소비자들은 몇 달 동안 더 높은 가격의 고통을 느꼈습니다. 5월 이후로 연간 인플레이션은 5%를 유지하고 있으며 10월 소비자 물가 지수는 전년 대비 6.2% 상승하여 1990년 이후 가장 큰 폭으로 상승했습니다.
이것이 바로 분석가가 지금 구매하기에 가장 좋은 주식을 고를 때 가격 결정력에 집중하는 이유 중 하나입니다.
회사가 운송 및 원자재 가격 인상 등의 비용 압박에 직면할 때 상품이나 서비스 가격을 인상할지, 아니면 타격을 흡수하고 마진을 떨어뜨릴지 선택해야 합니다. 가장 유리한 위치에 있는 회사는 소비자가 머뭇거리지 않고 다른 곳에서 사업을 시작하지 않고도 대부분의 가격을 전달할 수 있는 회사입니다.
최근 보고서에서 UBS는 제품 가격을 인상할 수 있고 마진 모멘텀이 견실한 "강력한 가격 결정력 주식"으로 간주하는 확신이 강한 몇 가지 픽을 확인했습니다. 투자 은행은 인플레이션이 연간 기준으로 3% 이상 상승하면 이후 12개월 동안 가격 결정력이 강한 기업의 주가가 그렇지 않은 기업의 주식보다 평균적으로 약 20% 더 높은 성과를 낸다는 사실을 발견했습니다.
이를 염두에 두고 UBS에 따르면 가격 결정력 우위를 위해 지금 사야 할 최고의 주식 7가지를 소개합니다. UBS의 높은 확신에 찬 매수 등급을 누리는 것 외에도 각 픽은 가격 결정력, 마진 모멘텀 및 투입 비용 노출 측면에서 해당 섹터의 상위 3분의 1에 속합니다.
Salesforce.com (CRM, $307.09) 웹 브라우저에서 인터넷을 통해 서비스에 액세스할 수 있게 함으로써 영업 사원이 리드를 찾고 추적하는 방식을 바꿨습니다. 이는 당시에는 혁명적이었습니다. 이 회사는 또한 SaaS(Software-as-a-Service) 개념 또는 사용한 만큼만 지불하는 모델을 도입하여 고객이 초기 설치 비용과 소프트웨어 업그레이드 유지 관리를 피할 수 있도록 돕습니다.
Morningstar에 따르면 회사는 영업 자동화의 "명확한 리더"로 남아 있으며 해당 소프트웨어는 영업 팀의 수익 창출을 돕는 "미션 크리티컬"한 것으로 간주됩니다. Salesforce는 20년 만에 제품이 없는 상태에서 시장 점유율이 33%로 높아졌습니다.
UBS 분석가인 Karl Keirstead는 회사에 대해 이렇게 말합니다. "Salesforce는 Oracle(ORCL) 및 SAP(SAP)의 레거시 제품과 경쟁하는 두 가지 핵심 시장(판매 및 서비스) 내에서 시장 점유율 리더입니다."
Keirstead는 CRM과 같은 응용 프로그램에 대한 수요가 "강세를 유지하고 있다"고 언급하여 회사가 계속해서 견실한 재무 결과를 게시할 수 있는 능력에 대한 자신감을 높였습니다. 견실한 외형 성장은 회사의 2023 회계연도 영업이익률 20% 전망에 신빙성을 부여하며 이는 월스트리트가 예상한 것보다 높았습니다.
이 개선된 마진 예측은 수익 초과 성과, 영구적인 재택 근무, Zoom 고객 상호 작용 및 갱신된 내부 비용 통제라는 세 가지 요소에 의해 "지속 가능"하다고 Keirstead는 말합니다.
월스트리트 분석가들은 이것이 지금 사야 할 최고의 주식 중 하나라는 데 동의하는 것 같습니다. S&P Global Market Intelligence에 따르면 CRM에 대한 컨센서스 등급은 매수이며 평균 목표 가격은 $325.73입니다.
어떤 경제 환경에서도 강력한 가격 결정력을 유지할 것으로 예상되는 회사가 있다면 나이키입니다. (NKE, $171.83). Nike는 글로벌 브랜드 평가 컨설팅 회사인 Brand Finance의 2021년 보고서에서 세계에서 가장 가치 있는 의류 브랜드로 7년 연속 선정되었습니다.
세계 최대의 운동복, 신발 및 장비 회사인 Nike는 Michael Jordan, LeBron James, Cristiano Ronaldo, Kevin Durant 및 Tiger Woods를 비롯한 주요 운동선수와 보증 계약을 체결한 역사가 있습니다. 최고의 운동선수들과의 파트너십으로 매출이 상승했습니다. 신발 데이터베이스 Baller Shoes DB에 따르면 2020-21 시즌 NBA 농구 선수의 무려 77%가 Nike 또는 Converse 또는 Jordan 신발을 신었습니다.
