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스토리 형식으로 읽기금융 및 상품 시장에 대해 한 가지 확실한 것이 있다면 가격 변동입니다. 가격은 항상 변경됩니다. 경제 상황, 날씨, 농산물 생산, 선거 결과, 쿠데타, 전쟁, 정부 정책 등 다양한 요인에 따라 오르락 내리락 할 수 있습니다. 목록은 거의 끝이 없습니다.
당연히 이러한 시장에서 거래하는 사람들은 가격 변동에 대해 걱정할 것입니다. 가격 변동은 손실 또는 이익을 의미할 수 있기 때문입니다. 그들은 스스로를 보호하기 위해 선물 및 옵션과 같은 파생 상품에 의존합니다. 파생상품은 기초 자산에서 가치를 파생시키는 계약입니다. 기초 자산에는 주식, 상품, 통화 등이 포함될 수 있습니다.
그렇다면 선물과 옵션은 무엇입니까? 살펴보겠습니다.
파생상품의 한 유형은 선물 계약입니다. 이 유형의 계약에서 구매자(또는 판매자)는 특정 자산의 특정 수량을 미래의 특정 가격으로 구매(또는 판매)하는 데 동의합니다.
예를 들어 설명하겠습니다. 특정 날짜에 회사 ABC의 주식 100주를 50루피에 사는 선물 계약을 구매했다고 가정해 보겠습니다. 계약이 만료되면 현재 가격에 관계없이 해당 주식을 50루피로 받게 됩니다. 가격이 60루피까지 오르더라도 1주당 50루피에 주식을 얻을 수 있으므로 1,000루피의 순익을 얻을 수 있습니다. 그러나 주가가 40루피로 떨어지면 각각 50루피에 매수해야 합니다. 이 경우 1,000루피의 손실을 보게 됩니다! 주식은 선물을 이용할 수 있는 유일한 자산이 아닙니다. 농산물, 석유, 금, 통화 등의 선물 계약을 체결할 수 있습니다.
선물은 가격 변동의 위험을 피하는 데 매우 중요합니다. 예를 들어, 석유를 수입하는 국가는 미래의 가격 상승으로부터 자신을 보호하기 위해 석유 선물을 구매할 것입니다. 마찬가지로 농부들은 수확물을 판매할 준비가 되었을 때 가격 하락의 위험을 감수할 필요가 없도록 선물을 사용하여 제품 가격을 고정할 것입니다.
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장중, F&O, 상품 및 통화파생상품의 또 다른 종류는 옵션 계약입니다. 이는 구매자(또는 판매자)에게 권리를 부여한다는 점에서 선물 계약과 약간 다릅니다. , 그러나 의무는 아님 , 미리 정해진 특정 날짜에 특정 자산을 특정 가격으로 구매(또는 판매)하는 것입니다.
옵션에는 콜 옵션과 풋 옵션의 두 가지 유형이 있습니다. 콜옵션은 구매자에게 특정 자산을 특정 날짜에 지정된 가격으로 구매할 수 있는 권리를 부여하지만 의무는 부여하지 않는 계약입니다. 특정 날짜에 Company ABC의 주식 100주를 50루피에 구매하는 콜옵션을 구매했다고 가정해 보겠습니다. 그러나 주가는 만료 기간이 끝나는 시점보다 40루피 아래로 떨어지고 손실을 보게 될 것이기 때문에 계약을 진행하는 데 관심이 없습니다. 그러면 귀하는 주식을 50루피에 사지 않을 권리가 있습니다. 따라서 거래에서 1,000루피를 잃는 대신, 당신의 유일한 손실은 계약을 체결하기 위해 지불한 프리미엄이 될 것이며 훨씬 낮아질 것입니다.
또 다른 유형의 옵션은 풋 옵션입니다. 이러한 유형의 계약에서는 미래에 합의된 가격으로 자산을 판매할 수 있지만 의무는 아닙니다. 예를 들어, 미래 날짜에 회사 ABC의 주식을 50루피에 팔 수 있는 풋옵션이 있고 만기일 전에 주가가 60루피까지 오른 경우 주식을 50루피에 팔지 않을 수 있는 옵션이 있습니다. 따라서 귀하는 1,000루피의 손실을 피할 수 있었을 것입니다.
