내부수익률(IRR)이란 무엇입니까? 작동 원리: 안녕하세요 독자 여러분. 블로그는 처음부터 많은 내용을 다루었으며 재무제표의 기초부터 가치 평가 개념에 이르기까지 다양한 기사를 작성했습니다. 처음부터 우리 블로그를 팔로우한 독자는 이제 회사에 대한 자세한 분석을 수행하고 투자 가치에 도달할 수 있을 것입니다.
계속 늘어나는 게시물 목록에 오늘 우리는 포트폴리오 수익률을 계산하는 방법을 제공하는 게시물을 추가할 것입니다. 이 방법을 내부수익률(IRR)이라고 합니다.
포트폴리오 성과를 측정하기 위한 IRR 방법은 CAGR 측정보다 효과적이기 때문에 최근에 많이 대중화되었습니다. 그렇기 때문에 실제로 IRR이 무엇이며 빠르게 계산하는 방법을 알아야 합니다.
아주 유익한 포스팅이 될 것입니다. 자, 시작하겠습니다.
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이론적으로 말해서 IRR은 투자의 순 현금 흐름(유입 및 유출 모두)이 0이 되는 비율입니다. 더 잘 말하면 받은 모든 현금을 되돌려주기 위해 투자한 모든 돈에 의해 달성되는 수익률입니다.
CAGR은 투자 수익을 계산하기 위한 고전적인 투자 지표이지만 시간이 지남에 따라 투자 자본이 복리화된다고 가정하기 때문에 평균 수익보다 성과를 더 잘 나타냅니다.
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그러나 실제 사용을 방해할 수 있는 몇 가지 가정을 합니다. 첫째, 복리 과정이 시간이 지남에 따라 매끄럽고 매년 꾸준한 수익이 발생한다고 가정합니다. 둘째, 포트폴리오가 평생 동안 현금 흐름이 두 번만 발생한다고 가정합니다. 첫 번째는 투자가 이루어지는 초기 단계이고 두 번째는 투자가 매각되어 투자자에게 현금이 반환되는 시점입니다.
실제로 투자가 한 번만 이루어지는 시나리오는 거의 발생하지 않습니다. 우리 대부분은 시간이 지남에 따라 정기적으로 투자하므로 전체 수익은 실제로 CAGR 계산 방법이 일반적으로 예상할 수 있는 것과 다를 수 있습니다.
투자 기간과 현금 흐름이 일정하지 않거나 여러 번인 경우 CAGR 계산 방법은 무용지물이 되며 내부 수익률 방법을 사용하는 것이 더 효과적입니다. 수학적으로 IRR 계산은 다음 식으로 표현됩니다.
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여기서 P0, P1, . . . Pn은 기간 1, 2, .의 현금 흐름과 같습니다. . . n, 각각; 그리고 IRR은 투자의 내부 수익률과 같습니다.
우리가 3,000,000원의 주식을 샀다고 가정합니다. 또한 1년 후에 1,00,000루피 상당의 주식을 추가로 구매하고 2년 후에 50,000루피를 추가로 구매했다고 가정합니다.
7,50,000루피의 총 현금 수익을 위해 주식을 매각하기 전에 2년 더 주식을 보유하고 있다고 가정해 보겠습니다.
이 시나리오에서 IRR 방정식이 어떻게 보이는지 보여줍니다.
수학적으로 말하면 IRR을 분석적으로 계산할 수는 없지만 오늘날 계산기와 스프레드시트 덕분에 이 작업을 상당히 쉽게 수행할 수 있습니다.
Excel의 XIRR 기능을 사용하여 이 시나리오에 대한 IRR을 11.80%로 얻었으며, 이는 투자 현금 흐름의 현재 가치를 0으로 만드는 비율입니다.
5년 동안 4,50,000루피의 초기 투자와 7,50,000루피의 최종 현금 수익에 대한 CAGR을 계산하면 10.8%의 잘못된 수익을 얻을 수 있습니다.
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IRR 방법은 처음에는 기업의 자본 예산 책정 프로젝트에서 응용 프로그램을 찾았지만 최근에는 포트폴리오의 자본 할당 효율성을 계산하는 투자자들 사이에서 선호되는 방법이 되었습니다.
또한 통찰력 있는 시각 자료와 함께 양질의 기본 데이터를 제공하여 투자자가 효율적인 주식 조사 및 분석을 할 수 있도록 도와주는 주식 스크리너인 Trade Brains Portal을 사용해 볼 수도 있습니다.
우리는 독자들에게 계속 성장하는 투자 툴킷에 이것을 추가할 것을 조언합니다. 즐거운 투자하세요.