포트폴리오, 위험 및 관점에 초점을 맞춘 방향성 스프레드를 살펴보고 있습니다. 옵션 거래 전략의 일환으로 우리는 강세 편향, 약세 편향 및 시장 중립 편향이 있는 스프레드 매도를 살펴볼 것입니다. 이러한 다양한 전략을 통해 현재 시장 환경에서 가장 효과적인 도구를 선택할 수 있습니다.
나는 당신이 이것을 읽고 있는 현재 시장 환경이 무엇인지 모릅니다. 그것은 중요하지 않습니다. 다양한 옵션 전략을 배운 후에는 포트폴리오에 가장 효과적인 거래를 선택할 수 있습니다.
첫 번째 옵션 블로그 게시물에서 신용 스프레드 개념에 대한 일반적인 개요를 살펴보았습니다. 전략, 시장 분석, 기준 형식에 대한 수업은 없었습니다. 저는 신용 스프레드가 무엇인지에 대한 개요를 제공하고 싶었을 뿐입니다. 또한 해당 스프레드를 거래할 수 있는 시점에 대한 관점을 제공합니다.
나는 왜 그 거래를 먼저 제안했는가? 철제 콘도르나 나비 대신에 그것을 선택한 이유는 무엇입니까? 옵션 거래에는 두 가지 유형이 있다는 단순한 이유 때문입니다.
예, 두 개만. 이 두 스톡 옵션 거래를 배우면 다른 모든 옵션 스프레드를 이해할 수 있습니다. 이 두 거래를 확실히 이해하면 방향성 스프레드를 포함한 다른 모든 옵션 거래를 구성할 수 있습니다.
그렇다고 해서 다른 모든 옵션 거래를 언제 해야 하는지에 대한 지식이나 이해가 있는 것은 아닙니다. 모든 옵션 스프레드를 소진하여 성공적으로 거래할 수 있다는 의미는 아닙니다.
이 두 가지 거래를 배우면 다른 모든 옵션 거래에는 수직 또는 달력 조각이 포함된다는 것을 알게 될 것입니다.
수직 및 캘린더는 방향 스프레드가 될 수도 있는 옵션 스프레드입니다. 캘린더를 거래하고 싶지 않다면? 그런 다음하지 마십시오. 캘린더를 거래하고 싶지 않더라도 캘린더를 이해하는 것이 가장 좋습니다.
포지션을 롤링하거나 만기가 다른 것을 거래할 수 있습니다. 그런 다음 가격을 책정하고 위험을 계산하는 방법을 이해해야 합니다. 시장이 당신에게 불리한 방향으로 돌아간다면 당신의 포지션은 어떻게 될까요?
위험을 이해하고 이해하는 능력은 달력을 거래하는 방법을 이해하는 데서 나옵니다. 캘린더 거래를 위한 거래 개념은 무엇입니까?
따라서 저는 이 시리즈를 신용 스프레드로 시작했으며 신용 스프레드 후에 방향성 스프레드에 대해 논의하면서 캘린더 거래로 이동할 것입니다.
지난 블로그에서 논의한 내용은 신용 스프레드를 구성하는 방법입니다. 신용 스프레드를 입력하기 위해 콜이나 풋으로 포지션을 매도합니다. 포지션을 종료하기 위해 우리는 그것을 다시 살 것입니다. 또는 가치 없이 만료되도록 두십시오.
이것은 트레이더가 시장 동향을 확실히 파악하기만 하면 되므로 옵션 거래를 시작하는 좋은 방법이자 시장 거래를 시작하는 좋은 방법입니다. 따라서 방향성 스프레드의 매력이 있습니다.
저희 거래 서비스의 멤버십을 통해 다년간의 경험을 가진 거래자를 만날 수 있습니다. 시장 분석(트렌드 포함)을 제공하는 사람. 그들은 어디서 거래를 시작하거나 종료해야 하는지 알려주지 않습니다.
그들은 언제 이익을 얻을지 또는 어떤 포지션 크기를 취할지 알려주지 않습니다. 대신 개인 거래, 시장 분석 및 시장 동향을 공유합니다. 그들은 어디에서 거래를 했으며 어떤 거래를 시작했는지 보여줄 수도 있습니다.
시장 편향을 통해 새로운 거래자는 자신의 포트폴리오와 위험 부담 수준에 맞는 수직 옵션 거래를 개발할 수 있습니다. 편안한 거래 옵션을 상상할 수 있습니까?
수직 스프레드를 "만" 거래하거나 캘린더를 "만" 거래할 필요는 없습니다. 하지만 배우고 연습하는 동안 더 큰 포트폴리오를 만들 수 있습니다.
