지난 한 해는 공급망 결함과 모든 다운스트림 영향으로 운송주에 좋은 한 해였습니다. 그리고 문제가 해결되지 않은 상태에서 운송도 2022년에 번영할 태세입니다.
A 지점에서 B 지점으로 물건을 옮기는 데 문제가 너무 많아서 배송 솔루션을 제공하는 회사가 캣버드 자리에 앉아 있기 때문입니다.
번역:2022년에 기회를 찾는 투자자들은 시장 최고의 운송 주식을 면밀히 살펴봐야 합니다.
증거는 푸딩에 있습니다. 2021년부터 12월 초까지 SPDR S&P Transportation ETF(XTN)는 거의 31% 상승하여 같은 기간 동안 광범위한 S&P 500 지수의 25% 상승을 가볍게 능가했습니다.
화물, 물류, 해상 운송 및 컨테이너 회사를 포함하여 운송 서비스에도 많은 플레이어가 있으며 모두 매출 및 수익 모두에서 큰 성장을 경험하고 있습니다.
2022년 최고의 운송 주식 5가지를 살펴보겠습니다. 우리의 짧지만 강력한 목록은 많은 투자자가 즉시 마음에 드는 운송 수단과 레이더 아래에서 날아가는 운송 수단을 모두 살펴봅니다. 이러한 이름이 얼마나 잘 알려져 있더라도 공급망 문제가 계속됨에 따라 모두 자세히 살펴볼 가치가 있습니다.
<소>자료는 12월 9일 기준입니다. 배당수익률은 최근 배당금을 연간 환산하여 주가로 나누어 계산합니다.
문을 나서면 바로 Expeditors International of Washington (EXPD, $128.27) 운송 서비스이기 때문에 투자자들이 자세히 살펴볼 가치가 있습니다. 회사는 전통적인 의미의 운송 회사가 아닙니다.
EXPD는 배, 기차 및 비행기를 소유하지 않고 오히려 고객을 위한 공급망을 만들기 위해 함께 편성합니다. 큰 고정 자산은 공급, 수요, 그리고 가장 중요한 가격 변동에 따라 위험할 수 있는 큰 고정 비용을 의미하기 때문에 이것은 중요합니다.
배송업체는 지금 창의적이고 새로운 솔루션이 필요하며 EXPD의 판매 및 수익은 이를 제공하고 있음을 나타냅니다. 3분기 매출은 전년 동기 대비 84%, 수익은 88% 증가했습니다. 벤치마크로, 팬데믹 이전인 2019년 3분기에 매출과 수입이 변동이 없었다는 점을 고려하십시오.
1/4 분기가 EXPD의 성능을 나타내는 것은 아닙니다. 2020년까지 지난 5년 동안 Expeditors International은 매년 평균 11%의 꾸준한 매출과 수익을 올렸습니다. 그러나 가장 최근의 결과는 혼란이 적어도 이 운송 수단에 대해 기회를 창출하고 있음을 보여줍니다.
애널리스트에 따르면 그 파티는 계속될 것 같다. 애널리스트 커뮤니티는 4분기 매출이 전년 동기 대비 39.8% 증가한 44억3000만 달러, 이익이 75.9% 증가한 주당 2.04달러를 예상하고 있다. 이번 분기 지금까지 분석가들은 분기별 수익 추정치를 32.5% 높였습니다.
애널리스트 상향 조정은 주가에 긍정적인 영향을 미치는 경향이 있습니다. 궁극적으로 이러한 조정은 실제 결과와 함께 자리를 잡게 됩니다. 그리고 예측이 맞다면 주가가 또 한 단계 상승할 수 있는 발판을 마련합니다.
EXPD가 2022년 최고의 운송주에 속하는 또 다른 이유는 부채가 없기 때문입니다. 일부 고정 임대 의무가 있으며, 회계 규정 변경 덕분에 모든 회사에 대해 대차 대조표에 보고됩니다. EXPD의 경우 중요하지 않으며 운송 환경이 용량 부족과 가격 변동성으로 정의될 때 고정 부채 의무가 없는 것만큼 위안이 되는 것은 없습니다.
Expeditors International과 마찬가지로 물류 회사 TFI International (TFII, $108.49)는 자산이 적습니다. 그러나 Expeditors와 달리 TFI는 인수를 통해 성장을 주도합니다. 이 회사는 2020년에 13개의 인수를 완료했으며 2021년에는 지금까지 5개의 추가 인수를 완료했습니다.
TFII의 많은 거래는 작고 전략적입니다. 예를 들어, D&D Sexton의 11월 인수는 회사의 냉동 운송 사업과 셔틀 운영에 추가되었습니다.
