이미 에버그란데 본사와 기타 사무실 안팎에서 시위가 벌어졌고 불만을 품은 주택 구매자, 투자자, 공급업체가 지불을 요구했습니다. 회사의 주가는 올해 폭락했고 중국 채권 시장의 피해는 글로벌 부동산 부문과 전체 시장에서 유사한 하락으로 이어질 수 있습니다.
Evergrande는 중국에서 가장 큰 부동산 개발업체 중 하나입니다. 부동산은 국가 GDP의 약 30%를 차지합니다. 또한 Global 500에 속해 있어 매출 기준으로 세계에서 가장 큰 500대 기업 중 하나입니다.
전 미국에서 가장 부유한 사람(여전히 억만장자)인 Xu Jiayin이 설립한 Evergrande는 다른 비즈니스와 함께 1,300개 이상의 주택 프로젝트에 참여하고 있습니다. 이 회사는 축구 클럽인 광저우 에버그란데를 소유하고 있으며 이를 위해 17억 달러의 가격으로 100,000명을 수용할 수 있는 경기장을 건설하고 있습니다.
Evergrande가 관여하고 있는 기타 산업으로는 식음료, 전기 자동차, 테마파크 사업부가 있습니다. 최근에 회사는 전기 자동차 사업부와 일부 부동산 서비스 사업을 매각하려고 시도했습니다.
Evergrande는 막대한 부채를 짊어진 유일한 중국 기업이 아닙니다. 지난해 중국 국영기업들이 채무불이행을 기록했다.
Evergrande는 중국 전체 부동산 산업과 마찬가지로 수년간 부채로 운영되었습니다. CEO인 Mr. Xu는 각 토지에 대해 은행에서 한 번, 열성적인 주택 구매자로부터 두 번 빌리기도 했습니다. 이 회사는 2020년 말에 건설 중인 700개 이상의 프로젝트를 보유하고 있으며 바닥 면적은 1억 3,200만 평방미터(엠파이어 스테이트 빌딩 513개와 동일)입니다.
회사는 완료 전에 부동산 단위를 사전 판매했습니다. 소득에 비해 주택 비용은 파리와 샌프란시스코와 같은 값비싼 도시보다 중국에서 훨씬 더 비쌉니다.
Evergrande의 부채에는 200억 달러의 미국 달러 표시 채권, 676억 달러의 중국 위안 부채, 1,472억 달러의 계약자 및 기타 제3자 부채, 687억 달러의 세금 및 기타 부채가 포함됩니다.
Evergrande는 약 15억 달러에 지역 은행에 대한 지분 매각을 발표하면서 손실을 제한하기 위해 노력했습니다. 또한 협상을 통해 국내 위안화 채권 중 하나를 결제한 것으로 알려졌다. 조건은 공개되지 않았다. 상하이에 있는 오피스 타워 매각은 부분적인 구원을 위한 또 다른 기회였습니다.
회사는 채무 불이행을 피하기 위해 이 위기에서 벗어나기 위한 전략 개발을 지원하기 위해 재무 고문을 고용했습니다. 회사에 30일의 유예 기간이 있기 때문에 최근 두 번의 채권 상환 누락이 자동으로 디폴트를 유발하지 않습니다.
Evergrande는 주요 경제의 주요 대기업이므로 부채 문제가 잠재적인 정부 구제 금융 문제를 제기한 것은 놀라운 일이 아닙니다.
Evergrande가 처한 3000억 달러 이상의 부채는 리먼 브러더스 사태를 연상시킵니다. 2008년에는 미국에서 4번째로 큰 투자 서비스 회사인 리먼 브라더스(Lehman Brothers)가 그러한 재앙적인 결말을 맞이할 가능성이 희박해 보였습니다. 이 회사는 서브프라임 모기지 사태가 한창일 때 다른 기관들이 구제금융을 받았을 때 파산했습니다.
중국 국영 Global Times 신문 편집자는 최근 논평에서 사람들이 중국 정부가 "너무 커서 실패할 수 없다"는 생각에 근거해 에버그란데를 구제할 것이라고 기대해서는 안 된다고 말했습니다. SC Lowy라는 Evergrande에 투자하는 회사의 CEO인 Michel Löwy와 같은 일부 투자자에 따르면 구조 조정이 가능할 것으로 보입니다.
중국 당국은 궁지에 몰린 부동산 개발업자를 위한 솔루션을 만들기 위해 노력하고 있습니다. 중국 인민 은행은 유동성을 개선하기 위해 금융 시스템에 155억 달러를 투입했습니다. 중앙 은행의 목표는 부동산 시장을 건강하게 유지하고 주택 소비자의 이익을 보호하는 것입니다.
이코노미스트 인텔리전스 유닛(Economist Intelligence Unit)의 중국 이사인 매티 베킨크(Mattie Bekink)는 기자들에게 "에버그란데의 대규모 디폴트로 인한 영향은 굉장할 것"이라고 말했다. 10월 4일 월요일 홍콩 거래소에서 Evergrande 주식 거래가 중단되어 "주요 거래"가 진행 중입니다.
전 세계적으로 주식은 이미 Evergrande의 흔들리는 기반의 영향을 느꼈습니다. 2021년 9월 중순, 다우존스 산업평균지수, S&P 500, 나스닥 종합지수, MSCI 글로벌 주가지수는 모두 위기에 대응하여 하락했습니다.
Evergrande의 고민 범위는 글로벌 시장으로 확장될 만큼 방대합니다. Goldman Sachs 분석가들은 Evergrande의 부채 해결이 시장 심리의 큰 동인이 될 것이라고 믿습니다.
미국에 기반을 둔 투자자들이 Evergrande의 문제에 주목하고 있는 이유는 주로 한 가지 사실 때문입니다. 위기의 시기에 중국 기업이 해외 투자자가 아닌 자체 투자자를 위한 초기 투자 회수에 집중할 가능성이 있다는 점입니다.
최근 미지급된 채권이 달러 표시 채권에 대한 지급이었다는 사실은 중국이 미국과 같은 외국 투자자보다 자국 투자자에게 지급을 우선시할 것임을 시사하는 것으로 보입니다.
에버그란데 위기가 어떻게 진행될지는 아직 미정이지만, 에버그란데 위기가 지속됨에 따라 부동산 부동산 부문뿐만 아니라 상당수의 국제 이해 관계자가 역효과에 직면하게 될 것이 분명합니다.