Enron 주식 이야기를 들어 보셨습니까? 한때 월스트리트에서 가장 좋아했던 것이 이제는 더 이상 존재하지 않는 불명예스러운 회사가 되었습니다. 회계 스캔들은 투자 세계를 뒤흔들었다. 주주와 근로자는 저질러진 사기로 많은 것을 잃었습니다.
90년대 초반에 주식 시장에 뛰어든 사람이라면 누구나 Enron이라는 이름을 언급하면 신음할 것입니다. 사실, 그들은 Enron의 악명 높은 기업 몰락에 대해 알기 위해 투자자가 될 필요조차 없습니다.
이 회사는 1985년 Houston Natural Gas가 InterNorth와 합병하면서 설립되었습니다. 네브래스카 주 오마하에 기반을 둔 천연 가스 회사. 그 자체로 두 회사는 작았고 화려함과는 거리가 멀었습니다. Enron으로 합병된 후 새로운 법인은 미국에서 가장 강력한 에너지 회사 중 하나가 되었습니다.
Enron은 통신, 전기, 펄프 및 제지와 같은 분야로 사업을 확장하면서 에너지 이상의 일을 했습니다. 너무 빠르게 다변화되어 Fortune은 Enron을 6년 연속 미국의 '가장 혁신적인 기업'으로 선정했습니다.
Enron은 실제로 높이 뛰었고 월스트리트에서도 가장 유명한 회사 중 하나였습니다. 그렇다면 이 이야기는 어떻게 여기서 시작되어 완전한 재앙으로 끝났습니까? 엔론 주식 이야기는 인간의 탐욕과 주주 조작의 이야기입니다. 기업 사기의 대명사이자 SEC의 법과 규정을 영원히 바꿨습니다.
Enron에게 일어난 모든 일은 CEO인 Kenneth Lay에게서 시작되었습니다. Lay는 Houston Natural Gas의 전 CEO였으며 새로 형성된 Enron의 CEO를 다시 맡았습니다. 그는 시골 미주리에서 겸손하게 시작했습니다. 그의 가족은 나중에 미주리 주 컬럼비아로 이주하여 나중에 고등학교와 미주리 대학교에 다녔습니다.
Lay는 경제학을 공부하고 학교에서 학사 학위와 예술 석사 학위를 받았습니다. 결국 그는 휴스턴 대학교에 입학하여 박사 학위를 취득했습니다. 1970년 경제학 박사.
그는 미 해군에서 잠시 근무한 것을 제외하고 석유 및 가스 산업에서 경제 분석가로 일했습니다. 이 위치에서 Lay는 펜타곤과 긴밀하게 협력하고 해군 감사관의 특별 고문으로 활동할 것입니다.
그의 정치적 유대는 그가 조지 HW 부시 전 대통령과 빌 클린턴 전 대통령과 친구였기 때문에 펜타곤을 넘어 계속될 것입니다. 레이는 정치 캠페인에 열성적으로 기여했으며 양당에 수백만 달러를 기부했습니다.
그러나 Enron의 주식 이야기 스캔들로 인해 Lay는 재판 후 10건의 증권 사기 혐의로 기소되었습니다. Lay는 역사상 최악의 CEO 중 한 명으로 기록될 것이며 항상 사기와 기만의 대명사가 될 것입니다.
레이는 대배심에서 유죄 판결을 받았지만 단 하루도 감옥에 갇힌 적이 없습니다. 레이는 2006년 7월 콜로라도 아스펜에서 휴가를 보내던 중 심장마비로 갑작스럽게 세상을 떠났다. 그의 죽음으로 인해 그의 혐의는 완화되었습니다. 그 결과 수천 명의 주주들이 정의가 실현되는 것을 결코 볼 수 없었습니다.
Lay는 미국 역사상 가장 큰 사기 회사 중 하나를 조직하는 데 자신의 위치를 사용했습니다. 그렇다면 과연 레이가 그렇게 불법적인 일을 한 걸까요? 이 Enron 주식 이야기에서 Lay는 수십억 달러의 부채를 숨길 수 있는 불법 회계 관행을 수행했습니다.
Lay의 부기 관행에는 회계 허점, 특수 목적 법인, 허위 및 부정확한 회계가 포함되었습니다. Lay와 그의 팀은 수년간 주주, 개인 투자자 및 SEC를 속였습니다.
불행히도 회계 회사인 Arthur Andersen에게 이 스캔들은 복구하기에는 너무 큰 피해를 입었습니다. 회사는 Enron을 위해 책을 운영하고 있었고 Lay와 다른 사람들에게 다른 방향을 보라고 말했습니다.
Lay의 사기 부기의 결과는 엄청났고 회사는 파산하게 되었습니다. 2002년 Arthur Andersen은 Enron 스캔들의 여파가 극복하기에는 너무 커서 문을 닫았습니다. Lay는 의도적으로 복잡한 금융 시스템을 구현하여 주주와 분석가를 모두 속였습니다.
부기 트릭으로 숫자가 위조되고 돈이 만들어졌습니다. 사기가 너무 심해서 레이의 전재산을 회사가 날조했다는 소문이 돌았다. Lay는 수십억 달러는 아니더라도 수억 달러의 가치가 있는 것으로 알려졌다. 주식이 폭락하면서 그의 순자산도 떨어졌습니다.
