NIO, Tesla, Xpeng 및 Palantir와 같은 베타가 높은 주식만을 위해 만든 미국 포트폴리오가 있습니다. 미국 주식 시장에 투자했다면 한 번쯤은 들어봤을 주식입니다. 글을 쓰는 시점에서 이 포트폴리오는 마이너스 20%에 있습니다. 나와 같은 배를 타고 있다면 이 기사가 가장 흥미로울 것입니다.
지난 달에 중소형주를 매수했다면 현재 포지션이 적자일 가능성이 높습니다. S&P500이 새로운 고점에 도달하고 있는 반면 성장주(특히 기술 부문)가 새로운 저점을 기록하고 있다고 언론에서 매일 보고 있기 때문에 이것은 일부 사람들에게 어리둥절할 수 있습니다.
이러한 일이 발생하는 데는 이유가 있으며 이 기사의 끝에서 독자들이 다음과 같은 투자 주제에 대해 더 잘 이해할 수 있기를 바랍니다.
지수는 오르고 있지만 EV, 기술 등 특정 섹터의 주식은 하락하는 이유가 궁금하다면 "섹터 로테이션"을 들 수 있습니다. 이것은 투자자들이 여전히 주식 시장에 투자하고 있다는 것을 의미하지만, 그들이 자본을 투자하기로 선택한 부문은 더 이상 우리가 미디어에서 듣는 주류 부문이 아닙니다.
섹터 순환을 이해하는 데에는 여러 학파가 있지만 제가 이해하기 쉬운 것은 순환, 방어 및 파괴적 주식을 비교하는 것입니다.
주식의 분류는 개인 투자자마다 다를 수 있지만 여기서 중요한 것은 우리가 생각하는 것이 아니라 시장이 전체적으로 생각하는 것입니다.
예를 들어, 매주 Nike 신발을 구매하는 열성적인 Nike 팬은 Nike 없이는 "살 수" 없기 때문에 Nike가 방어적인 주식이라고 주장할 수 있습니다. 그러나 시장 참가자 대부분은 매주 Nike 신발을 구매하지 않으며 동일한 기능을 수행하는 더 저렴한 대안이 있기 때문에 경기가 좋지 않으면 Nike 신발 구매를 중단할 수도 있다고 자신 있게 말할 수 있습니다.
지금 무슨 일이 일어나고 있는지 살펴보면 투자자들이 파괴적인 주식에서 완전히 벗어나 방어적인 주식으로 이동하고 있습니다. 이것이 나스닥의 현재 궤적이 Dow Jones Industrial Average 또는 S&P 500과 크게 다른 이유입니다.
투자자로서 그러한 회전이 발생할 수 있는 시기를 정하는 것은 항상 어렵습니다. 그러나 우리가 항상 염두에 두어야 하는 것은 이러한 순환이 때때로 발생한다는 것입니다.
이자율에 관해서는 개인이 평생을 바쳐 이해한 부분이므로 최대한 간결하고 정확하게 설명하겠습니다.
가장 기본적인 수준에서 이자는 다음과 같이 정의됩니다.
금리가 미국 주식 시장에 어떤 영향을 미치는지 이해하려고 할 때 숙지해야 할 몇 가지 핵심 용어가 있습니다.
FOMC가 연방기금금리 변경을 시작하는 이유를 이해하는 데 있어 이는 수많은 거시경제적 요인의 영향을 받습니다. 2020년 3월 사건을 사례 연구로 언급하면서 FOMC는 경제를 활성화하고 대출을 장려하기 위해 연방기금 금리를 거의 0으로 낮췄습니다.
이런 식으로 생각하십시오. 집을 사고 싶고 대출을 받을 생각이라면 은행에서 $1000당 $1의 이자를 부과하거나 은행에서 $0.50를 청구할 때 구매하시겠습니까? 1000달러마다?
그것은 현명한 결정입니다. 분명히 개인은 이자율이 낮을 때 더 기꺼이 대출을 받을 것입니다.
따라서 여기서 결론은 이자율과 주식 시장 사이에는 역관계가 있다는 것입니다. . 저금리 (금리 인하) 때문입니다. 소비자 및 기업 대출, 지출 및 투자를 장려합니다. 반대로 금리가 높을 때(이자율 인상) , 소비자와 기업은 빌리거나 지출하거나 투자하는 것이 더 비싸다는 것을 알게 되며 이러한 비용을 줄일 가능성이 높습니다.
이것이 현재에 어떻게 적용되는지 살펴보면 나스닥의 약세를 많이 볼 수 있습니다. 따라서 문제는 연방기금 금리가 인상되고 있습니까?
이에 대한 FOMC의 즉각적인 대답은 NO입니다. 그러나 여기서 문제는 FOMC가 2022년에 연방기금 금리가 인상될 것으로 예상하고 있다는 것입니다.
언제나처럼 미래를 내다보는 시장은 이러한 기대에 거의 즉각적으로 반응하기 때문에 2021년 상반기에 이 '조정' 기간을 갖습니다.
FOMC가 연방기금 금리를 높이거나 낮추는 이유는 단순히 주식 시장을 자극하는 것 이상입니다. 다른 요인으로는 소비자 지출에 영향을 미치고 인플레이션을 낮추는 등이 있습니다. 이유는 너무 많아 나열할 수 없지만 이에 대해 더 자세히 알고 싶다면 아래 댓글 섹션에 메모를 남겨주세요.
