대마초 투자자들은 2017년 말부터 마리화나 주식이 급등하기를 기다리고 있었습니다. 마침내 올해에 마리화나를 얻었습니다.
불행히도 지속되지 않았습니다.
대마초 산업의 가장 저명한 회사 중 일부의 성과를 추적하는 주요 대체 수확 지수는 4월 중순까지 전년 대비 46% 상승했습니다. 그리고 바퀴가 떨어졌습니다. 8월 중순까지 이 지수는 YTD 14.5% 상승하여 2월 고점을 크게 웃도고 시장 전반에 뒤처졌습니다.
투자자들은 2021년의 마지막 달과 그 이후에 마리화나 주식이 어떤 방향으로 향하고 있는지 궁금해 할 것입니다. 곧 출시될 ETF가 단서를 제공할 수 있습니다.
인기 있는 Roundhill Sports Betting &iGaming ETF(BETZ)를 운영하는 Roundhill Investments가 11월 1일 Roundhill Cannabis ETF(WEED)를 출시합니다. 이 펀드는 산업 생태계의 위아래에 있는 대마초 투자를 유지하면서 적극적으로 관리될 것입니다.
마리화나 주식은 올해 중반에 결정적으로 부정적인 방향으로 돌아갔지만 다른 대마초 ETF의 출시는 월스트리트가 이 산업의 미래가 여전히 긍정적이라고 믿고 있다는 신호입니다.
새로운 대마초 물결을 타기 위한 최고의 마리화나 주식, 펀드 및 기타 투자 10가지를 살펴보겠습니다.
혁신적인 산업 자산 (IIPR, $231.49)는 의료용 대마초 산업을 위한 온실 및 산업 시설에 투자하는 부동산 투자 신탁(REIT)입니다. 2016년에 설립된 이 호텔은 73개 숙소를 보유하고 있으며 점유율 100%를 자랑합니다.
REIT는 17개 주에 다양한 자산 포트폴리오를 보유하고 있으며 그 중 9개(일리노이, 캘리포니아, 펜실베니아 포함)는 임대 가능한 공간의 680만 평방피트 중 거의 90%를 차지합니다.
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8월에 IIPR은 650만 달러에 250,000평방피트의 산업 공간이 있는 일리노이주 부동산을 인수했습니다. 또한 REIT는 최대 4,375만 달러의 건설 비용을 4Front Ventures에 상환하기로 약속했습니다. 완료되면 4Front는 허가된 대마초 재배 및 가공 공장을 운영할 것입니다.
총 투자액은 5천만 달러가 넘습니다. 다양한 자산에 17억 달러를 투자한 Innovative Industrial Properties에게는 새로운 것이 아닙니다.
IIPR은 분석가들 사이에서 인기 있는 주식으로, 6개의 매수를 얻은 반면 2개의 보류를 얻었고 어떤 종류의 매도 콜도 받지 않았습니다. 그리고 2018년 이 시점부터 연간 총 수익률 91.0%를 달성하면서 수년간 소유한 최고의 마리화나 주식 중 하나였습니다.
그 치솟는 주가는 수익률을 약 2.4%로 감소시켰지만 IIPR은 모든을 생산하는 몇 안 되는 마리화나 주식 중 하나입니다. 소득. 그것을 만회하는 것은 REIT의 뛰어난 배당 성장입니다. 지불금은 2018년 초부터 주당 $1.40로 460% 급증했으며 그 기간 동안 매년 여러 차례 인상되었습니다.
말보로 메이커 Altria (MO, $48.22) 지난 몇 년 동안 좋은 실적을 거두지 못했습니다. 해당 주식은 음수의 5년 연간 총 수익률(주식 가격 및 배당금)을 제공했습니다. 0.9%.
Altria 주식은 전자 담배 제조업체 Juul Labs에 대한 2018년 128억 달러 투자에서 감가상각으로 인해 최근 몇 년 동안 하락했습니다. 투자는 회사의 35%에 대한 대가로 엄청난 골칫거리를 안겨주었습니다. 현재까지 Altria는 투자의 88%를 기록했습니다.
그러나 최악의 상황은 끝난 것 같습니다.
Altria는 2021년 1분기 결과에서 Juul 투자의 공정 가치 증가로 인해 1억 달러(주당 5센트)의 비현금 세전 미실현 이익을 얻었다고 말했습니다. Altria의 주식은 2021년 시장을 능가하는 22%의 총 수익률을 달성했습니다.
