돌이켜보면 2020년에 투자하는 것이 쉬워 보입니다. 거의 모든 것이 순조롭게 진행되고 있으며 기록을 경신하고 있습니다.
금은 미화 2,000달러/온스 장벽을 깨면서 역사상 가장 높은 가격에 도달했습니다.
많은 사람들은 연방준비제도(Fed·연준)가 시장에 막대한 유동성을 공급해 미 달러화 가치가 하락했기 때문이라고 추론했다. 투자자들은 금을 매수하여 달러 약세를 헤지하고 있으며 가격이 상승했습니다.
아래 표의 수익을 보면 금을 원할 것입니다.
금을 그냥 구입했다면 14%를 벌었을 것입니다. 한 달 전. 20년 동안 구매하여 보유하면 6배의 수익을 얻을 수 있습니다.
당신이 매수할 수 있었던 유일한 최악의 시기는 금 가격이 미화 1,900달러에 불과했던 2011년이었습니다. 그럼에도 불구하고 여전히 5% 상승했습니다.
금은 더 오를까? 금을 사야 할까요?
사람들이 투자에 관심을 갖는 것은 무엇인가 가격이 올라갔기 때문이라는 것을 깨달았습니다. 이제 금에 적용됩니다. 사람들은 순전히 가격이 더 오를 것이라는 희망을 위해 금 밴드왜건에 뛰어들고 있습니다. 그들이 믿는 아이디어가 떠오른 이유는 오로지 연준 등 때문입니다.
신중하게 말씀드릴 수 있는 것은 가격 움직임을 추측하지 말라는 것입니다. 하지만 그게 통하지 않을 거란 걸 알아. 그래서 나는 당신의 돈과 펀트의 약간을 가지고 말할 것입니다. 약간의 재미를 가지되 손실이 당신을 죽이지 않도록 하십시오. 물론, 내 최고의 소원은 당신과 함께, 나는 당신이 승리하기를 바랍니다.
은은 가난한 자의 금으로 알려져 있습니다. 2020년에는 5년 만에 최고가인 27달러를 기록하며 좋은 성과를 거두었습니다.
코로나19가 발생한 지 4개월 만에 100% 상승했다.
그러나 은은 사상 최고치인 49.45달러를 깨지 못했습니다. 아직 아닐 수도 있습니다.
그럼에도 불구하고 성과는 훌륭했으며 단기적으로는 금보다 훨씬 낫습니다. 같은 기간 동안 금의 14%에 비해 지난 1개월 동안 48%가 상승했습니다.
2017년 20,000달러의 고점에서 폭락한 후 비트코인에 대한 관심이 다시 돌아왔습니다. 손실의 절반 이상을 회복했으며 가격은 $11,000가 넘습니다.
비트코인은 금과 마찬가지로 약세 USD에 대한 헤지입니다. 사실, 비트코인은 입니다 새로운 금. JP모건은 나이든 투자자들은 금을 선호하고 젊은 투자자들은 비트코인을 선호한다는 사실을 발견했습니다.
기술주는 가차없었습니다. 이제 그들을 막을 수 있는 것은 아무것도 없는 것 같습니다. 나스닥 종합지수가 또 다시 최고치를 경신했다.
아래 차트에서 볼 수 있듯이 가격 증가가 포물선 모양으로 바뀌고 있습니다. 더 오를 수 있는 다리가 있어야 하지만 이러한 가격 움직임은 지속 불가능하고 갑작스러운 가격 폭락에 취약합니다. .
가장 인기있는 기술 주식은 계속 이동합니다.
현재 가장 인기 있는 종목은 Sea(NYSE:SE)인 것 같습니다. Bloomberg는 Sea가 지난 18개월 동안 880% 상승하여 미국 Tesla 및 FAANG 주식을 1마일 앞섰다고 언급했습니다. Sea는 싱가포르 회사이며 국경절에 맞는 멋진 생일 선물입니다!
이전에 장갑 제조업체에 대해 이미 언급했습니다. 그들 중 하나는 1,000% 이상을 얻었습니다. 이 주식에 대한 러시는 내가 그들에 대해 쓴 후 결코 줄어들지 않았습니다. 주가가 조금도 쉬지 않는 것 같다.
지루하고 안전한 수단으로 여겨지는 채권에 관심을 가진 사람은 거의 없습니다. 그들은 시장이 혼란에 빠졌을 때만 필요합니다.
그러나 채권이 미친듯이 뛰고 있다는 사실에 놀랄 수도 있습니다. 미국 장기 채권은 올해 들어 S&P 500에 비해 24% 상승했으며 올해에는 단 2%만 상승했습니다.
실제로 New York Times는 수표를 실행한 결과 지난 20년(2000년부터 2020년 4월 29일까지) 동안 장기 채권이 주식 시장 수익률을 상회한 것으로 나타났습니다. ).
다시 한번, 우리는 연준이 채택한 완화된 통화 정책을 비난(또는 칭찬)할 수 있습니다. 채권은 이자율과 반비례합니다. 그리고 연준이 금리를 인하했기 때문에 채권 가격도 혜택을 받았습니다.
저는 단순한 전천후 포트폴리오인 영구 포트폴리오에 대한 책을 썼습니다. 사람들은 그것의 빈약한 수익에 대해 그것을 비판했지만 대부분은 요점을 놓쳤습니다. 영구 포트폴리오의 진정한 목적은 변동성을 최소화하는 것입니다. 그런 면에서 좋은 성과를 냈지만 올해에도 주식, 채권, 금 등 모든 것이 상승했기 때문에 정상보다 높은 수익률을 제공하기 시작했습니다.
영구 포트폴리오에 모든 것이 지속적으로 올라오는 것은 지속 가능하지 않다는 것을 이해해야 합니다. 평균 회귀 원칙은 영구 포트폴리오에 남아 있는 유일한 자산인 현금이 다른 모든 것이 무너질 때 안전을 제공할 것이라고 말합니다.
나는 우리가 계속 '이번은 다르다라고 말하는 것을 압니다. 연준의 행동은 전례가 없고 돈을 계속 찍어내는 한 괜찮기 때문입니다.
전례가 없는 일이기 때문에 아무도 그 결과를 정확히 알지 못할 것입니다.