더 자세히 이야기하자면, 제 생각에는 금리 인상은 성숙한 기업보다 여전히 엄청난 성장 단계에 있는 기업에 항상 영향을 미칠 것입니다.
이런 식으로 생각하십시오. 현재 NIO 및 Xpeng과 같은 회사가 공격적으로 확장하고 있습니다. 그들은 유럽과 같은 새로운 시장에 진출하고 있으며 자신의 기술과 생산 능력을 향상시키기 위해 스스로 투자하고 있습니다.
그러한 회사가 성장 자금을 조달하기 위해 돈을 빌릴 계획이라면, 차입 비용이 더 낮기 때문에 저금리 환경에서 확실히 더 열성적일 것입니다. 고금리 환경에서 기업은 확장 자금을 조달하기 위해 차입에 대해 다시 한 번 생각하고 확장을 축소하기로 결정할 수도 있습니다.
차트에서 지원 수준을 분석할 때 가격이 특정 범위로 떨어질 때 다양한 진입점을 봅니다.
이 분석을 위해 NASDAQ의 동적 지지 수준(이동 평균 120 &200)과 구조적 지지 수준(직선)을 살펴보겠습니다.
면책 조항:
이 차트에 대한 나의 분석은 나의 연구와 연구를 기반으로 하며 단지 나의 서면 의견과 아이디어일 뿐입니다. 따라서 제공된 정보는 교육 목적 및/또는 연구 또는 연구용으로만 사용됩니다. 이 정보는 재정, 투자 또는 기타 형태의 조언으로 해석되거나 이에 의존되어서는 안 되며 (모든 의도와 목적을 위해) 구성되지 않습니다.
이 차트에 표시된 50, 120 및 200의 다양한 이동 평균에서 볼 수 있듯이 시장에서 상당히 많은 혼합 신호를 받고 있습니다.
우리는 50일 이동 평균(파란색 화살표)에서 자주 위아래로 무너지는 가격을 가지고 있지만 동시에 지난 주까지 가격은 일관되고 일반적으로 120일 이동 평균(주황색 화살표)을 존중했습니다.
여기에서 앞으로 나아가면 120일 이동 평균(주황색 원) 주변에서 약간의 통합을 볼 수 있으며 그 전에 또 다른 위 또는 아래로 이동합니다.
구조적 지지/저항 수준을 그릴 때 투자자가 지속적으로 사고 파는 주요 가격을 살펴봅니다. 지원 수준은 투자자의 반복적인 구매 수준을 볼 수 있는 가격대로 정의할 수 있습니다. 마찬가지로 투자자가 매도하거나 이익을 취하는 가격대에서 이러한 영역을 저항 영역으로 정의할 수 있습니다.
나스닥의 단기 지원 수준을 참조하여 약. 13,000(굵은 자주색 선), 지난 5개월 동안 이 수준에서 약 4배(보라색 화살표) 구매하는 투자자를 볼 때 이것을 매우 중요한 지원 수준으로 간주합니다.
시장이 이 지지선을 상향 트램펄린으로 의존한다면 단기 저항선은 약 13,650(파란색 선). 이 저항 수준은 투자자들이 지난 5개월 동안 약 4번(파란색 화살표) 이 시점에서 매도하는 것을 보았기 때문에 단기적으로 매우 중요합니다.
제 생각에는 보라색 지지선(약 13,000)과 파란색 저항선(약 13,650) 사이의 가격 변동으로 인해 지수가 현재 범위에 있다고 결론을 내립니다.
이는 또한 미국 경제가 개방되기 시작하고 Covid-19 상황이 개선되고 있는 동시에 회사 실적이 여전히 양호하지만 동시에 금리 인상에 대한 일부 두려움과 불확실한 확산으로 회사 실적이 양호한 시장 분위기를 반영합니다.
가격 조치가 파란색 저항선(약 13,650) 위로 돌파된다면 상승 삼각형이 형성될 수 있다고 결론지을 수 있습니다. 차트 분석에서 오름차순 삼각형은 가격이 주요 저항 영역으로 점점 더 올라가고 그 저항에서 벗어나 계속 더 높아지는 경우입니다.
위의 다이어그램에 표시된 녹색 삼각형은 지지 수준이 점진적으로 증가하는 다이어그램(녹색 가로선)을 나타내며 주요 저항 영역이 약 100m에서 형성됩니다. 14,200(빨간색 선). 오름차순 삼각형 형성에 대한 이론에 따르면 가격이 역사가 보여준 바에 따라 움직인다면 강세장이 계속될 가능성이 있습니다.
아무도 미래를 예측할 수 없지만 오름차순 삼각형은 일반적으로 시장에서 연속 패턴으로 알려져 있으며 바로 같은 차트에서 얼마 전 9월에 오름차순 삼각형(주황색)이 형성되는 것을 볼 수 있습니다.
기술적 분석은 100% 정확하지는 않지만 상당한 수준의 연구를 기반으로 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.
내가 기술적 분석에 대해 좋아하는 것은 정량화할 수 있는 것, 즉 의사 결정을 안내하는 숫자, 패턴 및 공식이 있다는 것입니다. 그러나 지금까지 주식 시장에 대해 배운 것은 어떤 형태의 수학적 논리도 따르지 않는다는 것입니다. 그래서 우리는 정성적 분석을 통해 시장의 분위기를 이해할 필요가 있습니다(이자율 및 섹터 회전). .
귀하가 어떤 유형의 투자자인지에 따라 장기적 관점에서 투자를 고려한다면 시장의 이러한 움직임이 그다지 중요하지 않을 수 있습니다.