회사의 매출 실적은 이러한 브랜드 우위를 말해줍니다. 2010년 이후로 매출은 작년 대유행을 제외하고 전년 대비 증가했습니다. 애널리스트들은 연간 매출이 5.8% 증가한 471억 달러를 예상하면서 장기적인 추세가 올해 재개될 것으로 예상합니다.
NKE는 40여 년 전 러닝화 밑창에 압축 공기를 도입한 것부터 100미터 달리기를 위해 특별히 설계된 오늘날의 Nike Air Zoom Viperfly 등 많은 혁신으로 유명합니다.
UBS 분석가 Jay Sole은 Nike의 판매 모멘텀이 계속될 수 있다고 믿습니다. 그는 세 가지 판매 성장 동인인 업계 동향, 시장 점유율 상승 및 채널 믹스 변화를 인용합니다. 최근 몇 년 동안 NKE는 성장 동력으로 소비자 직접 유통 채널에 더 집중하고 있습니다.
Nike의 장수와 상징적인 브랜드 지위에도 불구하고 Sole은 "제품 혁신, 공급망 및 전자 상거래에 대한 회사의 투자가 단위 성장과 ASP(평균 판매 가격) 증가를 주도하기 위해 어떻게 협력하고 있는지 시장이 완전히 감사하지 않습니다"라고 말합니다.
그는 NKE를 향후 4년 동안 매년 주당 순이익이 18% 증가할 것으로 예상되는 "장기적으로 우수한 성과를 내는 기업"으로 보고 있습니다.
월스트리트의 전문가들은 동의하는 경향이 있습니다. 그들은 $180.37의 평균 목표 가격과 함께 주식에 대해 합의 매수 등급을 받았습니다.
SBA Communications에 감사드립니다. (SBAC, $347.38) 휴대전화 및 기타 무선 장치에서 인터넷에 액세스하거나 문자를 보내거나 전화를 걸 수 있는 기능. 이 회사는 기지국, 건물 및 옥상의 안테나 배치, 분산 안테나 시스템 및 소형 셀(저전력 무선 액세스 노드)과 같은 무선 인프라를 소유하고 운영합니다. 부동산 투자 신탁(REIT)으로 조직된 SBA는 미국, 캐나다, 라틴 아메리카 및 남아프리카 공화국에서 사업을 운영하고 있습니다.
모바일 데이터 사용량은 폭발적으로 증가했으며 5G가 유비쿼터스화됨에 따라 더욱 확대될 예정입니다. UBS 분석가 Batya Levi는 또 다른 촉매제를 지적합니다. 수년 만에 처음으로 모든 미국 이동통신사가 향후 12개월 동안 네트워크 구축에 적극적으로 나서게 될 것입니다. 여기에는 T-Mobile(TMUS)의 2.5GHz 출시, DISH(Dish Network) 네트워크 구축, 5G 노력 등이 포함됩니다.
SBAC가 지금 사야 할 최고의 주식 목록에 있는 또 다른 이유는 국제적으로 네트워크 구축이 미국보다 약 5년 뒤쳐져 더 많은 비즈니스가 회사를 위한 파이프라인에 있다는 의미입니다. 분석가는 국제적으로 위치한 타워가 SBA 비즈니스의 약 20%를 구성한다고 말합니다.
Levi는 "타워 성장은 강력하고 방어 가능하며 SBAC는 데이터 사용량 증가라는 업계 동향을 활용하고 다년간의 5G 투자 주기와 함께 통신 사업자 활동을 늘릴 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿습니다."라고 씁니다.
분석가는 미국의 무선 자본 지출이 올해 약 10% 증가하여 기록적인 350억 달러를 기록하고 내년에는 10% 증가하여 거의 400억 달러에 이를 것으로 예상합니다. 대조적으로, 지출은 지난 10년 동안 연간 300억 달러를 넘어섰습니다.
SBAC에 대한 애널리스트들의 공통된 견해:평균 등급은 매수이고 목표주가는 $370.11입니다.
제네랙 홀딩스 (GNRC, $438.68) 가정용 백업 발전기의 대명사인 이름은 청정 에너지 미래를 위해 자리를 잡았습니다. 회사는 2019년부터 가정용 태양광 및 에너지 저장 사업을 확장하면서 핵심 화석 연료 발전기 사업에서 시장 지배력을 유지하고 있습니다.
UBS 분석가인 Jon Windham은 Generac이 SolarEdge(SEDG) 및 Enphase(ENPH)와 같은 기존 업체의 시장 점유율을 확보할 수 있는 고객 확보 플랫폼 덕분에 가정용 태양광 시장에 진출할 수 있다고 믿습니다.