엔론이 사용한 전술과 속임수는 2005년 리먼 브라더스를 뒤흔든 스캔들과 같다고 한다. 골드만삭스가 그리스 부채를 은폐한 통화스와프 사기 사건과도 같은 맥락이다. Enron의 부기 관행이 주주들로부터 계속해서 우려를 불러일으키면서 회사는 1996년과 2000년 사이에 수익이 750% 이상 증가하는 것을 보았습니다. 결국 다시 하락할 것이라는 사실을 알면서도 주가가 상승하는 것을 논하기는 어렵습니다.
회사 재무를 변경하더라도 많은 기업 사기가 적발됩니다. 이 Enron 주식 이야기의 경우 Lay의 경영진에 대한 책임이 완전히 부족했습니다.
아무도 문서 흔적을 은폐하거나 조사하면 발견될 수 있는 변칙성을 설명하는 작업을 하지 않았습니다.
게다가 2000년 닷컴 붕괴 이후 SEC 조사와 감사가 빠른 속도로 진행되고 있었습니다. 모든 시선은 시장 회복을 시도하는 상장 기업에 쏠렸습니다.
일부는 주식 시장 붕괴에도 불구하고 Enron의 일부 부문이 어떻게 잘 수행되고 있는지 파악했습니다. 다른 사람들은 Enron이 역사적 재정을 볼 때 수익성이 있어야 한다고 지적했습니다.
그러나 회사는 계속해서 부채를 쌓았습니다. Enron은 또한 재정 상황에 대한 질문에 대답하는 데 서툴렀습니다. 회사는 종종 실수로 수치를 입력했습니다. 결국 몰락과 파산으로 이어졌다.
레이와 다른 임원들도 빠른 속도로 주식을 팔고 있었다. 마치 그들이 끝이 오고 있다는 것을 알고 있는 것처럼. 2001년에 Enron의 수익성에 의문을 제기하는 기사가 시장에 넘쳐나기 시작했습니다. 분석가들은 Enron이 어떻게 돈을 벌고 있는지 문자 그대로 전혀 몰랐다고 설명했습니다. 이것은 일반적으로 사기성 무언가가 진행 중이라는 죽은 선물입니다.
주가가 폭락하기 시작했다. 그리고 몇 주 만에 사상 최고가인 주당 $90.75에서 하락했습니다. 사기 행위에 연루되지 않은 Enron의 자체 회계사 중 일부도 몇 가지 문제를 보기 시작했습니다. Enron의 회계사 Wanda Curry는 소매 부문의 일부 숫자가 합산되지 않는다고 언급했습니다. 계획이 서서히 풀리기 시작하면서 Enron은 회사가 대출을 받은 채권자들에게 상환할 현금조차 없었습니다.
이 Enron 주식 이야기의 여파는 대부분 회사 주주들에게 신속하고 잔인했습니다. 경영진은 빠르게 해명했습니다. 그리고 사기지만 긍정적인 어닝 콜 이후에도 주가는 꿈쩍도 하지 않았습니다. 실제로, 주식은 Enron이 파산 신청을 했을 때 사상 최고가에서 1달러 미만의 주가로 급락했습니다. 스캔들에 연루된 거의 모든 경영진이 체포되었고 여러 다른 혐의로 빠르게 유죄 판결을 받았습니다.
나는 이미 레이가 감옥에서 하루를 보내기도 전에 세상을 떠났다고 언급했습니다. 대중은 확실히 이에 만족하지 않았고 400억 달러 규모의 집단 소송을 제기했습니다. 주주들은 머리를 굴리기를 원했지만 레이가 일찍 세상을 떠났을 때 정의를 얻지 못했습니다. Enron의 4,000명 이상의 직원이 실직했으며 통지를 받은 후 30분 안에 건물을 비워야 했습니다. 회계 회사인 Arthur Andersen도 문을 닫고 문을 닫아 더 많은 일자리를 잃었습니다.
이것이 월스트리트와 미국을 뒤흔든 Enron 주식 이야기입니다. 아마도 최악의 경우 주주와 기업 간의 신뢰가 영원히 상실되고 손상되었을 것입니다. 당시 엔론의 파산은 미국 역사상 최대 규모였다. 그것은 바로 다음 해 WorldCom에 의해 추월되었지만.
Enron은 여전히 파산과 사기를 측정하는 기준입니다. 특히 주주 기만과 관련된 것들. 회사가 마침내 파산 신청을 하기 전 4년 동안 주가 손실은 주주들에게 740억 달러의 손실을 입혔습니다. 그것은 또한 열심히 일하는 미국인들을 위한 연금 계획을 황폐화시켰고, 몇 년 만에 수십억 달러를 쓸어버렸습니다.
마지막으로 Enron의 사기 행위로 인해 SEC는 기업에 대한 규제 감시를 대폭 개선했습니다. 또한 SEC 조사에 필요한 기록 및 문서를 파괴하거나 변경하는 경우 더 가혹한 처벌을 시행하는 Sarbanes-Oxley 법을 도입했습니다. 또한 상장 기업을 감사하는 기업에 대한 책임을 강화할 것을 촉구했습니다. Enron의 낙진과 파급효과는 엄청났습니다. 그것은 오늘날에도 여전히 공기업을 신뢰하지 않는 예로 사용됩니다.