그러나 2021년 4월 United Parcel Service(UPS)의 화물 운송이 적은 전용 사업을 인수한 것이 더 중요했습니다. 이를 통해 TFI는 약 30억 달러의 매출을 창출하는 UPS 사업부를 신설했으며, 이는 2020년에 약 38억 달러의 매출을 올린 회사에 중요한 추가 사항입니다. TFII는 인수가 입지를 확장할 것으로 믿고 있으며, 5년 계약을 통해 UPS와 함께 화물량을 늘리십시오.
이 거래는 2021년 첫 9개월 동안 TFII의 엄청난 매출 성장에 기여했습니다. 그러나 더 중요한 것은 TFI의 순이익이 전년 대비 138% 증가한 4억 5천만 달러였습니다. 다시 말해서, TFI는 새로운 수익을 모두 가져온 다음 일부를 최종 수익으로 끌어올리면서 무역 언론에서 UPS 거래가 "빙산"이라고 주장한 CEO Alain Bédard의 주장에 신빙성을 더한 것으로 보입니다. 표면.
이 목록에 있는 다른 운송 주식과 달리 TFII의 배당금은 1% 미만으로 미미합니다. 그러나 회사는 지난 5년 동안 매년 6.2%의 상당한 성장을 이루었으며, 이는 TFI International의 운송 사업 포트폴리오 접근 방식이 주주들에게 가치를 제공하고 있다는 또 다른 증거입니다.
Texttainer Group Holdings의 주식 (TGH, $35.01) 선적 컨테이너를 소유하고 임대하는 회사는 최근 몇 달 동안 불안정했습니다. 선적 재고는 현재 11월 초 고점인 $41에서 약 17% 하락하여 8월과 거의 동일한 가격으로 거래되고 있지만, 연초 대비 82.5% 상승한 상태를 유지하고 있습니다.
이러한 불안정에도 불구하고 TGH의 기본 역학은 여전히 매력적이며 2022년을 향하여 지켜봐야 할 가장 흥미로운 운송 주식 중 하나가 되었습니다.
이 회사는 11월 초에 3분기 수익을 보고했으며 순이익은 전년 동기 대비 281%나 급증했지만 연속적으로는 약 12% 감소했습니다. 3분기 매출은 전년 동기 대비 약 31% 증가한 1억9580만 달러를 기록했다.
부분적으로는 금융 회사이자 부분적으로는 운송 회사인 Texttainer는 상당한 재정적 레버리지를 누리고 있으며 수익을 훨씬 더 큰 수익으로 확대할 수 있었습니다. 회사의 3분기 실적이 이 논문을 입증합니다.
병목 현상과 물량 급증 속에서 임대율이 개선되고 있으며 Texttainer는 기존 고객과의 임대 갱신은 물론 신규 사업에 대해 더 많은 컨테이너를 더 높은 요금으로 임대하고 있습니다.
현재로서는 컨테이너 환경이 당분간 변하지 않을 것으로 보입니다. 그리고 그것은 현재 경영진의 견해이기도 하다.
3분기 동안 Texttainer는 자본 지출에 6억 2,200만 달러를 투자하여 현재까지 총 17억 달러를 달성했습니다. 회사는 또한 약 524,000주를 환매하고, 추가로 5천만 달러의 자사주 환매를 승인했으며, 우선주 및 우선주에 대한 배당금을 선언하고 보통주 배당금을 주당 25센트로 복원했습니다. TGH는 또한 8억 달러 이상을 빌렸고 신주 발행을 통해 1억 5천만 달러를 추가로 조달했습니다.
Texttainer의 Olivier Ghesquiere 최고경영자(CEO)는 회사의 가장 최근 보고서에서 "화물 수요가 여전히 강하고 공급망 혼란이 2022년 대부분까지 지속될 것으로 널리 예측되기 때문에 현재 시장 펀더멘털은 계속 유리할 것으로 예상된다"고 말했다. TGH는 "주주들에게 자본을 돌려주기 위해 배당금과 자사주 매입에 중점을 둔 보통주들에게 장기적인 가치를 제공하기 위해 재무 성과를 향상시키는 데 전념하고 있다"고 덧붙였다.
경영진은 수익 보고서에서 컨테이너 사업에 대해 낙관적인 진술을 하는 경향이 있으며 이러한 감정은 그들의 행동으로 뒷받침되는 것으로 보입니다.
덧붙여서, 회사가 2016년에 중단한 연간 주당 $1.00의 배당금은 2.9%라는 엄청난 수익률을 나타냅니다.