또한 최근에 마이크로인버터 회사인 Chilicon Power를 인수함으로써 GNRC를 "주거용 청정 에너지 솔루션을 위한 원스톱 매장으로 탈바꿈시킬 것이며, 이는 태양열 공급망 내에서 고유하고 Generac의 설치자 네트워크에 강력한 가치 제안을 제공할 것입니다."라고 그는 말했습니다. 피>
Generac은 또한 북미 가정용 백업 발전기에서 75%의 시장 점유율을 보유한 시장 우위를 활용하여 태양열 및 에너지 저장 시장에서 확장할 수 있습니다. UBS에 따르면 이 회사의 경쟁 우위에는 브랜드, 마케팅 리드를 판매로 전환한 경험, 기존 고객 서비스 인프라, 설치 프로그램 지원 등이 포함됩니다.
"GNRC는 투자자들이 경기 침체에 강한 가정용 대기 전력이라는 Generac의 핵심 비즈니스로부터의 근본적인 수익 안정성을 바탕으로 빠르게 성장하는 태양열 및 저장 시장에 대한 노출을 얻을 수 있는 비교적 독특하게 다양한 기회를 제공합니다."라고 분석가는 말합니다.
이것이 지금 구매하기에 가장 좋은 주식 중 하나인 또 다른 이유는 GNRC가 동종 태양광 인버터에 비해 저렴하기 때문입니다. 특히, 주식은 2021년 예상 가격 대비 수익(P/E)의 70배에 비해 약 39배에 거래되고 있습니다.
월스트리트의 대부분은 UBS와 동의합니다. 분석가의 컨센서스 등급은 매수이며 평균 목표 가격은 $505.53입니다.
가격 결정력과 관련하여 대부분의 소비자에게 Apple이 (AAPL, $151.00) - 2007년에 iPhone으로 스마트폰 시장에 혁명을 일으킨 -에는 많은 것이 있습니다. Nike가 세계에서 가장 가치 있는 의류 브랜드라면 AAPL은 전반적으로 세계에서 가장 가치 있는 브랜드입니다. , 브랜드 파이낸스에 따르면
iPhone, iPad, Apple Watch, Apple TV, Apple TV+, Apple Music, CarPlay 등 Apple의 수많은 제품과 서비스는 대부분의 사람들에게 친숙합니다. 그러나 제품별 회사 수익의 가장 큰 원천인 iPhone이 14년이 넘은 나이에 오래 지속되어 투자자들은 더 높은 성장을 주도하기 위한 AAPL의 미래 베팅을 기대하고 있습니다.
이러한 베팅 중 하나는 배터리 전기 자동차(BEV) 시장입니다. UBS에 따르면 수년 동안 AAPL은 자율 주행 자동차 면허와 원격 감지 LiDAR 특허에 투자했습니다. 분석가인 David Vogt는 회사가 브랜드 배터리 전기 자동차를 출시하고 잠재적으로 세계 BEV 시장에서 최소 5%의 점유율을 차지할 것으로 보고 있다고 말했습니다.
Apple의 자율 주행 차량에 대한 야망은 수년 동안 거론되어 왔습니다. 지난 1월 한국 언론은 애플이 자율주행 전기차 개발을 위해 현대와 협의 중이라고 보도했지만, 이후 두 회사는 그런 프로젝트에 참여하지 않았다고 밝혔습니다.
이것은 Apple이 자동차 생산을 목표로 할 뿐만 아니라 배터리 비용을 대폭 줄이고 주행 거리를 늘릴 수 있는 새로운 배터리 설계를 도입할 것이라고 시사한 2020년 12월 로이터 보고서 이후 나온 것이라고 관련 지식이 있는 한 사람이 말했습니다. 현재 6월에 Reuters는 이러한 노력에 정통한 소식통에 따르면 Apple이 이 배터리를 개발하기 위해 중국 배터리 제조업체와 초기 단계에 협상 중이라고 보도했습니다.
Vogt는 "Apple의 상당한 현금 흐름을 통해 배터리 전기 자동차 시장에 진입할 수 있을 것이라고 믿습니다. "애플이 퍼스트 무버는 아니지만, 상당한 자원을 통해 회사가 전기 자동차에 대한 수요 폭발에 맞춰 제때 '빠른 추종자'가 될 수 있어야 합니다." 그는 향후 10년 동안 세계 자동차 시장이 거의 100% 전기차가 될 것으로 보고 있습니다.
대부분의 분석가들도 AAPL에 대해 낙관적입니다. S&P Global Market Intelligence가 추적한 컨센서스 등급은 매수이며 평균 목표 가격은 $167.11입니다.