선물과 옵션의 장점 중 하나는 다양한 거래소에서 자유롭게 거래할 수 있다는 것입니다. 예를 들어 증권 거래소에서 주식 선물 및 옵션, 상품 거래소에서 상품 등을 거래할 수 있습니다. F&O 거래가 무엇인지 배우는 동안 기본 자산을 소유하지 않고도 그렇게 할 수 있다는 것을 이해하는 것이 중요합니다. 금 자체를 구매하는 데 관심이 없을 수도 있지만 금 선물 및 옵션에 투자하여 상품의 가격 변동을 활용할 수 있습니다. 이러한 가격 변동으로 이익을 얻으려면 훨씬 적은 자본이 필요합니다.
많은 사람들이 주식 시장의 선물과 옵션에 대해 아직 생소합니다. 그러나 최근 몇 년 동안 인기가 높아지고 있으므로 이에 대해 자세히 알아보는 것이 유리할 수 있습니다.
NSE(National Stock Exchange)는 2000년에 벤치마크 Nifty 50에 지수 파생 상품을 도입했습니다. 오늘날, 9개의 주요 지수와 100개 이상의 증권에 대한 선물 및 옵션에 투자할 수 있습니다. 봄베이 증권 거래소(BSE)를 통해 선물과 옵션을 거래할 수 있습니다.
선물 및 옵션 투자의 상당한 이점은 기초 자산에 돈을 쓸 필요가 없다는 것입니다. 거래하려면 증권 중개인에게 개시 증거금만 지불하면 됩니다. 예를 들어 마진이 10%라고 가정합니다. 따라서 Rs 10 lakh 가치의 주식 선물을 거래하고 싶다면 중개인에게 Rs 1 lakh를 증거금으로 지불하면 됩니다. 거래량이 많을수록 수익을 낼 가능성이 높아집니다. 그러나 주가가 예상대로 움직이지 않으면 막대한 손실을 입을 수 있다는 단점도 있습니다.
옵션은 가격이 예상대로 움직이지 않을 때 옵션을 행사하지 않기로 선택할 수 있으므로 위험이 적습니다. 유일한 단점은 계약에 대해 지불하는 프리미엄입니다. 따라서 주식 시장에서 F&O가 무엇인지 알게 되면 이를 통해 돈을 벌고 위험을 줄일 수 있습니다.
상품의 선물과 옵션은 투자자를 위한 또 다른 선택입니다. 그러나 상품 시장은 변동성이 있으므로 상당한 위험을 감수할 수 있는 경우에만 투자하는 것이 좋습니다. 상품의 경우 마진이 낮기 때문에 상당한 레버리지의 여지가 있습니다. 레버리지는 더 많은 수익 기회를 제공할 수 있지만 그에 비례하여 위험은 더 높습니다.
인도의 MCX(Multi Commodity Exchange) 및 NCDEX(National Commodity &Derivatives Exchange Limited)와 같은 상품 거래소를 통해 상품 선물 및 옵션을 거래할 수 있습니다.
선물과 옵션은 세계에서 필수적인 재정적 역할을 하기 때문에 무엇을 아는 것이 중요합니다. 가격 변동을 헤지하고 시장의 유동성을 보장합니다. 현명한 투자자는 이러한 파생 상품에 투자하여 이익을 얻을 수도 있습니다.
자주 묻는 질문(FAQ)
만료일 이전에 포지션을 정정하고 싶지 않다면 제품을 인도받거나 공급받아야 합니다. 선물은 의무계약이므로 만기일에 주의해야 합니다
선물은 작성자가 선물 날짜에 미리 결정된 가격으로 주식이나 상품을 사거나 팔도록 의무화하는 대체 가능한 계약입니다. 거래자는 종종 자산 가격 변동에 대비하기 위해 선물 계약에 참여합니다.
옵션도 금융 계약이지만 의무 사항은 아닙니다. 옵션은 다양성을 제공하며 다양한 거래 전략을 형성하는 데 사용됩니다. 그 외에도 선물은 유동성을 추가하는 구조화되고 심층적인 시장에서 이해하기 쉽고 거래됩니다.
