우리는 인형 파트 deux에 대한 옵션 거래를 시작합니다. 인형을 위한 옵션 거래 시리즈의 첫 번째 부분에서 옵션 계약이 무엇인지 이해하고 몇 가지 용어를 소개했습니다. 이제 우리는 이러한 계약의 가격에 영향을 미치는 요소를 파헤칠 수 있으며 이러한 요소를 확실히 이해하면 더미가 성공적인 옵션 거래 전략을 구축할 수 있습니다.
이 두 블로그는 옵션 거래 방법을 배우기 위한 좋은 출발점이지만 거래 대상에 상관없이 거래 계획을 완성할 때까지 종이 거래를 적극 권장합니다! 또한 저희 웹사이트에서 무료 옵션 거래 과정을 수강하는 것을 잊지 마십시오!
가격 옵션의 가장 일반적인 방법은 Black-Scholes 모델입니다. 이것은 이 게시물의 범위를 훨씬 벗어나는 상당히 복잡한 수학 재무 모델입니다.
그러나 거래자가 블랙 숄즈 모델에서 파생된 가격 책정의 일부를 설명하는 데 사용하는 그리스 문자는 거래 옵션에서 이익을 얻는 방법을 이해하는 데 매우 중요합니다. 시작하겠습니다!
델타는 기초자산 가격이 $1 변동할 때마다 옵션 가치의 변동률을 측정합니다. 예를 들어, SPY 호출의 델타는 $.50일 수 있습니다. 즉, 통화 가치는 가격이 $1 증가할 때마다 $.50씩 증가하고 가치가 $1 감소할 때마다 $0.50 감소합니다.
옵션 계약은 주식 100주를 나타냅니다. 프리미엄은 항상 주당 가치로 표시되므로 기초 자산의 $1 변경당 $.50 변경은 실제로 옵션 거래자의 계약당 $50 손익을 의미합니다.
콜에 대한 델타는 0과 1 사이의 어느 곳이든 될 수 있습니다. 풋옵션은 기초 가격이 하락함에 따라 가치가 증가하기 때문에 0과 -1 사이의 음의 델타를 갖습니다. Delta는 계약의 행사 가격이 외가격(OTM)일 수록 작아집니다.
옵션 거래와 관련하여 확실히 당신을 바보로 만들지 않을 델타에 대한 한 가지 멋진 점은 델타의 가치는 옵션의 확률입니다.
$.05(실제로 $5를 지불하게 됨) 계약을 구매할 때 염두에 두십시오. 만기될 확률은 5%에 불과합니다!
인형 파트 듀스를 위한 옵션 거래와 별도로 Delta에 대해 자세히 살펴보는 동영상이 있습니다.
ta는 종종 "시간 감쇠"라고 합니다. 옵션 계약의 가치가 다른 모든 조건이 동일할 때 만료될 때까지 매일 감소할 금액을 측정합니다.
물론 다른 모든 것은 결코 평등하지 않습니다. 여기서 요점은 시간이 지남에 따라 옵션의 가치가 감소한다는 점을 이해하는 것입니다.
ta는 항상 등가격(ATM) 옵션에서 가장 높으며 만기에 가까워질수록 가속됩니다. 즉, 옵션 계약의 가치는 계약 만료일이 가까울수록 더 빠르게 하락합니다.
이것은 거래 계획을 세울 때 명심해야 할 매우 중요합니다. 옵션을 사용하여 스윙 거래를 하는 경우 ta의 시간 감소가 불리하게 작용할 것이기 때문에 만료일이 가까워지는 것을 원하지 않습니다.
반면에 스캘퍼라면 만기가 가까운 옵션을 거래할 수 있습니다. Ta는 몇 분 동안만 계약을 유지하는 경우 손해를 입히지 않지만, Ta가 이미 가치를 상당 부분 잠식했기 때문에 옵션이 더 저렴할 것입니다.
인형 파트 deux를 위한 옵션 거래는 당신이 시간에 상처받지 않도록 하고자 합니다.
Vega는 옵션 거래에서 제가 개인적으로 가장 좋아하는 부분에 대해 설명합니다. 그리고 내가 거래하는 가장자리의 중앙 부분. Vega는 옵션 가치와 기초 자산의 내재 변동성 변화 사이의 변화율을 측정합니다. 내재 변동성은 유가 증권에서 예상되는 움직임에 대한 지표입니다.
내재 변동성은 수익 보고서 주변이나 글로벌 팬데믹 기간과 같이 불확실한 시기에 더 높은 경향이 있습니다. 변동성이 클수록 옵션 가격이 높아집니다.
일반적으로 IV가 높을 때 옵션을 매도하는 것이 제가 가장 좋아하는 거래 방법입니다. 그러나 이것은 인형을 위한 옵션 거래 전략이 아니므로 다른 게시물에서 내 전략을 살펴보겠습니다.
Lucien은 최근 내재 변동성에 대한 정말 훌륭한 비디오를 만들었습니다. Vega는 아니지만 그 자체로 보고 이해해야 하는 매우 중요한 영상입니다.
나머지는 인형 파트 deux에 대한 옵션 거래에 필요하지 않습니다. 그리고 아마도 많은 소매 거래자들에게는 전혀 그렇지 않을 것입니다.
인형을 위한 옵션 거래에서 배울 다음 개념은 내재적 가치와 외재적 가치입니다. 본질적으로 내재가치는 옵션이 그 순간에 만료되는 경우의 옵션 가치입니다.
예를 들어 $10 행사가 콜옵션이 있고 가격이 현재 $11인 경우 내재가치는 다음과 같습니다.
$1 x 100주 =$100.
해당 콜 옵션의 프리미엄이 현재 $1.50인 경우 그 중 $1는 내재 가치가 되고 나머지 $.50는 외재 가치가 됩니다.
가격이 9달러라면 내재 가치가 없을 것입니다. 주식이 9달러에 팔린다면 10달러에 주식을 사지 않을 것이기 때문입니다. 그러나 옵션은 만료될 때까지 가치가 없습니다. 현금 옵션은 외적 가치만 있습니다.
마지막으로 옵션 거래에서 더 이상 더미가 되기 전에 중개인은 옵션을 구매한 후 손익분기점 가격을 표시할 수 있습니다. 데이 트레이딩을 하거나 만료될 때까지 보유하지 않으려는 경우 이 가격은 중요하지 않습니다.
그러나 이 수치가 어떻게 계산되는지 이해하면 이 두 블로그의 모든 교훈을 하나로 묶는 데 도움이 될 수 있습니다.
콜 옵션의 경우 손익분기 가격은 단순히 행사 가격에 귀하가 지불한 프리미엄을 더한 것입니다. $10 행사가 콜 옵션에 대해 $.50(항상 x100, 따라서 $.50 =$50)을 지불했다면 손익분기점 가격은 $10.50가 됩니다.
만기 시 가격이 $10.40인 경우 옵션은 내가격이지만 $40(10.40 x 100 – 10 x 100 =$40)의 이익만 얻을 수 있으며 $50에 옵션을 구매한 후 총 손실은 $10입니다.
풋옵션의 경우 손익분기점은 행사가에서 지불한 프리미엄을 뺀 금액입니다. Facebook에서 귀하가 $.50에 구매한 $10 행사가 풋옵션의 손익분기점 가격을 알려주세요!
이 두 블로그가 옵션이 무엇이며 어떻게 작동하는지 더 잘 이해하는 데 도움이 되었기를 바랍니다. 다음 단계는 종이 거래를 시작하는 동안 계속 학습하는 것입니다.
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