배당금 매수 후 보유 투자자가 데자뷰를 다시 겪고 있다고 느낀다면 용서받을 수 있습니다. 결국, 우리의 가장 상징적인 우량 배당금 지급자가 나날이 작아지고 있는 것처럼 보인다면 ... 글쎄, 그것은 그들이 있기 때문입니다.
의료 대기업 Johnson &Johnson (JNJ, $163.06)는 성장을 촉진하기 위해 해체하는 저명한 회사들의 점점 더 많아지는 목록에 합류하면서 두 개의 별도 회사로 분할할 계획이라고 금요일에 발표했습니다.
제너럴 일렉트릭 이후 단 하루 만에 이동 (GE, $107.00)는 향후 몇 년 동안 3개의 회사로 분할할 것이라고 말했습니다.
추세는 거의 끝나지 않습니다. 사실, Dow 주식, 전 Dow 주식, S&P 500 Dividend Aristocrats(최소 25년 동안 매년 배당금을 인상한 기업) 및 기타 부문별 추가 배당을 달성하려는 기타 충실한 배당금이 부족하지 않습니다.
잠시 후에 자세히 알아보십시오.
가장 최근의 경우 Johnson &Johnson은 제약 및 의료 기기 부문에서 Tylenol, Band-Aid 및 Listerine을 만드는 소비자 건강 사업을 분리할 계획입니다. JNJ는 후자의 두 기업이 Johnson &Johnson이라는 이름을 유지하고 서로 긴밀하게 연계될 것이라고 말합니다.
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J&J의 의도는 – 이러한 종류의 해체에서 거의 항상 그렇듯이 – 성장이 느리고 이윤이 낮은 비즈니스의 끌림에서 빠르게 성장하고 수익성이 높은 비즈니스를 해방시키는 것입니다.
우리는 최근에 특히 J&J가 확실히 자격을 갖춘 일부 투자자들이 선호하는 우량 배당주에서 이러한 현상을 많이 목격했습니다. 이 다우존스 구성요소는 신뢰할 수 있는 배당 성장자입니다. 또한 59년 연속 배당금을 인상한 S&P 500 Dividend Aristocrats의 회원이기도 합니다.
결과적으로 어떤 회사가 J&J의 Dividend Aristocrats 회원 카드를 상속할지 두고 봐야 합니다.
JNJ 뉴스 하루 전에 자체 분리를 발표한 General Electric의 경우 확실히 예전 같지 않습니다. 그러나 그것은 여전히 트렌드에 맞습니다. 그것은 상징적 인 배당 주식이며 1896년으로 거슬러 올라가는 다우의 최초 회원이었습니다. 사실, GE는 2018년에 다우에서 제외되었지만 적어도 일부 블루칩 광택을 유지하고 있습니다.
다음은 빅 블루입니다. 국제 비즈니스 머신 (IBM, $120.27)은 Dow 주식이자 Dividend Aristocrats의 일원으로 26년 연속 배당 성장을 기록하고 있습니다. 2019년 340억 달러에 Red Hat을 인수하면서 크게 성장했습니다. 이 거래는 레거시 기술 회사가 수익성 있는 클라우드 기반 서비스 산업에서 경쟁하는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다. 따라서 Kyndryl Holdings라고 하는 지루한 관리형 인프라 서비스 부서의 IBM 분사 (KD, $21.30) – 논리적인 다음 단계였습니다.
또는 AT&T의 경우를 생각해 보십시오. (T, $24.92). T는 2015년에 (역사상 세 번째로) 평균에서 제거된 후 더 이상 다우 지수에 포함되지 않습니다. 36년 연속 배당 성장으로 여전히 배당 귀족이지만, 그 연속은 2015년에 도달한 것으로 보입니다. 끝. 통신 대기업은 올해 초 DirecTV와 WarnerMedia를 분사했습니다. 애널리스트들은 이러한 사업의 기여 없이 AT&T의 배당금은 자연스럽게 줄어들 것이라고 말합니다.
의료 부문으로 돌아가기, Merck (MRK, $84.02)는 10년 동안 매년 배당금이 증가하는 Dow 주식입니다. 올해 초 이 거대 제약회사는 여성 건강 사업을 상장된 Organon으로 분사했습니다. (ORG, $34.72).
실제로 JNJ는 Merck와 전 Dow 주식 Pfizer의 발자취를 따라가고 있습니다. (PFE, $50.18), 둘 다 이미 수익성이 낮은 사업에서 벗어나기 위해 움직였습니다. 예를 들어 Pfizer는 2020년 Upjohn을 분사하고 Mylan과 합병하여 Viatris를 형성했습니다. (VTRS, $14.46).
Viatris의 포트폴리오에는 Lipitor 및 Viagra와 같이 역사상 가장 많이 팔린 약물이 포함되어 있습니다. 그러나 성숙하고 특허를 받지 않은 약물은 놀라운 마진과 성장 프로필로 알려져 있지 않습니다.
계속할 수 있지만 배당 투자자의 핵심은 한때 소득과 성장을 모두 창출했던 다면적인 회사가 가치를 창출하기 위해 점점 더 분할되고 있다는 것입니다. 그리고 결과적으로 투자자들은 이러한 레거시 회사(있는 경우)의 어느 부분을 계속 보유할지 결정해야 합니다.