선물 시장에 적극적으로 참여하는 거래자에게 제공되는 가장 큰 이점 중 하나는 광범위한 목표 또는 목표를 충족할 수 있는 능력입니다. 투자 포트폴리오가 직면한 위험의 정도를 능동적으로 관리하는 것부터 다가오는 자산 가격 변동성에 대한 추측에 이르기까지 선물 거래는 시장 참가자에게 다양한 기회와 이점을 제공합니다. 세 가지 주요 거래 유형을 살펴보겠습니다.
베이시스 거래는 "차익 거래" 전략으로 분류되며, 이는 거래의 목표가 여러 관련 선물 계약의 일관되지 않은 가격 책정으로부터 이익을 얻는 것임을 의미합니다.
베이시스 거래를 수행하기 위해 두 개 이상의 유사한 선물 계약 시장에서 반대 포지션을 취합니다. 시장이 균형을 향해 이동함에 따라 가격의 원래 불일치가 수정되면서 이익이 실현됩니다. 일반적으로 베이시스 거래로 인한 이익은 가격의 작은 움직임을 통해 이루어지므로 높은 수준의 레버리지를 사용해야 합니다.
베이시스 거래는 파생 상품이 기초 자산뿐만 아니라 서로에 대해 쉽게 거래되기 때문에 선물 상품 시장에서 일반적인 관행입니다. 상품 외에도 베이시스 거래에는 일반적으로 채무 상품, 통화 또는 주가 지수를 기반으로 하는 계약이 포함됩니다.
특정 선물 시장에서 독점적으로 롱 또는 숏 포지션을 취하는 것과 관련된 위험을 줄이는 데 관심이 있는 거래자에게는 스프레드 거래를 수행하는 것이 매력적인 대안입니다.
선물 스프레드 거래는 동일하거나 상관관계가 있는 시장에서 롱 포지션과 숏 포지션을 모두 취하는 관행입니다. 스프레드 거래의 목적은 일반적이거나 고유한 만기를 가진 유사한 계약에 직면한 불일치 가격 변동에서 발생하는 이익을 포착하는 것입니다.
스프레드 거래에는 6가지 기본 분류가 있습니다.
스프레드 거래는 선물 거래자에게 몇 가지 뚜렷한 이점을 제공합니다. 엄격한 위험 통제, 표준화된 주문 입력, 실질적으로 감소된 마진 요건은 스프레드 거래 방법론을 구현하는 몇 가지 매력적인 측면입니다.
헤징은 자산 가격 하락으로 인한 위험을 완화하기 위해 역 상관 관계가 있는 제품 또는 시장에서 포지션을 상쇄하는 관행입니다. 헤징의 주요 목표는 위험을 제한하는 것이지만 보장된 이익을 확보하거나 고정 자산의 가치를 보존하는 데 사용될 수도 있습니다.
헤징 활동에 참여하는 방법에는 여러 가지가 있으며, 대부분은 자산 등급과 거래 작업의 전반적인 기능에 따라 다릅니다.
선물에는 각각 특정 방법론과 목표에 의해 추진되는 거래 작업을 수행할 때 엄청난 수의 가능성이 있습니다. 헤징, 베이시스 및 스프레드 거래에 설명된 원칙은 시장 점유율을 얻으려는 시장 참가자가 가장 자주 적용하는 몇 가지 원칙입니다.
그러나 최적의 시간에 적절한 유형의 거래를 구현하는 것은 일반적으로 복잡한 노력입니다. 숙련된 시장 전문가의 지도는 베이시스, 스프레드 및 헤지 거래를 포괄적인 거래 접근 방식으로 성공적으로 통합하는 데 필요한 통찰력과 프레임워크를 제공할 수 있습니다.