대마초 연결과 관련하여 Altria는 캐나다 최대 마리화나 주식 중 하나인 Cronos Group(CRON)의 43.5%를 소유하고 있습니다. 또한 회사의 10%를 추가로 인수하는 영장이 있어 향후 Cronos를 제어할 수 있습니다.
6월에 Cronos는 PharmaCann에 1억 1,040만 달러를 투자했습니다. 이 투자는 미래의 어느 시점에서 MSO(Multistate Operator)의 10.5%를 구매할 수 있는 권리를 제공합니다. 이는 2019년 Acreage Holdings에 대한 Canopy Growth(CGC)와 유사한 거래입니다. 연방 차원에서 대마초를 합법화하는 의회에 달려 있습니다. PharmaCann은 뉴욕과 매사추세츠를 포함한 6개 주에서 대마초 사업을 운영하고 있습니다.
7월에 Altria는 Ste를 매각하기로 합의했습니다. Michelle Wine Estates 사업을 Sycamore Partners에 12억 달러에 매각하고 특정 부채를 인수합니다. 이러한 움직임은 Juul Labs에서 제공하는 불연성 전자담배 제품과 같이 담배보다 더 건강한 흡연 관련 제품에 집중하려는 회사 계획의 일환입니다.
투자자들은 Altria가 Anheuser-Busch InBev 지분도 10% 소유하고 있다는 사실을 잊어서는 안 됩니다. (버드).
같은 방식으로 Altria 주식을 구입하여 대마초에 간접적으로 투자할 수 있습니다. Constellation Brands에 투자하여 동일한 작업을 수행할 수 있습니다. (STZ, $214.43), 수많은 맥주, 와인 및 증류주 브랜드 공급업체입니다.
회사가 2017년 캐노피 그로스에 투자하여 9.9% 지분을 1억 9,100만 달러에 구입했기 때문입니다. 캐나다 대마초 생산업체에 39억 달러를 투자하여 2018년에 지분을 36.6%로 늘렸습니다. 2020년 5월에는 2017년에 받은 신주인수권을 행사하여 1,890만 주를 1억 7,390만 달러 또는 주당 9.20달러에 사들였습니다. 이는 1년이 채 지나지 않아 거래된 경우 약 1/3을 차지하여 지분을 38.6%로 늘렸습니다.
2023년 11월 1일까지 8,850만주, 2026년 11월 1일까지 5,120만주를 행사하기 위한 신주인수권을 계속 보유하고 있습니다. 행사할 경우 회사의 50% 이상의 소유권을 갖게 됩니다.
2018년 11월 신주인수권은 2019년 6월 Canopy Growth에 의해 수정되어 연방 합법화가 현실화되면 Acreage Holdings를 인수하려는 계획을 고려했습니다. 그 결과 2017년 초기 투자 이후 Canopy 투자의 공정 가치가 3억 6600만 달러 증가한 2022 회계연도 1분기를 마감했습니다.
캐노피와 협력함으로써 STZ는 연방 합법화와 함께 기하급수적으로 성장할 네 번째 수익원을 제공합니다. Constellation이 세 가지 기존 수익원에서 계속해서 이익을 얻는 한 투자자는 어느 시점에서 Canopy Growth에 대한 회사의 투자에 놀랄 것입니다.
미국 매사추세츠 소재 Curaleaf Holdings에서 순수 대마초 회사를 찾고 계시다면 (CURLF, $11.34)가 방법이 될 수 있습니다. 이 회사는 2010년 뉴저지에서 시작하여 단일 측정된 의료용 마리화나 용량을 관리하는 최초의 기화기 중 하나를 개발했습니다. 거기에서 성장했습니다.
현재 애리조나, 플로리다, 일리노이, 매사추세츠를 포함한 23개 주에서 운영되고 있습니다. 108개의 약국, 23개의 재배 사이트, 30개의 가공 사이트를 소유 및 운영하고 있습니다. 그리고 Curaleaf는 고객 경험을 향상시키기 위해 과학을 사용함으로써 세계 최고의 대마초 회사 중 하나가 되고 있습니다.
워싱턴 D.C., 괌, 푸에르토리코와 함께 36개 주에서 의료용 대마초를 합법화했습니다. 18개 주와 D.C.가 성인용 대마초를 합법화했으며 뉴욕이 가장 늦게 합법화했습니다. 더 많은 주에서 성인용을 합법화함에 따라 Curaleaf는 인수를 통해 유기적으로 비즈니스를 계속 성장시킬 것입니다.
