부분적으로는 도널드 트럼프의 당선으로 인해 미국 채권 수익률(채권 보유에 대한 투자 비율)이 치솟았습니다. 과도한 위험을 감수하지 않고 상대적으로 높은 수익을 추구하는 채권 투자자에게 그것은 기회입니다.
점차적으로 더 많은 부채로 장기 포트폴리오를 채워야 합니다. 투자 등급 채권, 고수익 "정크" 채권 또는 면세 지방채에 중점을 둔 뮤추얼 펀드와 상장지수펀드를 포함하여 여기에서 제가 다양한 채권 펀드를 혼합한 것을 생각해 보십시오.
수익률에 대한 욕구와 위험에 대한 내성에 맞게 6가지 조합을 선택하세요. .
이자율 위험을 헤지하는 한 가지 방법은 일정한 간격으로 만기가 도래하는 채권을 매수하는 것인데, 이를 래더링(laddering)이라고 합니다. 첫 번째 만기는 2017년 말, 두 번째 만기는 2018년 말 등으로 5개의 채권을 산다고 가정해 보겠습니다. 각 채권이 만기되면 원금을 돌려받고 5년 후 만기가 되는 새로운 채권에 재투자합니다. 그렇게 하면 금리가 상승할 경우 마지막으로 구매한 채권의 수익률이 높아집니다.
일부 펀드 후원자는 래더링을 더 쉽게 만듭니다. 예를 들어, BlackRock은 모두 특정 연도에 만기되는 회사채 포트폴리오가 포함된 상장지수펀드를 제공합니다. 그러한 펀드 중 하나는 iShares iBonds Dec 2021 Term Corporate ETF입니다. . 연 2.7%의 수익률과 단 0.10%의 비용이 드는 이 펀드는 Kiplinger ETF 20의 일원입니다. 몇 년 동안 비슷한 ETF를 소유하고 있으면 금리 위험을 완화할 수 있습니다.
누구의 채권을 살지 결정하는 것도 까다롭습니다. 미국 국채는 비교적 간단하지만 회사채는 채무 불이행 위험이 있습니다. 채권이 더 위험할수록 기업이 채권을 소유하도록 유도하기 위해 지불해야 하는 요율이 높아집니다. SPDR Bloomberg Barclays High-Yield Bond ETF와 같은 다양한 펀드를 통해서만 정크 본드로 알려진 고수익 회사채를 구매해야 합니다. .
고려해야 할 또 다른 정크 본드 펀드는 Vanguard High-Yield Corporate입니다. , Kiplinger 25의 회원은 이 정크 카테고리의 테이머 펀드 중 하나이며 투자 등급 바로 아래의 부채를 주로 선택합니다. 그러나 위험이 적으면 SPDR ETF보다 수익률이 낮아집니다.
기호: FCBFX
투자 등급 채권은 위험이 적지만 지불하는 금액도 적습니다. 피델리티 회사채 중간 만기가 7년인 포트폴리오를 보유하고 있으며 거의 모든 단일 A 또는 트리플 B 등급 채권을 보유하고 있습니다. 이자율 위험이나 신용 위험(채권 발행인이 채무 불이행 가능성)이 너무 크지 않은 시장의 최적의 지점인 것 같습니다.
기호: FBNDX
테네시 밸리 당국(Tennessee Valley Authority)에서 발행한 것과 같은 연방 기관 채권은 매우 안전하며 국채보다 약간 높은 수익을 냅니다. Fidelity 투자 등급 채권 국채와 회사채를 우수한 대리인 부채로 혼합하는 뮤추얼 펀드입니다.
기호: PRTAX
주로 시 및 주 정부와 그 기관에서 발행하는 지방채에도 채무 불이행 위험이 있지만 기업 IOU보다 적습니다. 또한 인플레이션이 높아지면 주가 채권 자금을 조달하기 위해 세금을 올릴 수 있는 더 나은 환경을 제공하기 때문에 금리가 상승할 경우 뮤니 가격은 국채 가격보다 덜 하락하는 경향이 있습니다. munis의 장점은 이자 지불에 일반적으로 연방 소득세가 없으며 주 및 지방세도 면제될 수 있다는 것입니다.
무니 투자자에게 좋은 뮤추얼 펀드 선택은 T입니다. 로우 프라이스 면세 소득 , 높은 신용 품질과 15년에서 20년 사이의 평균 만기를 결합합니다. 2.3%의 수익률은 연방 세금 상위 계층에 속한 투자자의 경우 4.0%로 해석됩니다.