수직 옵션 또는 방향성 스프레드 거래는 매우 작은 계정으로 입력할 수 있습니다. 당신에게 얼마나 작습니까? 저는 약 2천 정도의 작은 계좌를 거래합니다.
$300.00 계정으로도 옵션을 효과적으로 거래할 수 있습니다. $300.00 계정에서 옵션을 효과적으로 거래할 수 있는 능력은 옵션 거래와 관련된 균형/상호 균형을 이해하는 데 달려 있습니다.
모든 거래 전략(옵션 또는 주식)은 포트폴리오를 둘러싸고 있습니다. 귀하의 위험 수준을 결정할 수 없고 귀하의 "허용 가능한 손실" 수준을 결정할 수는 없지만 위험을 측정하는 방법은 알려드릴 수 있습니다.
다양한 시장 상황에 따라 선택할 거래 전략을 결정하는 방법을 알려드릴 수 있습니다. 방향 스프레드를 포함하여 입력한 거래에서 살아남기 위해 거래 규모를 조정하는 방법을 알려드릴 수 있습니다(옵션 거래 페이지 확인).
신용 스프레드와 같은 방향성 스프레드는 방향성 문제가 있는 신규 거래자에게 훌륭한 도구입니다. 또한 현재 시장에서 보유하고 있는 포지션에 대한 보호 기능을 추가하려는 경우에도 사용할 수 있는 훌륭한 도구입니다.
거래 옵션을 볼 때 논의해야 할 한 가지는 포트폴리오 편향입니다. 시장에서 방향성이 있는 포지션이 있다면 그 시장 편향에 도전하는 새로운 포지션에 진입하고 싶지 않습니다. 예를 들어, 제가 가르치는 많은 부분은 섹터 ETF 또는 인덱스 ETF를 기반으로 하는 거래 상품으로 돌아갑니다.
방향성 편향으로 이러한 상품을 거래할 때 우리는 현재 포지션에 베팅하는 새로운 옵션 거래를 시작하고 싶지 않습니다. QQQ에 약세인 위치가 있고 IBB에 약세인 위치가 있는 경우 SPY에 강세인 새 위치에 진입하고 싶지 않습니다.
이유를 이해할 수 있습니까? QQQ는 /NQ 선물 시장을 기반으로 하는 ETF입니다. 그것이 나스닥 100 지수입니다. 분명히 나는 전체 시장에 대한 약세 전망을 가지고 그 거래에 진입했습니다.
IBB ETF는 NASDAQ 생명공학 섹터를 기반으로 합니다. 다시 한 번 시장의 전체 부문에 대한 약세 전망입니다. NASDAQ이 전반적으로 약세라면 S&P도 약세입니다.
Russel 2000도 마찬가지입니다. NYSE도 마찬가지입니다. 시장에서 전반적으로 약세라면 SPY에서 강세를 취하고 싶지 않을 것입니다. 당신은 패배의 위치에 놓이게 될 것입니다.
시장이 반등하면 손실 포지션을 갖게 되고 시장이 하락하면 손실 포지션을 갖게 됩니다. 당신은 손실 / 손실 상황을 효과적으로 만들었습니다 (우리 거래실에서 매일 실시간으로 거래하는 것을 지켜보십시오).
이 개념이 정착되었습니까? 이는 제품 포트폴리오를 개발하는 데 중요합니다. 예, 제품. 각 거래를 개별적으로 보면 안됩니다. 그러나 전체 인벤토리의 또 다른 부분입니다.
이것은 약세 시장에서 또는 그 반대의 경우 강세 거래를 하는 것이 제한된다는 것을 의미하지 않습니다. 시장의 나머지 부분과 동기화되지 않는 제품이 있습니다.
섹터 동기화되지 않았거나 인덱스에 연결되지 않은 제품이 여러 개 있습니다. 예를 들어 수입을 생각하거나 주요 뉴스 발표와 같은 촉매 이벤트가 있는 제품을 생각해 보십시오.
TSLA와 같은 제품은 시장의 나머지 부분이 강세인 동안 부정적인 소식이 있을 수 있고 약세를 보일 수 있습니다. 전체 시장은 약세일 수 있지만 특정 부문은 강세일 수 있습니다.
전체 시장과 반대로 거래하는 데에는 여러 가지 이유가 있습니다. 그러나 이유를 이해해야 합니다. 귀하의 거래가 귀하의 전체 포트폴리오에 의미하는 바를 이해하십시오.
역시장의 균형/균형, 섹터 선택 또는 지수 상관관계에 대해 논의하는 데 너무 많은 시간을 할애하지 않겠습니다. 무엇을 거래하고 있는지 생각해 보시기 바랍니다.
그 제품이 전체 포트폴리오에 어떤 영향을 미칩니까? 인덱스 ETF를 거래하는 경우 손실/손실 상황이 발생하지 않도록 시장 편향을 유지하십시오.
