IV 크러쉬는 이익 등 중대한 기업 이벤트가 발생하면 옵션 계약의 외재적 가치가 급격히 하락하는 현상입니다. 불행히도, 이러한 내재 변동성 크러쉬는 많은 옵션 거래 초보자를 방심케 합니다. 수익 발표 전 스톡 옵션 구매자는 옵션 거래 초보자에게 Volatility Crush를 소개하는 가장 일반적인 방법입니다.
그들은 옵션으로 돈을 벌지 못했다는 사실에 충격을 받았을 뿐만 아니라 – 비록 주식이 유리하게 갔음에도 – 모든 돈을 잃었습니다!
이 블로그는 IV 호감이 무엇인지 자세히 설명하므로 호감이 가기 전에 식별할 수 있습니다. 더 나은 이해를 얻으려면 위의 비디오를 시청하십시오.
내재 변동성은 유가 증권 가격의 변동 가능성을 예측하는 데 사용되는 지표입니다. IV는 미래 가격 변동, 수요 공급 및 가격 옵션 계약과 같은 몇 가지 사항을 예측하는 데 매우 유용합니다.
또한 내재 변동성을 계산할 때 몇 가지 요인이 작용합니다. 그러나 두 가지 주요 결정 요인은 수요와 공급입니다. 시간 가치와 함께.
$CPB는 수익에 대한 매우 강한 변동성 램프를 가지고 있으며 수익 보고서 이후에 좋은 호감을 나타냅니다.
내재 변동성은 종종 옵션 계약의 가격을 책정하는 데 사용됩니다. 내재 변동성이 높으면 옵션이 더 높은 프리미엄을 갖게 되며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
이미 알고 계시겠지만, 우리는 옵션 계약을 평가하기 위해 두 가지 구성 요소를 사용합니다. 내재가치와 외재가치. 옵션을 처음 접하고 이것이 그리스식으로 들린다면 외재적 가치는 옵션의 "위험 프리미엄"을 나타냅니다. 웹사이트에 옵션 코스가 있습니다. 더 많은 정보를 확인할 수 있습니다.
또한, 주가에 대한 인지된 불확실성이 증가하면 해당 증권의 옵션 계약에 대한 수요가 증가하는 것을 볼 수 있습니다. 한 입 정도였습니다.
이 시나리오가 발생하면 옵션의 외부 가치가 증가합니다. 이는 내재 변동성의 증가로 이어집니다. 일반적으로 이 시나리오는 회사의 수익 날짜가 가까워짐에 따라 진행됩니다.
IV 크러시는 내재 변동성이 매우 빠르게 감소하는 시나리오를 설명하는 거래자가 사용하는 용어입니다. 일반적으로 이는 수입이나 FDA 승인 날짜와 같은 이벤트가 지난 후에 발생합니다.
일반적으로 IV 크러시는 시장이 정보가 알려지지 않은 기간 또는 이벤트에서 정보가 알려진 기간 또는 이벤트로 이동할 때 발생합니다.
간단히 말해서 IV는 이벤트를 예상할 때 상승하고 이벤트 후에 하락합니다. 개인적으로, 나는 이것의 가장 좋은 예가 곧 있을 어닝 이벤트라고 말하고 싶습니다. 우리는 라이브 거래실에서 이러한 유형의 것들을 주시하는 경향이 있습니다.
회사는 비밀로 가려져 있지만 우리는 어닝 데이 동안 베일 아래에서 엿볼 수 있습니다. 매 분기마다 공기업은 실적을 발표하고 시장 참가자들은 이 날짜를 간절히 고대하고 있습니다.
이것이 옵션의 내재 변동성이 "큰" 발표 이전에 상승하고 발표 직후에 크게 감소하는 경향이 있는 이유입니다.
일반적으로 시장 참여자는 실제 수익이 예상보다 높을 것이라고 생각하면 발표에서 이익을 기대하는 콜을 매수합니다.
또는 실제 수익이 예상보다 낮을 것이라고 생각하면 풋옵션을 매수합니다. 다시 한 번 기본 추론은 동일합니다. 그들은 발표로부터 이익을 얻기를 희망합니다.
즉, 콜과 풋 매수자의 조합은 실제 수익 "서프라이즈"를 예상하여 변동성을 높입니다. 마침내, 수익의 날이 오고 수익이 발표되고 이러한 거래가 마감되며 매우 빠르게 마감됩니다.
