인도 최고의 이륜차 주식 목록: 인도의 거의 모든 가족은 적어도 이륜차를 목표로 합니다. 하지만 인도에서 이륜차를 사는 것보다 투자할 최고의 이륜차 주식도 찾아봐야 하지 않을까요?
이 기사에서는 인도 최고의 이륜차 생산 회사와 어떤 이륜차 스톡이 좋은 투자 옵션이 될 수 있는지 자세히 살펴봅니다. 계속 읽으세요!
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인도의 이륜차 부문을 전 세계의 자동차 부문과 차별화하는 점은 1억 3600만 명의 거대한 인구로 대다수가 저소득 및 중간 소득 가구의 일부를 구성한다는 점입니다. 이로 인해 인도는 2019년에 2,100만 대 이상 판매된 세계에서 가장 큰 이륜차 시장 중 하나가 되었습니다.
이륜차 부문은 인도 제조업 GDP의 49%를 차지하는 자동차 부문의 일부입니다. 이 중 2020년 국내 전체 판매량의 80.8%를 차지하는 이륜차 부문이다. 이로 인해 업계는 연간 11.8%의 성장률을 달성했습니다.
또한 이륜차 산업은 철강, 철, 고무, 유리 등과 같은 다른 산업도 지원합니다.
인도 정부도 업계에 긍정적인 입장을 취하고 있다. 작년 8월 Nirmala Sitharaman 재무장관은 2륜자동차가 사치도 아니고 죄도 아니라는 점에서 금리인상을 제안했습니다. 또한 2021년 예산에서는 장기적으로 유리하게 작용할 정책을 도입했습니다.
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자율 폐차 정책은 20년 이상 된 자가용과 15년 이상 된 상용차에 대해 의무적으로 검사를 받도록 하고 있습니다.
도로 위의 차량이 현대적인 환경 표준을 따르도록 장려하기 위해 도입된 이 제도는 테스트에 실패한 차량에 부과되는 환경세 때문에 구형 차량의 사용을 억제할 것입니다.
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(출처:Financial Express)
MCap이 선정한 이륜차 업계 상위 4개 기업에는 Bajaj Auto, Eicher Motors, Hero MotoCorp 및 TVS MotorCompany가 포함되어 있으며 이들의 주식은 이 기사의 초점이 될 것입니다.
Hero MotorCorp는 2020년 12월 기준으로 39.25%의 시장 점유율로 1위를 차지했습니다. Honda Motorcycles 및 Scooter India는 24.55%의 시장 점유율로 2위를 차지했습니다.
그 뒤를 TVS Motor Company, Bajaj Auto, Eicher(Royal Enfield)가 판매 대수 기준으로 각각 14.35%, 11.97%, 3.58%의 시장 점유율을 보유하고 있습니다.
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이제 인도의 상위 2륜 자동차 주식을 개별적으로 자세히 살펴보고 어떤 것이 투자하기에 유리한 옵션이 있는지 알아보겠습니다.
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Hero MotorCorp는 인도에서 가장 큰 이륜차 제조업체일 뿐만 아니라 연간 생산 대수를 기준으로 전 세계적으로 이 자리를 차지하고 있습니다. 이 회사는 18년 동안 이 위치를 유지해 왔습니다.
회사의 가장 큰 장점 중 하나는 인도 시장에 대한 이해입니다. 이 회사는 인도 바이어인 "Kitna Deti Hai"가 가장 많이 묻는 질문으로 헤드라인을 장식했습니다. 이러한 요구를 충족하기 위해 그들은 리터당 102km의 주행 거리를 제공하는 세계에서 가장 연료 효율적인 이륜차인 Splendor ISmart를 생산했습니다.
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다른 최고 이륜차에는 Splendor, Glamour, CBZ, Achiever, Karizma, Hunk, Passion, CB 시리즈가 포함됩니다.
Hero는 인도 시장에서 입지를 확장하기 위해 현재 Harley Davidson과 협력하여 인도에서 제품을 제조 및 유통하고 있습니다. Harley Davidson은 럭셔리 부문에서 판매를 유지하지 못한 후 이전에 인도 시장에서 쫓겨났습니다.
또 전기 이륜차 제조사인 '아더에너지'에 투자해 전기 부문으로 사업을 확장할 계획이다. 이 부문은 곧 인도 시장의 주요 파괴자가 될 수 있습니다.
Hero MotorCorps의 가장 큰 이점은 여전히 인도 시골 시장을 장악하고 있지만 이것이 골칫거리이기도 합니다. 자동차의 내수 의존도가 높기 때문이다. 전체 매출에서 수출액이 차지하는 비중은 4%에 불과하다.
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1930년에 설립된 이륜차 제조업체는 한때 Vespa 150, Priya, Bajaj Chetak과 같은 스쿠터로 인도 시장을 지배했습니다.
Bajaj는 오랫동안 스쿠터 부문을 폐쇄했지만 오토바이에 초점을 맞췄습니다. 가장 인기 있는 이륜차는 Avenger, Pulsar, Platina 및 Discover가 있습니다.
Bajaj를 차별화하는 것은 인도에 세계적인 수준의 자전거를 가져오는 데까지 확장되는 해외 시장에 집중한다는 것입니다. 이는 KTM과의 파트너십에서 확인할 수 있습니다. 여기에서 제조하는 제품에는 KTM Duke와 Kawasaki Ninja가 포함됩니다.
수출과 관련하여 Bajaj는 의심할 여지 없이 시장 리더입니다. Bajaj는 인도 최대의 오토바이 및 3륜차 수출업체입니다. 2010년부터 2020년까지 수출 수익 점유율은 28.2%에서 42%로 증가했습니다.