5월에 Curaleaf는 콜로라도에서 가장 크고 미국에서 가장 큰 야외 재배 시설 중 하나인 Los Suenos Farms를 인수했습니다. 이 시설은 66에이커의 재배 능력을 갖추고 있습니다. 또한 실내 재배 시설 1,800개와 대마초 판매점 2곳이 있습니다.
회사는 회사에 4,900만 달러를 지불하고 부동산에 1,800만 달러를 추가로 지불했습니다. 약 61%는 Curaleaf 주식으로, 29%는 현금으로, 나머지 10%는 부채로 지불되었습니다.
Curaleaf는 2021년 2분기 매출 3억 1,200만 달러에서 8,400만 달러의 기록 조정 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비 차감 전 수익)를 기록했습니다.
그러나 CURLF에 주의하십시오. 많은 마리화나 주식과 마찬가지로 Curaleaf는 장외 거래되며 때로는 매우 적은 양으로 거래됩니다. 즉, 지정가 주문과 손절매는 투자할 때 필수입니다. 그러나 추가 어려움을 기꺼이 처리하려는 사람들에게 CURLF는 2021년 최고의 마리화나 주식 중 하나가 될 수 있습니다.
Cresco 연구소 (CRLBF, $9.99) Curaleaf와 마찬가지로 10개 주에서 운영되고 44개 소매 라이센스, 18개 생산 시설 및 32개 운영 약국을 보유한 다주 운영업체입니다. 국가 브랜드로는 Cresco, Reserve, Remedi 및 Mindy's(식용)가 있습니다.
많은 대형 마리화나 주식과 마찬가지로 Cresco는 유기적 성장과 인수적 성장의 조합을 통해 비즈니스를 성장시키고 있습니다.
4월 12일 Cresco는 Wonder Wellness의 출시를 발표했습니다. Wonder Wellness:웰빙 지향 소비자를 위한 저용량 식품 라인입니다. 젤리 제품 라인은 현재 일리노이주에서 판매되고 있지만 곧 운영되는 모든 주에서 판매될 예정입니다.
그렉 버틀러(Greg Butler) 최고 상업 책임자(Chief Commercial Officer)는 회사 언론에서 "이펙트 포워드, 5mg 젤리는 가장 큰 시장 부문 중 하나이며 Wonder Wellness 제품은 휴식, 더 나은 수면 및 행복에 대한 가장 바람직한 소비자 요구 중 일부를 해결합니다"라고 말했습니다. 릴리스.
Cresco는 시장과 소비자의 요구에 부응하기 위해 식용 포트폴리오를 계속 확장하고 있습니다.
인수 측면에서 Cresco는 지난 4월 플로리다의 수직 통합 운영업체인 Bluma Wellness의 전체 주식 구매를 종료했다고 발표했습니다. Cresco는 Bluma에 대한 지불을 위해 1,590만 주를 발행했습니다. 54,000평방피트의 재배 공간에서 초고급 품질의 꽃을 생산하고 주 전역에 8개의 약국이 있습니다.
Cresco는 6월 말에 기록적인 2021년 2분기 매출과 조정 EBITDA를 보고했습니다. 매출은 2021년 2분기보다 123% 증가한 2억 1,000만 달러를 기록했습니다. 조정 EBITDA 4,550만 달러는 2020년 2분기보다 98% 증가했습니다. 또한 1년 전보다 106% 증가한 270만 달러의 순이익을 보고했습니다.
그로제너레이션 (GRWG, $29.08) 미국에서 가장 큰 수경 재배 센터 운영업체는 지난 1년 동안 상당한 실적을 거두었습니다. 2월에 65달러까지 거래되었지만 이후 주가가 절반으로 떨어졌습니다. 그러나 GRWG 주식은 지난 3년 동안 평균적으로 매년 약 2배 증가했습니다.
7월에 GrowGeneration은 미시간에 소재한 수경 정원 센터 운영업체인 HGS Hydro를 인수한다고 발표했습니다. 미시간에 6개의 매장을 열고 가을에 7번째 매장을 오픈하는 HGS Hydro는 미국에서 세 번째로 큰 수경재배 소매업체입니다. 2020년 동안 연간 5천만 달러의 매출을 올렸습니다.
