자금을 찾고 있는 기업가는 벤처 캐피탈을 찾기가 어렵다는 것을 알아야 하지만, 성사된 거래의 수는 감소하고 있습니다. 그러나 이는 모두 지난 몇 년 동안의 활발한 활동과 관련이 있습니다. 경기 침체에도 불구하고 최근 추세에 따르면 일부 투자자들은 올해 수표를 쓸 준비가 더 잘 되어 있을 수 있습니다.
mjbs | 게티 이미지 분기별 Venture Monitor에 따르면 2016년 내내 미국 기업은 8,136건의 거래를 통해 691억 달러의 벤처 자본을 조달했습니다. 투자 데이터 제공업체 PitchBook과 NVCA(National Venture Capital Association)에서 발표한 보고서입니다. 유니콘(기업 가치 10억 달러 이상)이 급증하고 총 자금 조달액이 790억 달러에 달했던 2015년에 비해 거래 건수는 22% 감소했습니다. 2016년에 2,340개의 스타트업만이 2010년 이후 가장 낮은 수의 첫 번째 VC 자금 지원을 받았습니다.
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분석가들은 최근의 하락이 우려할 이유가 아니라고 주장합니다. PitchBook의 설립자이자 CEO인 John Gabbert는 보고서에 첨부된 성명에서 "2년 간의 열광적인 투자와 높은 기업 가치 평가 후 벤처 캐피털 생태계는 자금 조달의 정점에서 벗어나 정상적이고 건강한 투자 환경으로 돌아가고 있습니다."라고 말했습니다. /P>
다음은 벤처 산업을 형성했으며 내년 투자에 영향을 미칠 가능성이 있는 세 가지 요소입니다.
보고서에 따르면 "2017년으로 접어들면서 벤처 투자 활동이 정체 상태에 빠졌는지, 아니면 계속해서 하향세를 보일 것인지에 대한 의문이 남아 있습니다."
최근의 활동 감소를 설명하고 투자자들이 앞으로 더 적극적일 수 있음을 나타내는 한 가지 발전은 2016년에 VC가 모금한 정도입니다. 업계 전반에 걸쳐 그들은 253개 펀드에서 416억 달러를 모금했습니다. 지난 10년.
PitchBook의 선임 분석가인 Nizar Tarhuni는 기금 마련에는 시간이 많이 소요되며 벤처 자본가들은 2016년에 자금을 할당하는 것보다 그 과정에 집중하는 데 시간을 할애했을 가능성이 있다고 설명합니다. 앞으로 성공적으로 기금을 조성한 회사는 새 기금을 무료로 배포할 수 있습니다.
인공 지능, 가상 현실 및 증강 현실, 드론, 사물 인터넷, 3D 프린팅 및 핀테크는 수년간 뜨거운 화두였으며, 이를 중심으로 광범위한 산업이 형성되면서 투자자들은 더 자세히 살펴보았습니다. 그러나 새로운 기술에 대해 배우는 데는 시간이 걸리므로 투자자가 이러한 새로운 분야의 회사와 거래를 성사하는 데 더 오랜 시간이 걸립니다.
물론 투자자들은 VR에 포괄적인 범주로 투자하지 않습니다. Tarhuni는 "틈새를 찾는 데 시간이 걸립니다."라고 설명합니다. "VR은 생태계이자 먹이 사슬입니다." 하드웨어(HTC Vive 및 Oculus Rift와 같은 헤드셋), 소프트웨어, 비디오 스티칭, 모션 감지 등이 있습니다. "투자자의 경우 어느 쪽이 이해도와 전문성을 겸비했는지에 대한 것입니다."
MoneyTree Report에 따르면 인공 지능 회사는 2016년 4분기에 7억 500만 달러의 벤처 캐피털을 확보했습니다. 이는 3분기보다 16% 증가한 수치입니다. 이번 주에 발표된 CB Insights 및 PwC의 자료입니다.
2016년에 성사된 거래 건수는 산업 전반에 걸쳐 감소했습니다. 그러나 PitchBook과 NVCA에 따르면 소프트웨어 회사가 조달한 자본의 양이 증가했습니다. 투자자들은 이 공간에 330억 달러를 쏟아 부었고, 이는 해당 연도 총 투자 자본의 48%에 해당합니다.
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엔젤/시드, 초기 단계 및 후기 단계 활동이 모두 2016년에 감소한 반면, VC가 수익을 얻는 시점인 이탈 수도 감소했습니다. 연말 총액은 142건이었고 그 중 39건은 IPO였다.
2016년 모금 활동과 새로운 투자 기회에 대한 열정이 올해 초기 단계의 활동을 촉진할 수 있지만 VC 수명 주기의 후반 단계는 뒷받침됩니다.
Venture Monitor는 "침체된 출구 시장으로 인해 그 어느 때보다 많은 자본이 봉쇄되어 일부 VC는 더 많은 투자를 하기 전에 일시 중지 버튼을 누르게 되었습니다."라고 말했습니다. 보고서는 설명합니다. 2016년 후기 단계 거래 수는 7년 만에 최저치를 기록했습니다.
상장 의사에도 불구하고(Snap은 이미 등록된 20개 기업 중 하나임) PitchBook과 NVCA는 이것이 어려울 수 있다고 예측합니다. 출구 이전에 필요한 자본의 양은 계속해서 부풀려지고 있지만 공개 시장은 하늘 높이 평가된 회사를 지원하지 않을 수 있습니다.
게다가 트럼프 행정부의 정책은 여전히 미지수다. 한 가지 예측은 법인세법 개혁이 인수합병을 지배적인 출구 전략으로 유지할 수 있다는 것입니다.