Bajaj는 또한 Triumph Motorcycles과의 합작 투자를 통해 지배력을 더욱 강화할 예정이며 2022년에 첫 번째 서브 Rs 2-lakh-200cc 자전거를 출시할 예정입니다.
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Eicher Motors는 프리미엄 오토바이인 Royal Enfield를 소유 및 생산합니다. 이 회사는 지난 20년 동안 적자 벤처를 성공적으로 되돌려 놓았기 때문에 이 목록에 올랐습니다. 회사는 95%의 시장 점유율로 250cc 플러스 부문을 장악하고 있습니다.
그들의 성공에 대한 주요 이유 중 하나는 이 틈새 시장에서 다른 플레이어의 집중이 부족했기 때문입니다. Eicher는 이를 활용하여 Royal Enfield에서 고품질 프리미엄 제품을 생산했습니다.
다른 국내 업체들도 인도 시장에서 확장을 모색하는 BMW, Jawa, Triumph, Baneli와 같은 글로벌 업체들과 함께 이 틈새 시장을 보고 있기 때문에 회사는 오늘날 증가하는 경쟁에 직면해 있습니다.
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이 목록에 있는 모든 상위 회사 중에서 TVS가 가장 오래되었습니다. 1877년에 처음 운영을 시작했습니다. 그러나 이 회사는 80년대에 Suzuki와 파트너 관계를 맺은 후 자동차 분야에서 본격적인 추진력을 얻었습니다. 그 성공은 Suzuki Samurai, Suzuki Shogun 및 Suzuki Fiero와 같은 자전거에 기인할 수 있습니다.
그러나 오늘날 TVS는 여전히 자전거에서 경쟁하지만 스쿠터 부문에서 심각한 경쟁자로 간주되었습니다.
최고의 성능을 자랑하는 제품 중 하나는 TVS 스쿠티입니다. 여기에서 회사는 소녀와 여성을 위한 가볍고 다루기 쉬운 차량의 필요성을 인식하고 성공적으로 납품을 계속했습니다. 다른 제품으로는 Jupiter와 Wego가 있습니다.
이 회사는 작년에 예외적으로 좋은 성과를 냈습니다. 이로 인해 6년여 만에 마침내 주가가 급등했습니다. TVS는 매출을 50% 이상 증가시켰으며 이는 폐쇄를 고려할 때 상당한 위업입니다.
(출처:Trade Brains Portal)
이제 회사의 재무 상태와 해당 주식의 실적을 자세히 살펴보겠습니다.
A) 자기자본에 대한 부채
견고한 성장 전망과 별개로 이 이륜차 주식을 매력적으로 만드는 것은 부채가 적거나 없다는 것입니다. 이들 회사는 사업의 높은 현금 창출 특성 덕분에 낮은 부채를 유지할 수 있었습니다.
여기서 Hero와 Eicher는 부채가 없는 반면 Bajaj는 부채가 거의 없음을 알 수 있습니다. 그러나 TVS는 현재 이러한 거물 중 가장 작은 플레이어이기 때문에 활용했습니다. 하지만 이것도 관리할 수 있습니다.
B) ROE 및 ROCE
ROE와 ROCE를 살펴보면 이들 기업이 제공하는 수익률은 경이적입니다. 15-20%의 이상적인 ROE가 예상되지만 Hero는 26.94%의 ROE를 제공했으며 Eicher와 Bajaj는 모두 25%에 가깝습니다. 이 주식에는 부채가 거의 없기 때문에 ROCE에도 적용됩니다.
TVS Motors는 모든 주식이 자기자본수익률(ROE)과 15% 이상 고용된 자본을 제공하기 때문에 여전히 좋은 성과를 내고 있습니다. TVS가 ROCE에서 다른 TV보다 떨어지는 이유 중 하나는 차입금입니다.
C) 주가
매수 가능한지 아닌지에 대한 마지막 질문으로 넘어가기 전에 PER을 살펴보자. 우리는 투자자들이 이미 TVS와 Eicher 모터의 성장 전망에 매우 높은 투자를 했음을 알 수 있습니다.
그러나 위에서 본 측면을 고려하면 낮은 부채와 높은 수익률을 가진 시장 리더인 Hero가 가장 매력적인 것 같습니다. 이것은 분석가들이 특히 Hero에서 구매하기 위해 잠재 고객을 업데이트한 이유를 추가합니다.
빠른 읽기
다시 한 번 인도 이륜차 산업의 성장 전망은 이륜차 주식이 포트폴리오에 반드시 있어야 하는 가장 큰 이유 중 하나입니다. 그러나 투자자들은 자동차 주식이 본질적으로 극도로 순환적이라는 점을 명심해야 합니다.
이 주식은 경제가 잘 될 때 급등하는 경향이 있지만 그렇지 않으면 경기가 좋지 않을 때 경제를 아래로 따라갑니다. 또한 이러한 주식은 특히 명절에 영향을 받습니다.
주목해야 할 흥미로운 요소 중 하나는 이러한 회사와 농업의 관계입니다. 이들 기업의 대부분은 인도 시골 지역에 깊이 침투해 있기 때문에 제품 구매 능력은 몬순이 작물 성장을 얼마나 잘 도왔는지에 달려 있습니다. 최근 이륜차는 좋은 라비 작물 수확량으로 탄력을 받았습니다.
마지막으로 투자자들은 업계가 기술 변화에 극도로 취약하다는 점을 주의해야 합니다. 이것은 전기 스쿠터와 자전거의 도입으로 증폭될 것입니다.
이것이 최고의 이륜차 주식 개요 및 비교에 대한 이 게시물의 전부입니다. 아래 의견에 어떻게 생각하는지 알려주십시오. 행복한 투자!