미국은 현재 1,000개 이상의 수경재배 매장을 자랑하지만 시장은 매우 세분화되어 있습니다. 가장 최근의 인수를 포함하여 GrowGeneration은 12개 주에 65개의 매장을 보유하고 있으며 성장 가능성이 충분합니다. 미주리, 일리노이, 애리조나, 펜실베니아, 뉴욕 및 뉴저지에서 확장을 모색하고 있습니다. GRWG는 2021년 말까지 15개 주에 60개의 매장을 만들 계획이며 2023년까지 그 수를 100개로 늘릴 계획입니다. (모든 매장이 의료 또는 레크리에이션 용도로 대마초가 합법화된 주에 있음을 알 수 있습니다.)
6월 30일에 마감된 3분기에 GrowGeneration은 2020년 3분기에 동일 매장 매출이 60% 증가했습니다. 무엇보다도 매출은 1년 전보다 190% 증가했으며 순이익은 전년 대비 161% 증가한 670만 달러를 기록했습니다. 또한 연간 매출 가이던스를 상향 조정했습니다.
그럼에도 불구하고 GRWG 주식은 2021년 하반기에 성장률이 둔화될 것이라고 회사가 시사하면서 뉴스에서 상당한 폭으로 떨어졌습니다. 신규 투자자의 밝은 면은? 그 가치는 가을로 접어들면서 훨씬 더 합리적입니다.
2021년 49선을 사이에 두고 마리화나 주식 합산이 분주해지고 있다. 캐나다에서 두 개의 가장 큰 대마초 생산업체가 5월 초에 합병하여 Tilray (TLRY, $13.26) Canopy Growth에 이어 두 번째로 큰 국가입니다.
Tilray가 살아남은 이름이지만 실제로 Aphria 역 합병으로 Tilray를 인수했습니다. Aphria CEO Irwin Simon이 합병 법인을 이끌고 있습니다.
Tilray는 7월 말에 4분기 및 연간 실적을 보고했습니다. 매출은 27% 증가한 5억 1,300만 달러, 조정 EBITDA는 598% 증가한 4,080만 달러를 기록했습니다.
합병 후 하이라이트 중 하나는 7월에 덴버 국제공항에 콜로라도 양조장과 SweetWater Mountain Taphouse를 개설한 Tilray의 SweetWater Brewing 사업부였습니다. SweetWater는 420 Imperial IPA도 출시했습니다. 6월 말에 SweetWater는 Broken Coast B.C.를 출시하기 위해 회사의 Broken Coast 공예 대마초 브랜드와 제휴했습니다. 라거.
대마초 분야에서 회사의 독일 자회사인 Aphria RX GmbH는 7월 초에 독일에서 재배한 첫 대마초 수확을 완료했습니다. 이 제품은 독일의 Neumünster 마을에 있는 6,000제곱미터의 실내 재배 시설에서 재배되었습니다.
유럽의 의료용 대마초 시장은 2025년까지 39억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 유럽에서 CC Pharma 유통 사업은 상당한 시장 점유율을 확보하는 데 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.
캐나다 성인용 시장에서 Tilray의 목표는 시장 점유율을 현재 16%에서 2023년까지 30%로 높이는 것입니다. 미국 시장의 경우 SweetWater Brewing 및 Manitoba Harvest 사업은 대마초의 연방 합법화까지 시장은 미국 대마초 산업에 Tilray의 완전한 참여를 엽니다.
2021년 8월 9일 Merida 합병 I (MCMJ, $9.94)는 Leafly Holdings와 합병한다고 발표했습니다. , 대마초 소비자를 위한 최고의 온라인 정보 리소스입니다.
Merida Merger는 SPAC(특수 목적 인수 회사)입니다. 대마초 관련 사업과 결합하기 위해 2019년 11월에 1억 2천만 달러를 모금했습니다. 합병된 기업의 기업 가치는 3억 8,500만 달러이고 자본 가치는 5억 3,200만 달러입니다.
Merida는 10년 이상 대마초 산업에 투자해 왔습니다. Merida 합병의 비상임 회장은 Merida Capital Partners의 설립자이자 관리 파트너인 Mitchell Baruchowitz입니다.
Leafly는 시애틀에 기반을 두고 있습니다. 웹사이트와 앱을 방문하는 연간 방문자 수 1억 2,500만 명(월간 고유 방문자 수 1,000만 명), 대마초 브랜드 7,800개 사이에서 삼면 시장을 운영하고 있습니다. Leafly는 북미에서 대마초 합법화 가속화의 혜택을 받을 수 있는 식물을 만지지 않는 플랫폼으로 설명됩니다.
