재고를 평가하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. "싸게 사서 비싸게 팔아라"라는 옛 격언에 따르면 말처럼 간단하지 않습니다. 결국, 주당 $50에 판매되는 주식의 가격은 가격이 $100까지 오를 것인지 아니면 $20까지 하락할 것인지에 따라 높거나 낮을 수 있습니다. 하지만 실제로 일어나기 전까지는 확실히 알 수 없습니다.
내용 1. 단일 주식에 대한 기본 분석 2. 회사 수익에 초점 3. 차트 읽기 및 기술적 분석 4. 베타 설명 5. 변동성과 위험투자자는 미래를 예측할 수 없지만 절대적인 확실성, 현재 조건에 대한 주의 깊은 분석은 개별 주식이 적어도 가까운 장래에 어떻게 행동할 것인지에 대한 지표를 제공할 수 있습니다. 이러한 조건을 평가하기 위해 투자자는 기본 및 기술의 두 가지 분석 유형에 의존합니다.
기본 분석가는 회사의 재무 건전성과 수익 증대 가능성을 평가하는 반면 기술 분석가는 가격 움직임 및 거래량의 패턴을 찾아 해당 주식에 대한 투자자 수요를 예상합니다. 실제로 투자자는 두 가지 유형의 분석을 모두 사용할 수 있습니다. 즉, 매수(또는 매도)할 가치가 있는 회사를 찾기 위한 기본 분석과 투자 결정을 내릴 적절한 시기를 정확히 찾아내는 기술 분석입니다.
기업 가치의 장기적인 변화는 궁극적으로 비즈니스 성공에서 비롯되기 때문에 대부분의 투자자는 근본적인 분석부터 시작합니다. 그 성공은 내부 및 외부 요인의 복잡한 상호 작용에 달려 있습니다. 내부 요인 회사 경영의 품질, 비즈니스 전략 및 운영 효율성을 포함합니다. 동시에 외부 요인 회사의 경쟁업체를 포함하여 전체 산업과 경제 전반에 영향을 미치는 추세 또는 이벤트를 포함합니다.
기본 분석가는 출발점으로 회사의 재무 대차대조표 및 손익계산서의 정보를 사용합니다. 이 정보는 매년 SEC에 양식 10-K로 제출되고 분기별로 업데이트됩니다.
펀더멘털 애널리스트가 주목하는 숫자 중 수익 또는 수입, 수입 또는 비용 지불 후의 이익. 수익과 수입이 꾸준히 증가하는 패턴은 종종 긍정적인 평가로 이어집니다. 그러나 회사의 수익을 측정하는 방법은 여러 가지가 있으므로 보고된 수치에서 의미 있는 결론을 도출하기 어려울 수 있습니다.
그것은 부분적으로 GAAP로 알려진 표준에도 불구하고 — 일반적으로 인정되는 회계 원칙에 따라 — 기업은 수익을 보고하는 방식에 여유가 있었습니다. 견적 예를 들어 수입은 특정 이벤트가 더 일찍 발생했거나 전혀 발생하지 않았다면 회사의 결과가 어떠했을지 나타냅니다.
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요청 보내기또 다른 일반적인 측정, 이자, 세금, 감가상각 전 수입(EBITDA ), 특정 회계 항목을 할인하여 시간이 지남에 따라 기록해야 하는 고가의 자산을 가진 회사의 수익을 보다 명확하게 보여주기 위해 고안되었습니다. 잉여 현금 흐름을 사용하면 수익, 투자 및 기타 수입원에서 모든 현금 비용을 차감하여 남은 금액을 결정합니다. 많은 분석가들은 배당금 지급, 자사주 매입 또는 재투자에 사용할 수 있는 돈을 식별하기 때문에 EBITDA보다 잉여 현금 흐름을 회사의 건강과 미래 가치를 더 잘 측정할 수 있다고 봅니다.