판매의 결합된 결과는 변동성을 낮추므로 IV Crush입니다. 이 모든 매도의 두드러진 특징은 옵션 가치의 급격한 하락입니다.
예를 들어 주식 ABC를 사용하겠습니다. 이 시나리오에서 ABC는 수입 전날 $100에 거래되고 있습니다. 만기가 하루 남았고 스트래들은 $2.00에 사고 팔 수 있습니다. 이것은 시장이 다음 날 또는 어닝 데이($2.00/$100 =2%)의 2% 움직임을 예상하고 있음을 의미합니다.
반대로 ABC 주식의 스트래들 가격이 수익 전일에 20달러라면 어떻게 될까요? 이는 시장이 수익에 대해 전체 20%의 움직임을 예상하고 있음을 의미합니다(($20/$100 =20%).
위의 두 가지 시나리오를 기반으로 하면 초보 트레이더라도 수익에 대한 시장의 기대치 사이의 엄청난 차이를 빠르게 인식할 수 있습니다.
그리고 당신이 운 좋게 20% 시나리오를 발견하고 수익 전에 스트래들을 매도했다면 당신은 황금입니다. 이 경우 이론적으로 귀하의 포지션은 실적 당일 주식이 20% 미만으로 움직이더라도 여전히 승자입니다.
반면에 2% 시나리오에서는 거래자가 아무 것도 하지 않을 수 있습니다. 그 결정의 논리가 궁금할 것입니다.
글쎄, 그녀는 이전 수익 발표 주변의 가격을 뒤돌아보고 주식 ABC가 평균 2% 이동하는 것을 알아차렸습니다. 이러한 이유로 그녀는 자신의 스트래들이 공정하게 평가되고 아무것도 하지 않는다고 믿습니다.
수입 전에 $CARA를 확인하십시오. IV는 차트 하단에 표시됩니다. 수익 날짜 주변에서 어떻게 작동하는지 주목하십시오. IV가 급등할 때 옵션 거래자는 옵션을 판매하고 하락할 때 프리미엄을 포착하려고 합니다.
실적 발표가 우리에게 좋은 정보, 나쁜 정보 또는 새로운 정보를 제공하는지 여부에 관계없이 이번에는 주식의 가치를 재평가할 수 있습니다. 그리고 회사가 미래에 주요 이벤트를 계획하지 않는 한(즉, 매각을 위해) 불확실성이 감소합니다. 그리고 여기에서 마법이 일어납니다. 인간은 확실성을 좋아하기 때문에 불확실성을 줄이면 변동성이 줄어듭니다.
이제 내가 여기서 말해야 하는 것에 주의를 기울이는 것이 중요합니다. 이익 후 주식이 크게 하락할 때 기본 옵션은 여전히 변동성 크러쉬를 경험합니다. 주식은 공포와 반비례하는 경향이 있기 때문에 이것이 직관적이지 않다는 것을 압니다.
S&P 500을 예로 들어 보겠습니다. 일반적으로 S&P가 하락하면 VIX가 상승할 것으로 예상합니다. 다만, 수입의 경우에는 그러하지 아니하다. 잘못된 보고서라도 회사 운영에 대한 귀중한 통찰력을 제공합니다.
방향에 상관없이 이 정보를 통해 주식의 가격을 재조정할 수 있습니다. 어느 쪽이든, 불확실성이 감소하고 내재 변동성이 감소합니다. 그리고 이것은 수입이 포함된 만기 월에 더 사실일 수 없습니다. 우리는 매주 주식 경고와 함께 거래하기 위해 변동성을 추적합니다!
위에서 알 수 있듯이 IV Crush는 옵션 거래의 중요한 부분입니다. 일반적으로 이익 변동성은 움직이는 부분이 많은 역동적인 사건입니다. 운 좋게도 경계하는 거래자에게 많은 수익 기회를 제공합니다.
변동성 호감을 거래하는 방법을 배우고 싶다면 Bullish Bears는 광범위한 관련 자료를 보유하고 있습니다. 여기에 우리 웹사이트에서 제공되는 새로운 옵션 거래 과정은 말할 것도 없습니다.
즐거운 거래!