2월에 Leafly는 대마초 약국을 위한 전자 상거래 솔루션 제공업체인 Jane과 제휴하여 소비자에게 더 나은 구매 경험을 제공하는 동시에 약국에 온라인 사이트와 매장 내 위치 간의 실시간 재고 업데이트를 제공했습니다.
Leafly는 2022년 연간 매출이 4,300만 달러와 6,500만 달러로 52%의 성장률을 보일 것으로 예상합니다. 매출총이익률은 88%로 매우 양호합니다. Leafly 주주는 합병 법인의 72%를 소유하게 됩니다.
합병은 2021년 4분기에 승인될 것으로 예상됩니다.
AdvisorShares 순수 미국 대마초 ETF (MSOS, $33.72) 2020년 9월에 출시되었으며 이미 Kiplinger의 2021년 최고의 ETF 21개 중 한 곳을 차지할 만큼 충분히 눈에 띄었습니다. 이 펀드를 두드러지게 만드는 것은 미국에 특화된 초점입니다. 그것은 각각 11.6%와 10.2%의 가중치를 가진 ETF의 두 번째 및 세 번째로 큰 보유주인 Curaleaf 및 Cresco와 같은 다수의 다중 상태 운영자를 보유하고 있습니다.
"더 많은 주에서 의료 또는 레크리에이션 용도로 대마초를 합법화하고 이 파편화된 산업이 발전함에 따라 (MSO는) 여러 주에서 운영, 유통, 마케팅 및 연구 개발 효율성을 개발할 수 있는 능력을 기반으로 성장 기회로 여겨집니다." AdvisorShares는 말합니다.
포트폴리오는 AdvisorShares의 COO이기도 한 Dan Ahrens가 관리합니다. Ahrens는 또한 알코올, 담배, 대마초와 같은 바이스 투자 전용 펀드인 AdvisorShares Vice ETF(VICE)를 관리합니다.
순전히 능동적으로 관리되는 ETF가 진행됨에 따라 MSOS는 틀을 깨고 있습니다.
AdvisorShares는 "MSOS는 미국에 상장된 최초이자 유일하게 적극적으로 관리되는 ETF로 대마초에 대한 전용 익스포저가 여러 주 운영업체를 포함한 미국 기업에만 집중되어 있습니다."라고 말했습니다. "포트폴리오 매니저는 다양한 대마초 관련 비즈니스에 걸쳐 투자 가능한 미국 기업 전체에 할당합니다."
많은 투자자들은 개별 문제에 대한 투자와 관련된 위험을 감수하기를 원하지 않고 소규모 회사에 투자하는 아이디어를 좋아합니다. MSOS는 그러한 투자자들이 미국 최고의 마리화나 주식 약 30가지에 대한 액세스를 제공함으로써 상승세를 즐길 수 있도록 합니다.
Like many cannabis stocks in 2021, MSOS started out strong earlier in the year but has since come back to earth. The ETF has a total return of -7.6% in 2021.
Learn more about MSOS at the AdvisorShares provider site.
Almost anyone who invests or is interested in the cannabis industry knows the ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ, $16.35).
Launched in December 2015, MJ was the first U.S. ETF targeting the global cannabis industry – which is expected to grow to $66.3 billion in annual revenue by 2025, from $11.4 billion in 2015. Since then, it has attracted roughly $1.4 billion in total net assets, making it the largest ETF focused on weed stocks.
Unlike MSOS, many of MJ's top 10 holdings are Canadian cannabis investments, such as the aforementioned Canopy Growth and Cronos Group. The top 10 holdings account for almost 53% of its assets, with the remaining 22 stocks accounting for the rest.
The Prime Alternative Harvest Index looks to embrace a broad strategy that not only invests in companies that grow or manufacture cannabis-related products, as well as CBD stocks; it also invests in those businesses that are likely to benefit from increased cannabis use worldwide. For example, a company such as Scotts Miracle-Gro (SMG) will benefit from the sale of lawn care, gardening and hydroponics equipment to cannabis enthusiasts. It represents 2.9% of MJ's total portfolio, putting it outside the top 10 holdings.
While future decriminalization of cannabis at America's federal level would no doubt benefit its U.S. holdings, MJ's Canadian investments would benefit significantly, too. For instance, Canopy Growth can buy Acreage Holdings should cannabis be legalized at the federal level.
The only downside of MJ is that its expense ratio is 0.75%. While that's just one basis point (a basis point is one one-hundredth of a percentage point) higher than MSOS, remember:MSOS is actively managed. This is an above-average price for a passive ETF, albeit one in a growth industry.
Learn more about MJ at the ETFMG provider site.