잉여 현금 흐름은 부채로 인해 발생할 수 있는 위험을 식별합니다. 일부 분석가는 비반복적이거나 비정상적인 항목을 제외하기 위해 주당 영업 이익(EPS)을 살펴봅니다. 그러나 부분적으로는 영업 EPS가 GAAP에서 정의된 수치가 아니기 때문에 포함되어야 하는 항목을 결정할 때 주관적일 가능성이 있습니다. 회사에서 "특별한" 또는 "비교할 수 없는" 항목이라고 하는 일부 항목은 비즈니스 수행의 비교적 정상적인 부분으로 간주되는 경우 여전히 영업 EPS에 포함될 수 있습니다.
일정 기간 동안 주식 가격의 움직임을 보여주는 차트를 본 적이 있다면 누구나 그 복잡한 패턴을 이해할 수 있는지 궁금해 했을 것입니다. 그러나 숙련된 기술 분석가에게 패턴은 수요와 공급을 기반으로 주식 가격에 어떤 일이 일어날 것인지에 대한 중요한 단서를 제공할 수 있습니다.
기술 분석가는 과거에 가격 인상 또는 하락을 예고했으며 향후 가격 움직임을 알릴 수 있는 의미 있는 패턴이나 추세를 찾습니다. 예를 들어, 거래량의 급증은 대형 기관 투자자들이 특정 주식을 거래하기 시작했음을 의미할 수 있습니다. 또는 가격 움직임 패턴의 특정 형태는 상승 전 하향 조정과 같은 고전적인 시장 행동을 나타낼 수 있습니다.
기술 분석의 또 다른 측면은 기간 또는 추세가 지속되는 기간에 초점을 맞추는 것입니다. 그건 다양하다. 그러나 변하지 않는 것은 추세에 따라 투자 결정을 내릴 경우 추세가 끝날 때까지 접근 방식을 고수해야 한다는 원칙입니다.
표준 편차
표준편차는 특정 기간 동안의 실제 종가와 평균 종가의 차이를 측정합니다. 분산이 클수록 — 또는 값 간의 차이 — 표준 편차가 높을수록 투자 변동성이 더 큰 것으로 간주됩니다. 표준편차가 작을수록 분산과 변동성이 낮아집니다.
기술 분석가는 또한 주식의 변동성(때로는 베타로 표현됨)에 초점을 맞춥니다. 베타 주식의 변동성을 전체 주식 시장과 비교합니다(SP500으로 표시됨)는 1로 설정됩니다. 주식 가격이 시장보다 더 급격하게 움직이는 경우 일반적으로 시장이 하락할 때 백분율 기준으로 더 많이 얻고 더 많이 잃습니다. 시장이 하락할 때 해당 주식은 베타가 l보다 높으며 변동성이 더 큰 것으로 간주됩니다.
반대로, 주식 가격이 일반적으로 시장보다 덜 변동하는 경우 베타는 l보다 낮고 변동성이 적습니다. 변동성 위험은 투자 결정에 큰 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, 펀더멘털 분석가가 강력한 매수 추천을 해주더라도 변동성이 큰 주식을 피해야 할 이유가 있을 수 있습니다. 반대로 상승하는 시장에서 변동성이 큰 주식을 찾아야 할 이유가 있을 수 있습니다.
잠재 수익률이 가장 높기 때문에 위험이 가장 큰 투자가 가장 변동성이 큰 경우가 많습니다. 변동성의 한 가지 효과는 이유가 무엇이든 간에 가격이 하락할 때 주식을 매도하는 경우 가격이 평균 또는 중앙값 또는 그 이상으로 되돌아갈 경우 이익을 얻을 기회를 포기한다는 것입니다. 그러나 포트폴리오에 주식을 장기간 보관하면 가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 예상치 못한 상황이 발생하지 않는 한 어느 시점에서 가격이 평균 가격을 초과할 가능성이 높기 때문에 변동성으로부터 이익을 얻을 수 있습니다.
변동성은 시스템적 위험의 결과일 수 있습니다. 전체 시장이나 자산군에 영향을 미치거나 위험이 비체계적일 수 있음 , 이는 특정 주식에 한정됨을 의미합니다.
기본 및 기술적 분석. Inna Rosputnia 설명