선물과 옵션은 모두 파생 상품이지만 본질적인 특성이 다릅니다. 파생 상품 부문에서 F&O가 무엇인지 이해하는 것이 중요합니다.
선물은 의무 계약인 반면 옵션은 금융 계약이지만 의무는 아닙니다. 이제 선물 옵션을 구매하면 선도일에 미리 설정된 행사 가격으로 선물을 살 수 있는 권리가 주어지지만 의무 사항은 아닙니다.
선물과 옵션은 모두 시장의 파생상품 부문에서 거래되며 시장 추세 변화에 대한 헤지 수단으로 사용됩니다.
선물 계약을 보유하면 미래 날짜에 미리 결정된 가격으로 자산을 매매할 수 있습니다.
옵션 계약에는 콜과 풋의 두 가지 유형이 있습니다. 콜옵션은 매수자가 계약의 유동성 있는 기간 동안 미리 결정된 가격으로 기초자산을 구매할 수 있는 권리를 부여합니다. 반대로 풋옵션은 매수자가 계약 기간 동안 주식이나 지수를 매도할 수 있도록 합니다. 주식 시장의 F&O가 무엇인지 이해하면 더 나은 전략을 계획하는 데 도움이 됩니다.
F&O 부문에서 거래하려면 중개인의 마진 승인 거래 계정이 필요합니다. 선물의 경우 거래자는 포지션을 취하기 위해 총 지분의 일부인 증거금을 지불합니다. 마진을 지불하면 거래소는 시장에서 사용 가능한 구매자 또는 판매자와 요구 사항을 일치시킵니다.
옵션의 경우 계약 매수자는 계약 작성자 또는 매도자에게 프리미엄을 지불합니다. 옵션을 사용하여 시장에서 롱 또는 숏 포지션을 취할 수 있습니다.
선물과 옵션은 파생 상품 시장에서 거래되는 두 가지 주요 금융 상품입니다. 선물은 거래자가 미래 날짜에 미리 정해진 가격으로 기초 주식이나 지수를 사거나 팔도록 하는 의무적인 계약입니다.
반대로 옵션을 매수하고 프리미엄을 지불하면 매수 포지션에 진입할 수 있습니다. 옵션 계약에는 행사가(자산의 미래 가치)가 포함됩니다.
옵션의 가치는 기초자산의 가치에 따라 달라지며 옵션의 만기일이 가까워짐에 따라 빠르게 약화됩니다. 따라서 옵션 계약이 여전히 내가격일 때 거래해야 합니다.
표준화된 옵션은 기초 주식의 100주 크기로 제공됩니다. 그러나 직원 스톡 옵션의 크기는 고정되어 있지 않습니다. 이 외에도 꽤 많은 차이점이 있습니다. 여기 있습니다.
선물은 기초 주식, 지수, 상품 또는 통화에서 가치를 도출하는 금융 계약입니다. 거래 시간 동안 주식 시장에서 선물 계약을 거래할 수 있습니다.
선물은 레버리지가 높은 상품이므로 증거금(총 계약 금액의 일부) 지불에 대해 상당히 많은 양으로 거래할 수 있습니다.
주식을 거래할 때 시장에서 직접 주식을 사는 것입니다. 종종 살 수 있는 회사의 주식 수는 유한합니다. 그러나 대량 거래를 하려면 선물 거래를 해야 합니다.
주식과 선물의 또 다른 차이점은 만기가 있다는 것입니다. 기초자산을 미리 정해진 가격으로 매수 또는 매도하는 데 동의하는 선도일입니다. 주식에는 만료일이 없습니다. 선물 계약은 시장이 어떤 방향으로 움직일 것으로 예상될 때 선도 시장에서 포지션을 취하고 기초 자산 움직임에 대해 헤지하는 데 유용합니다.
F&O 거래가 무엇인지 배우려면 F&O 시장에 대한 약간의 경험과 이해가 필요합니다. 그러나 다음 단계에 따라 F&O 부문에서 거래할 수 있습니다.