다양한 스프레드를 거래할 때 공통 거래 언어를 사용해야 합니다. "신용 스프레드"는 Bear Call Spread 또는 Bull Put 스프레드가 아닙니다.
"신용 스프레드"는 수직 옵션 거래입니다. 해당 포지션을 매도했다면 숏 트레이드입니다. 해당 포지션을 매수했다면 장기 거래입니다.
이것이 우리가 거래라고 부르는 것입니다. "신용 스프레드"가 아니라 짧은 수직. 우리는 수직 옵션 거래를 판매하고 있으며 우리가 거래하는 거래의 측면만 언급하면 됩니다.
콜을 거래하는 경우 콜 매도 버티컬을 매도하고 있습니다. 수직 숏 콜. 숏 풋 수직. 수직 매도.
요약해 보겠습니다. 저는 수직 거래의 개념과 이론을 가르치는 데 집중하고 있습니다. 가장 정확한 EM(예상 움직임)은 ETF 상품에 있으므로 이 예에서 가장 자주 사용합니다.
각 제품에 대한 보편적인 이해와 언어를 갖도록 언어를 정의했습니다. 저는 우리의 거래를 불 풋 또는 약세 콜 스프레드라고 하지 않고 신용 스프레드 또는 차변 스프레드라고 부를 것입니다. 이것이 우리 브로커 플랫폼에서 거래가 정의되는 방식입니다.
우리가 약간 약세이거나, 약간 강세이거나, 통합 패턴에서 가격 행동을 볼 때, 우리는 짧은 수직 거래를 고려할 것입니다. 왜?
짧은 수직 거래에서 우리는 가격 행동에 참여하지 않을 것입니다. 무슨 뜻인지 이해하셨나요?
콜을 사거나 풋을 팔면 STOCK의 가격이 오르거나 내릴 때 이익이나 손실에 참여할 것입니다. 짧은 수직 거래에서 최대 이익은 받은 크레딧의 총액입니다.
숏 버티컬이 100% 수익을 내는 데 필요한 유일한 것은 가격 조치가 앵커 옵션 아래로 유지되는 것입니다.
숏 버티컬에 진입할 수 있는 또 다른 이유는 거래를 헤지하기 위해서입니다. 거래를 헤지하기 위해 숏 버티컬을 사용하는 방법에 대한 정말 좋은 예는 나비와 함께 숏 버티컬을 연결하여 비율-나비 스프레드를 만드는 것입니다.
콜 측면에서 우리는 짧은 수직이 임베딩된 롱 버터플라이 포지션을 취할 수 있습니다. 우리에게 1,3,2 거래 또는 2,3,1 거래를 제공합니다. 이는 가격이 우리가 의도한 방향으로 "튀지" 않는 경우 이익을 제공할 수 있습니다.
$SPY가 $270에 거래되고 있고 향후 35일 동안 $13의 EM이 있다고 가정합니다. $283 또는 그 근처에서 짧은 수직 스프레드가 부착된 나비를 열 수 있습니다.
이러한 방식으로 가격이 $283 미만으로 유지되면 크레딧을 유지하고 나비가 무가치하게 만료되도록 허용합니다. 가격이 그것이 우리의 방향으로 움직이도록 만든다면 나비는 수익성이 있는 것입니다.
우리는 거래를 관리합니다. 전체 포트폴리오 델타 익스포저를 줄이기 위해 헤지를 할 수도 있습니다. (나쁜 생각은 아님)
우리가 거래에 얼마나 오래 걸릴지는 거래에 참여하기 위한 전략에 달려 있습니다. 매일 누군가가 우리 거래실에 와서 신용 스프레드를 입력하기 위해 얼마나 멀리 가야 하는지 묻습니다.
이것은 그들의 질문이 불완전하기 때문에 대답하기 매우 어려운 질문입니다. 그들이 나비에 크레딧 스프레드를 삽입하기 위해 얼마나 멀리 가야 하는지 묻는다면 20-50일이 이상적이며 델타는 20-40일이라고 말할 수 있습니다.
전략이 무엇인지 알았을 때 내가 어떻게 대답했는지 알 수 있습니까? 방향성 스프레드 및 기타 옵션 거래 전략에 대해 자세히 알아보려면 옵션 거래 과정을 수강하십시오.
거래 옵션 및 방향성 스프레드는 실제로 주식이나 선물 거래와 다르지 않습니다. 옵션 거래를 하는 다양한 방법과 다양한 시장 상황에 따른 다양한 전략이 있습니다. 우리가 한 유형의 전략을 다른 전략과 거래하는 시기 또는 이유를 이해하는 능력은 입력한 거래에서 성공적으로 이익을 얻을 수 있는 능력에 매우 중요합니다.