주식 투자자는 자본 이득 또는 배당이라는 두 가지 목표를 위해 투자합니다. 전자는 낮은 가격에 사서 높은 가격에 주식을 팔아 차액을 이익으로 만드는 것을 수반합니다. 후자는 주주에게 정기적으로 많은 현금을 분배하는 것을 포함합니다.
일반적으로 주식은 배당금을 위해 투자되는 것으로 생각되지 않습니다. 그렇지 않으면 주식은 고정 수입 자산의 한 형태로 분류됩니다. 어딘가, 어떻게 든 상황이 바뀌 었습니다.
배당 투자를 하는 이유는 다음과 같습니다.
첫째, 싱가포르는 1단계 조세제도를 준수하고 있으며 이는 법인세를 납부한 후 배당금을 분배하는 것을 의미합니다. 따라서 배당금은 개인에게 과세되지 않습니다 누가 그들을 받았다. 한마디로 세제혜택! 개인 소득세가 부과되지 않고 배당 소득을 축적할 수 있다고 상상해 보십시오!
둘째, 일년 내내 은행에 돈이 들어오는 것을 보는 것이 훨씬 더 편안합니다. 자본 이득은 느릴 수 있으며 조급한 투자자들이 기다리지 못하게 합니다. 즉각적인 만족은 대부분의 투자자가 자신의 주식을 고수하는 데 훨씬 더 매력적입니다.
이제 중요한 질문입니다. 투자자가 수동 소득을 찾고 있다면 높은 수준의 자본 보증이 있고 정기적인 고정 지불금이 제공되는 채권에 투자하지 않으시겠습니까?
투자자가 수익률을 추구한다면 채권은 주식보다 몇 가지 이점이 있습니다.
높은 수준의 자본 보증이 있습니다. 채권에 투자할 때. 예, 일부 채권은 디폴트입니다. 그러나 불확실성과 가격 변동성이 더 큰 주식의 경우 확실히 훨씬 더 위험합니다. 즉, 채권 가격은 발행일과 만기일 사이에 위아래로 움직일 수 있으며 변동성이 있을 수 있습니다. 그러나 채권 보유자가 액면가를 되돌려 받을 수 있는 만기일이 있습니다. 주식에는 발생하지 않습니다. 주식 투자자가 일부 자본 이득에 참여할 수 있다는 주장이 있는 경우, 채권 보유자는 유통 시장에서 액면가보다 50% 낮은 가격에 채권을 구매하고 결국 만기에 100% 이익에 매각할 수 있는 옵션도 있습니다.
채권 보유자 상위 같은 회사의 주주보다 이자는 이전 채권 보유자에게 지급됩니다. 이익은 주주와 공유됩니다. 따라서 채권 수익은 배당금보다 훨씬 더 규칙적이고 예측 가능합니다. 배당금은 이익으로만 지급될 수 있으며, 이는 회사가 그 해에 손실을 입는 경우 주주가 배당금을 받지 못할 가능성이 있음을 의미합니다. 또한 수익성이 변동하므로 배당금도 변동합니다. 청산 시 채권 보유자는 회사 자산에 대한 청구권을 행사하기 위해 더 높은 순위를 차지합니다.
그건 그렇고, 채권의 이자는 싱가포르에서도 과세되지 않습니다.
지금쯤 채권이 일반 수동 소득의 더 나은 후보라는 데 동의한다면 아직 너무 기뻐하지 마십시오.
신용 시장은 일반적으로 개인 투자자에게 제공되지 않습니다.
싱가포르 국채는 SGX에서 거래되지만 정부의 좋은 신용 등급으로 인해 수익률이 3% 미만입니다. 작성 시점에서 SGX에 상장된 회사채는 11개뿐입니다. 실제로 수많은 회사채와 국채가 기관과 고액 자산가 사이에서 사적으로 거래됩니다. 그들은 대량으로 거래되며 최소 $250,000입니다. 그리고 채권은 개인 투자자에게 흘러갈 필요 없이 회수됩니다. 다수의 채권 보유자보다 적은 수의 채권 보유자를 상대하는 것이 더 쉽습니다.
이것은 부자가 더 높은 수익률의 채권에 접근할 수 있고 동시에 주주보다 더 큰 안전을 누릴 수 있음을 의미합니다. 누가 인생이 공평하다고 말합니까? 힘내세요, 친구.
이 채권에 접근할 수 있는 유일한 방법은 단위 신탁이나 ETF를 이용하는 것입니다. 개인 투자자는 이러한 채권을 얻기 위해 펀드 매니저에게 비용을 지불해야 합니다. 우리는 우리의 돈과 채권을 보호하기 위해 수탁자에게 돈을 지불해야 합니다. 자금에 접근하려면 에이전트에게 비용을 지불해야 합니다. 요컨대, 부자는 더 적은 수수료를 지불하는 반면 소매 투자자는 채권에 접근하기 위해 추가 요금이 부과됩니다.
iShares Barclays USD Asia High Yield Bond Index ETF(O9P)는 개인 투자자가 접근할 수 있는 채권 ETF 중 하나입니다. 수익률이 5%가 넘는데 이렇게 높은 수익률을 내는 것은 신용등급이 낮은 채권을 사들이기 때문이다. 신흥 국가의 국채와 일반적으로 국가 채권보다 등급이 낮은 회사채가 있습니다.
나는 이러한 낮은 등급의 채권이 위험하다는 상대적으로 오해가 있다는 것을 알아차렸습니다. 사실은 주식이 더 위험합니다. 주식 투자자는 채권 보유자보다 감수하는 위험에 대해 훨씬 더 많은 보상을 받아야 합니다. 그리고 그 보상은 일반적으로 배당금이 아닌 자본 이득의 형태로 제공됩니다. 즉, 저는 주식 자본 이득과 채권 소득을 위해 투자하는 것을 더 선호합니다.