활성 거래자는 마진이라고 하는 장치를 사용하여 공개 시장에서 선물 계약을 사고 팔 수 있습니다. 증거금은 새로 개설된 포지션에 대한 책임에 대한 선의의 보증금 또는 계약금입니다.
증거금 요구 사항은 각 거래자가 충족해야 하는 거래소 및 중개 회사가 설정한 특정 지침입니다. 이는 제품에 따라 다르며 일반적인 시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 선물을 거래하려면 마진이 어떻게 작용하는지 이해하는 것이 필수적입니다.
모든 의도와 목적을 위해 증거금은 선물 시장 거래의 핵심 촉진제입니다. 구매 또는 판매되는 모든 계약은 재정적 레버리지를 사용하여 수행됩니다. 거래자는 새로운 포지션을 열고 유지하기 위해 소량의 자본만 투자하면 됩니다. 이 자본을 마진이라고 합니다.
단기 거래 분야에서는 두 가지 주요 유형의 선물 증거금 요구 사항을 알고 있어야 합니다.
초기: 개시 증거금이란 시장의 일일 전자 마감을 통해 포지션을 개설하고 유지하는 데 필요한 자본 금액입니다. 각 거래 세션이 끝날 때 미결제 계약은 거래소 청산소에 의해 정산됩니다. 거래자가 마감 시점까지 오픈 포지션을 보유하고 있는 경우, 포지션이 오픈 상태를 유지하려면 개시 증거금 요건이 충족되어야 합니다. 그렇지 않으면 청산됩니다.
요일: 데이 마진은 세션 내 기준으로 계약을 매수하거나 매도하는 데 필요한 최소 금액입니다. 그들은 중개 회사에서 정의하고 상인과 중개인 모두의 책임을 제한하기 위해 배치됩니다. 데이 마진은 브로커, 시장 및 지속적인 변동성 수준에 따라 다릅니다.
기억해야 할 여백의 중요한 측면은 단순히 안전 장치라는 것입니다. 선물 증거금 요건은 치명적인 손실로부터 거래자를 보호합니다. 예상치 못한 손실이 발생하는 경우 미리 정의된 증거금 요건에 따라 오픈 포지션이 청산됩니다.
현대 선물 시장에서 마진 콜은 오픈 포지션을 비자발적으로 닫는 것으로 구성됩니다. 이는 여러 가지 이유로 발생할 수 있지만 대부분 오픈 포지션에서 발생한 예상치 못한 손실로 인해 발생합니다. 거래가 음수로 진행되고 증거금 요건이 충족되지 않으면 해당 포지션은 시장에서 청산됩니다.
마진 콜을 피하는 것은 비교적 간단합니다. 거래자가 알아야 할 모든 것은 초기 요구 사항과 당일 요구 사항 간의 관계입니다. 다음의 금 선물(GC) 거래를 예로 들어 보겠습니다.
| 계정 잔액 | $10,000 |
| 초기 마진(GC) | $3,850 |
| 일 마진(GC) | $1,500 |
공격적인 데이 트레이더는 금 시장에 대해 매우 낙관적이며 시장 가격에 5계약을 구매하기로 결정합니다. 시간 범위로 인해 일 증거금 요구 사항은 거래에 중요하며 충족되어야 합니다. 포지션 크기를 감안할 때 거래의 마진 요구 사항은 다음과 같습니다.
매수 포지션을 유지하려면 최소 $7500가 거래 계좌에 있어야 합니다. 거래가 악화되고 손실로 인해 계정 잔액이 $7500 미만으로 감소하면 마진 콜이 발행됩니다. 중개인은 거래자에게 연락하여 미결제 부채를 충당하기 위해 거래 계좌에 추가 자본을 예치하도록 요청합니다. 거래자가 다른 시장에서 열린 포지션을 보유하고 있는 경우 필요한 마진을 제공하기 위해 청산될 수 있습니다.
데이 트레이더가 CME 전자 마감을 통해 금 포지션을 유지하는 데 관심을 갖게 되었다고 가정해 보겠습니다. 이 목표를 달성하려면 개시 증거금 요건이 충족되어야 합니다. 이는 포지션 규모를 줄이거나 계약 할당당 $3850를 충당할 수 있도록 계정에 충분한 예치금을 확보함으로써 달성할 수 있습니다.
시장을 처음 접하는 많은 거래자들은 선물 증거금 요건을 부정적으로 봅니다. 실제로, 마진은 변동성과 우연한 위험 관리의 불리한 영향으로부터 보호합니다.
마진과 레버리지에 대해 혼란스럽다면 업계 전문가에게 문의하는 것이 도움이 될 수 있습니다. 자세한 내용은 Daniels Trading 팀이 제공하는 중개 서비스 제품군 및 전문 지식을 확인하세요.