스타 벌크 운송업체 (SBLK, $21.40) 이름에서 알 수 있듯이 금속, 광석 및 곡물과 같은 상품을 전 세계로 배송합니다. 회사의 수익은 벌크 건조 상품을 운송하는 일일 비용을 측정하는 발틱 건조 지수와 크게 연관되어 있습니다. 이 지수는 글로벌 공급망의 결함으로 인해 급등했습니다. 구체적으로, 지수는 작년 이맘때 하루에 대략 $12,000의 운송 비용을 나타내었지만 오늘날 비용은 $35,000에 가깝습니다.
이 모든 증가는 Star Bulk의 최상위 라인에 도달했으며 이로 인해 수입이 놀라운 수준으로 상승했습니다. 9월 30일 마감된 9개월 동안 매출은 전년 대비 거의 83% 증가한 9억 2,760만 달러를 기록했으며 조정 순이익은 1년 전 1,280만 달러의 손실에서 3억 8,930만 달러로 급감했습니다. 그리고 3분기에만 수입 성장률이 2억 2,500만 달러로 1년 전의 2,700만 달러에 비해 거의 10배가 되었습니다.
특히, 발트해 건조 지수(Baltic Dry Index) 비율은 10월 초에 최근 정점을 찍은 이후로 냉각되어 내년에 대한 예측은 평평합니다. 따라서 분석가들은 2022년에도 실적이 진정될 것으로 예상합니다. 그러나 평균 목표주가 33.86달러로 현재 수준에서 58%의 내재된 상승 여력을 나타내는 주식에 대해 여전히 낙관적인 감정이 있습니다.
이는 공급망 혼란 속에서 SBLK의 P/E 배수가 확대되었기 때문일 수 있습니다. 이 주식의 선도 P/E 비율은 현재 S&P 500 지수의 20.5배에 비해 낮은 3.4배이며, 새로운 5천만 달러의 자사주 매입 프로그램과 전례 없는 수익률을 뒷받침할 충분한 현금 흐름입니다.
현재 분기 배당금은 주당 1.25달러(연간 주당 5달러)로 2020년 8월 70센트, 2020년 초 5센트에서 상승했습니다. 여기에 소개된 운송 주식. SBLK의 배당 수익률을 현재 S&P 500 평균 수익률 1.3%로 끌어올리려면 주가는 $385가 됩니다.
최고의 운송 주식에 대한 모든 토론은 FedEx(FDX) 대 United Parcel Service에 대한 종이 대 플라스틱, 초콜릿 대 바닐라 형식의 토론에 참여해야 합니다. (UPS, $206.54)? 지금 우리는 UPS를 선호합니다. 이는 주로 기술적인 요인에 기인하며 후자는 마진 증가, 이익 증가 및 애널리스트 이익 수정에서 더 나은 결과를 보여줍니다.
FedEx 주가는 연초 대비 약 5% 하락한 반면 UPS 주가는 23% 상승했기 때문에 시장은 이 평가에 동의하는 것 같습니다.
노동력 부족은 두 회사 모두에게 힘든 일이었지만 노동 조합의 노동력은 UPS에 우위를 제공한 것으로 보입니다. 그리고 가장 중요한 연말연시 쇼핑 시즌이 본격화됨에 따라 UPS는 앞으로 몇 분기 동안 이익 우위를 입증할 수 있습니다.
또한 운송주에 대해 낙관적인 분석가와 투자자 대부분은 화물량을 늘리는 재택 쇼핑 습관이 팬데믹 이후에 줄어들지 않을 것이라고 추측하고 있습니다.
우리가 휴가철에 팬데믹 상태가 아니더라도 UPS에 대해 좋아할 것이 많습니다. 2016년 이후 매년 평균 9.4%의 매출 성장을 기록했으며, 현재로서는 합리적으로 안전한 4분기 애널리스트 평균 매출 추정치를 달성했다고 가정합니다.
더 인상적인 것은 주당 순이익이 2016년 3.88달러에서 올해 평균 추정치인 11.59달러 또는 24.5%의 CAGR(복합 연간 성장률)로 개선되었다는 점입니다. 이러한 계산이 팬데믹이 만연한 2020년의 매출 및 수입의 급격한 하락을 은폐한다는 점은 주목할 가치가 있습니다.
이 회사는 지난 5년 동안 매년 평균 5.5%의 배당금을 늘렸으며 수익률은 현재 가격에 비해 2% 수준입니다. 그리고 Value Line의 예상 2021년 주당 현금 흐름이 $15 이상이면 주당 $4.08 배당금이 안전해 보입니다.