투자 포트폴리오는 종종 다양한 자산 클래스로 구성됩니다. 이들은 일반적으로 주식, 뮤추얼 펀드, ETF 및 채권입니다. 옵션은 추가 자산 클래스입니다. 적절하게 사용하면 옵션 거래는 주식과 채권 거래만으로는 얻을 수 없는 수많은 이점을 제공합니다. 이러한 이점을 다루기 전에 어떤 옵션이 있습니까?
'옵션'은 투자자가 증권, ETF 또는 인덱스 펀드와 같은 상품을 특정 기간 후에 미리 결정된 요율로 구매하거나 거래할 수 있도록 허용하는 계약입니다(필수 사항은 아님). 옵션 매도와 매수는 옵션 시장에서 이루어집니다. 미래의 언젠가는 주식을 취득할 수 있는 옵션을 "콜 옵션"이라고 합니다. 반면에 미래에 주식을 매도할 수 있는 옵션은 "풋 옵션"입니다.
옵션은 주식, 지수 및 상품 거래에 사용되는 전통적인 선물 계약보다 위험이 낮은 상품으로 간주됩니다. 이는 언제든지 옵션 계약을 철회하거나 철회할 수 있기 때문입니다. 이것은 또한 주식과 달리 옵션이 회사에 대한 소유권을 의미하지 않는다는 것을 의미합니다. 따라서 옵션의 시장 가격(프리미엄이라고도 함)은 기본 증권 또는 자산의 일부입니다.
투자자나 거래자는 옵션을 사거나 팔 때 만료일 이전의 어느 시점에서나 해당 옵션을 적용할 권리가 있습니다. 단순히 옵션을 구매하거나 판매한다고 해서 만기 시점에 실제로 옵션을 행사할 필요는 없습니다. 이러한 구조로 인해 옵션은 '파생 증권'으로 간주됩니다. 즉, 가격은 자산, 증권 및 기타 기초 상품의 가치와 같은 다른 것들에서 파생되는 옵션입니다.
– 옵션 매수는 주식 취득보다 초기 비용이 적게 듭니다. 옵션을 얻는 가격(프리미엄 및 거래 수수료)은 거래자가 완전 주식을 구매하는 데 지출해야 하는 것보다 훨씬 저렴합니다.
– 옵션 거래 투자자는 특정 기간 동안 특정 금액으로 주식 가격을 동결합니다. 사용된 옵션의 범주에 따라 고정 주가(행사가라고도 함)는 옵션 계약이 만료되기 전 어느 시점에서나 해당 요율로 거래할 수 있음을 보장합니다.
– 옵션 거래는 추가 수입, 레버리지 및 보호를 통해 거래자의 투자 포트폴리오를 개선합니다. 옵션을 사용하여 하방 손실을 제한하는 일반적인 방법은 하락하는 주식 시장에 대한 헤지 형태입니다. 또한, 반복되는 수입원을 생성하기 위해 옵션을 사용할 수 있습니다.
– 옵션 거래는 본질적으로 유연합니다. 옵션 계약이 만료되기 전에 거래자는 다양한 전략적 움직임을 사용할 수 있습니다. 여기에는 투자 포트폴리오에 추가하기 위해 주식을 사는 옵션을 사용하는 것이 포함됩니다. 투자자는 또한 주식을 사고 그 일부 또는 전부를 이익으로 매각할 수 있습니다. 또한 만기 및 만료되기 전에 다른 투자자에게 더 높은 가격으로 계약을 판매할 수 있습니다.
콜 옵션을 사용하면 거래자가 계약이 만료되기 전 어느 시점에서든 채권, 주식 또는 지수 및 ETF와 같은 기타 상품에서 일정 수량의 주식을 취득할 수 있습니다. 콜옵션을 매수할 때 이익을 내기 위해서는 자산이나 유가증권 가격이 상승하는 것을 선호할 것입니다. 이는 콜옵션 계약을 통해 해당 기초 자산이나 유가 증권을 미리 정해진 가격보다 더 낮은 가격으로 구매할 수 있기 때문입니다. 따라서 이 경우 콜옵션 계약을 사용하여 구매하면 할인을 받게 됩니다.
그러나 통화 옵션을 갱신해야 한다는 점에 유의하세요(보통 분기별, 월별 또는 주별). 이것이 옵션이 시간이 지남에 따라 가치가 감소한다는 것을 의미하는 '시간 감소'를 지속적으로 경험하는 것으로 알려진 이유입니다. 콜 옵션의 경우 더 낮은 행사가를 찾으십시오. 이는 콜 옵션이 더 많은 내재 가치를 가지고 있음을 시사하기 때문입니다.
풋옵션 계약은 투자자에게 계약 만료 전에 미리 결정된 요율로 일부 기초 증권, 자산 또는 상품의 특정 수량을 판매할 수 있는 기회를 제공합니다. 이러한 계약을 통해 향후 자산 또는 유가 증권 가격이 하락할 경우 이익을 얻을 수 있습니다. 이는 풋옵션을 사용하여 실적이 저조한 주식을 원래 가격에 가까운 미리 결정된 가격으로 판매함으로써 이루어집니다.
풋옵션으로 순손실을 줄이는 것도 가능합니다. Rs 2500 가치의 주식을 Rs 2250 가치의 풋옵션과 함께 매수하고 시장 가격이 하락할 것으로 예측한다고 가정해 보겠습니다. 몇 달 안에 이 주식이 Rs 2000에서 저조한 성과를 낸다고 가정하면 Rs 2250에 매각할 수 있으므로 순 손실은 Rs 대신 Rs 250로 줄어듭니다. 500. 콜옵션과 유사하게 풋옵션은 시간이 지남에 따라 소멸합니다. 그러나 본질적으로 가치가 있는 풋옵션을 찾으려면 처음에 더 높은 행사가를 찾으십시오.