. 그러나 때때로 훌륭한 경영진을 보유한 훌륭한 회사의 주가가 그 밑으로 떨어지면 해당 회사가 실적을 개선하고 재정 건전성을 회복하기 위한 조치를 취할 가능성이 있습니다. 200일 MA, 그 결과 추가 기술 구매를 즐기세요.
이러한 상황을 활용하는 방법에 대한 몇 가지 아이디어를 제공하겠습니다.
다음 3개의 주식은 현재 200일 이동 평균 아래에서 거래되고 있습니다. 우리는 지난 몇 개월 동안 모멘텀을 잃고 시장 성과를 하회한 소수의 주식에 집중했습니다. 일시적으로 위기에 처한 것처럼 보이지만 이러한 기업이 200일 이평선을 다시 뛰어 넘을 수 있다고 믿을 만한 정당한 근본적인 이유가 있습니다. 무엇보다도 각 주식은 재무 건전성으로 인해 Value Line에서 높은 점수를 받았습니다. (참고:모든 데이터는 10월 17일 기준)
파이서브 (FISV, $109.80) 인터넷 뱅킹, 청구서 지불 및 카드 처리 회사는 2019년 7월에 First Data를 220억 달러에 인수했습니다. 이 거래는 견고한 매출 결과를 가져왔지만 여전히 주식이 직면한 어려움을 정의합니다.
즉, FISV 주식은 거래가 성사되었을 때와 동일한 가격으로 오늘 거래되고 있습니다.
새로운 투자자들의 불안이 Fiserv의 주식을 200일 이동 평균 아래로 떨어뜨렸고, 여기에는 최소한 두 가지 이유가 있습니다. 첫째, 인수로 인해 회사의 부채 부담이 20억 달러에서 220억 달러로 늘어났습니다. 거래 당시 이자 비용은 2억 달러에서 최근 연간 보고서 기준으로 현재 7억 달러로 증가했습니다. 또한 이는 2018년 12억 달러에서 2020년 말 현재 약 9억 5천만 달러로 총 GAAP 수익을 줄이는 주요 동인 중 하나입니다.
투자자들이 주저하는 두 번째 이유는 Fiserv의 재무 성과를 이해하기 어려울 수 있기 때문일 수 있습니다. 가장 최근에 보고된 분기에 GAAP 수익은 주당 40센트인 반면 "조정된" 주당 수익(EPS)은 1.37달러로 300% 이상 높아졌습니다. 영국과 아르헨티나.
그러나 합병으로 인해 Fiserv의 수익이 사전 거래 약 60억 달러에서 올해 예상 추정치인 154억 달러로 크게 증가했습니다. 그리고 합병 후 조정에 대한 감정에 따라 수입은 작년에 약 9억 달러의 사전 거래에서 30억 달러 증가했습니다. 부채 부담이 가중되는 동안, 결합된 조직의 무게는 Fiserv가 덜 지렛대 역할을 하는 위치로 성장하고 있다는 합리적인 전망을 제공합니다. 결국 오늘날 회사의 실적에 매우 중요한 역할을 하는 수익 조정은 결국 시간이 지나면서 이루어지게 될 것입니다.
한편 투자자들은 잉여현금흐름(FCF), 즉 회사가 비용, 부채에 대한 이자, 세금 및 비즈니스 성장을 위한 장기 투자를 지불한 후 남은 현금이라는 훌륭한 비약을 통해 위안을 얻을 수 있습니다. First Data 거래가 완료되기 전 분기 이후 Fiserv의 FCF는 850% 이상 상승했습니다.
마스터카드 (MA, $356.00) 주로 대유행으로 인한 소비자 지출 변화로 인해 매출과 이익이 모두 하락했습니다. 2021년에 마스터카드는 상승하는 운영 궤도를 되찾은 것으로 보이지만 그럼에도 불구하고 주가는 7월 말 회사의 2분기 실적 이후 약 10% 하락하여 주가가 200일 이동 평균 아래로 다시 떨어졌습니다.
2분기 매출과 순이익은 1분기와 전년 동기보다 현저히 높았으며 분석가들은 이달 말에 나올 마스터카드의 3분기 실적에 대해 낙관하고 있습니다. 전문가들은 지난 3개월 동안 27번의 긍정적인 수익 수정을 발표했지만 단 3번만 하향 수정했습니다.
이 약점이 지속되어야 한다는 징후는 많지 않습니다. 델타 변형 중단은 MA의 주가 회복을 저해할 수 있습니다. 그리고 공정하게 말하자면, 마스터카드는 2020년부터 약간의 레버리지를 사용하여 5억 달러 이상의 장기 부채를 추가하여 총액을 130억 달러 이상으로 늘렸습니다.
그러나 마스터카드는 지난 10년 동안 수익, 매출 및 배당금을 각각 16%, 10% 및 40% 증가시키는 성장자입니다. 팬데믹은 단기적으로 MA의 사업에 장애물이 되었지만, 앞으로 몇 년 안에 우리는 그것을 화면의 작은 점멸처럼 돌이켜 볼 수 있습니다.
유전자 검사 회사 Illumina의 주식 (ILMN, $409.93) 연방거래위원회(Federal Trade Commission)가 회사의 계획된 80억 달러 인수 계획을 무산시키려는 노력을 강화함에 따라 타격을 입었습니다. GRAIL의 테스트는 50가지 유형의 암을 감지할 수 있습니다. ILMN 주식의 불확실성으로 인해 200일 이동 평균 아래로 떨어졌습니다.
Illumina는 2020년 대유행 관련 혼란이 수익에 부담을 주었지만 지난 10년 동안 매년 평균적으로 거의 24%의 수익을 올렸습니다. 따라서 GRAIL 인수 여부에 관계없이 회사는 제약 회사 및 의료 서비스 제공자는 점점 더 회사의 유전자 분석 및 스크리닝 도구에 의존하고 있습니다.
유전자 스크리닝은 비교적 새로운 시장입니다. 인간 게놈의 첫 번째 시퀀싱에는 13년이 걸렸고 거의 3억 달러가 들었습니다. 이제 1,000달러 미만의 비용으로 하루 만에 완료할 수 있어 Illumina와 같은 회사를 위한 새로운 애플리케이션과 새로운 시장을 창출할 수 있습니다. 지난 10년간의 맹렬한 성장이 진정될 수도 있지만 일부 분석가들은 10년 동안 두 자릿수 성장을 예상합니다. 또한 Illumina는 강력한 대차 대조표를 자랑합니다. 46억 달러 이상의 현금을 보유하고 있으며 만기가 되는 단기 부채는 그 중 약 10%입니다.
연방 거래 위원회의 헤드라인은 일부 투자자들을 불안하게 만들었지만 유전자 검사 추세의 기본 추세를 살펴보면 200일 이동 평균 아래에 있는 주식의 위치는 그럼에도 불구하고 일시적일 수 있음을 시사합니다.