다나허 (DHR, $305.59) 의료, 산업 및 상업 기기 회사인 Danaher Business System(DBS) 운영 방식의 기초가 된 지속적인 개선이라는 일본의 "kaizen" 철학을 고수합니다.
UBS 분석가인 John Sourbeer에 따르면 이러한 비즈니스 방식은 매수하기에 가장 좋은 주식을 찾을 때 고려해야 할 "중요한" 요소입니다. DBS는 회사 전체의 계획, 고용, 의사 결정 및 벤치마킹의 모든 측면을 포함하는 "린 운영 모델"입니다. "DBS는 Danaher입니다."라고 그는 말합니다. "따라서 현재 또는 미래의 주주가 DBS가 수반하는 내용, Danaher에 제공하는 이점 및 향후 영향을 평가하는 방법을 이해하는 것이 중요합니다."
DBS는 "뛰어난 사람들이 뛰어난 계획을 수립하고 세계적 수준의 도구를 사용하여 지속 가능한 프로세스를 구축하여 실행함으로써 탁월한 성과를 낸다"고 가정합니다. 우수한 성과와 높은 기대치는 그 다음 사이클을 전파하는 뛰어난 사람들을 끌어들입니다. 품질, 배송, 비용 및 혁신이라는 4가지 우선 순위가 이러한 노력을 안내합니다.
역사적으로 회사는 인수를 통해 성장했습니다. Sourbeer는 미래의 인수합병(M&A) 활동이 수익과 주가 상승을 견인할 여지가 있다고 말합니다. 그는 향후 3년 동안 DHR의 수익에 대해 약 7%의 복합 연간 성장률을 예상하고 있으며 이는 Street 컨센서스인 6%보다 높은 것입니다.
그러나 Sourbeer는 "(Danaher의) 고성장 분야(제약, 바이오 생산, 진단)에 대한 노출 증가와 M&A 상승을 고려할 때 자신의 예측이 보수적일 수 있다고 생각합니다. 또한 DBS는 운영 우수성을 주도하고 있습니다."
S&P Global Market Intelligence에 따르면 월스트리트에 대한 컨센서스 등급은 비중확대(매수)이고 평균 주가 목표는 $339.17입니다.
프랙킹 혁명은 미국을 수입국이 아닌 순수 석유 수출국으로 만들었습니다. 이는 2018년에 수십 년 만에 처음으로 석유 및 정제 연료에 대해 일어난 이정표였습니다. EOG 리소스 (EOG, $91.90)는 이 시장에서 가장 큰 독립 석유 생산업체 중 하나이며 거의 모든 생산이 미국 셰일 유전에서 나옵니다. 현재 파산한 석유 대기업인 Enron의 이전 사업부인 EOG는 1999년에 분할되었으며 뒤돌아보지 않았습니다.
Morningstar에 따르면 이 회사는 경쟁자보다 먼저 탐사할 잠재적 지역을 식별하여 매력적인 임대 요율을 얻을 수 있도록 함으로써 차별화됩니다. EOG는 또한 대부분의 동료보다 셰일 유정에 대한 더 많은 경험을 보유하고 있어 새로운 유정에서 업계 평균 이상의 생산량을 달성합니다. 오늘날의 높은 에너지 가격은 수익도 증가시킵니다.
UBS 분석가인 Lloyd Byrne은 EOG가 주주 수익률을 계속 높일 수 있을 것이라고 믿습니다. 그는 회사가 올해 기본 배당금을 10% 인상한 9억 6000만 달러와 특별 배당금 6억 달러를 지급했다고 지적했다. 2022년에서 2023년까지 EOG는 기본 배당 후 90억 달러의 누적 잉여 현금 흐름을 창출할 것으로 예상됩니다.
분석가는 "상당한 양의 잉여 현금 흐름을 통해 EOG가 기본 배당금, 특별 배당금 및 자사주 매입을 늘리는 형태로 계속해서 주주들에게 자본을 되돌려줄 것이라고 믿습니다."라고 씁니다.
인플레이션 압력을 처리하는 것과 관련하여 EOG는 2022년에 예상되는 더 높은 가격을 완화할 수 있는 "좋은 위치"에 있다고 Byrne은 말합니다. 그는 회사가 굴착 장치를 포함한 시추 비용과 완료 서비스 비용이 거의 절반 정도를 차지할 것으로 예상하고 있다고 말합니다. 드릴링 일수를 줄이고 더 낮은 가격으로 계약을 협상하는 등의 방법으로 이를 수행할 수 있습니다.
월스트리트에 대한 일반적인 견해는 EOG가 지금 구매하기에 가장 좋은 주식 중 하나라는 것입니다. 투자의견은 매수, 목표주가는 $108.30입니다.