현실 세계에서 안전한 피난처라는 용어는 사람이 위험에서 벗어날 수 있는 물리적인 장소를 말합니다. 금융에서 안전한 피난처는 불확실성 속에서 가치를 유지하거나 증가시키는 자산입니다. 선장이 폭풍우를 피하기 위해 항구를 찾든 투자자가 유동성을 안전한 피난처로 옮기든 목표는 동일합니다. 바로 피해를 피하는 것입니다.
선물 거래 위험 관리와 관련하여 안전 피난처 계약은 시장 참가자에게 재앙에 대비할 수 있는 능력을 제공합니다. 적절한 전략적 고려 사항이 주어지면 여러 계약이 헤징 메커니즘으로 기능할 수 있습니다. 그러나 진정한 금융 안전 피난처를 찾고 있다면 금, 일본 엔 FX 및 스위스 프랑 FX의 세 가지 계약이 나머지 계약보다 높습니다.
유연성은 적극적인 선물 거래자와 투자자가 누리는 주요 이점 중 하나입니다. 농산물에서 외화에 이르기까지 다양한 자산군에 쉽게 접근할 수 있습니다. 이러한 목록에는 검증된 여러 금융 안전 피난처가 있습니다. 다음은 가장 눈에 띄는 세 가지입니다.
선물 거래 위험 관리에 관심이 있다면 Chicago Mercantile Exchange(CME)의 금 선물 라인업을 시작하는 것이 좋습니다. 실제로 이러한 계약은 모든 규모의 헤지 전략을 미세 조정하는 데 이상적입니다.
| 계약 | 기호 | 틱 값 | 일중/유지보수 마진 |
|---|---|---|---|
| 전체 크기 골드 | GC | $10.00 | $4,510/$8,200 |
| E-미니 골드 | QO | $12.50 | $4,100/$4,510 |
| E-마이크로 골드 | MGC | $1.00 | $451/$820 |
금은 위험 관리를 위한 귀중한 자산입니다. 역사적으로 황색 금속은 전쟁, 시장 투쟁 또는 통화 평가 절하 기간 동안 예외적으로 좋은 성과를 보였습니다. 따라서, 궁지에 몰린 거래자와 투자자는 일반적으로 경기 침체, 인플레이션 주기 또는 극심한 불확실성의 시기에 금 매수세를 취합니다.
2008-2012년의 글로벌 금융 위기 속에서 금괴는 2011년 8월에 $1,900.00 이상의 사상 최고치를 기록했습니다. 여름 랠리는 2011년 첫 8개월 동안 32%의 강력한 상승을 기록했습니다.
거의 10년 후, 금 선물은 2020년 COVID-19 대유행 속에서 다시 한 번 $1,900.00 수준을 돌파했습니다. 위기의 성격이 무엇이든 간에 역사는 금이 진정한 안전 자산임을 알려줍니다.
USD/CHF(CHF/USD) 주요 외환 쌍을 기반으로 하는 스위스 프랑 FX는 탁월한 위험 관리 계약입니다. 금과 마찬가지로 스위스 프랑은 세계에서 가장 전통적인 안전 피난처 중 하나로 존경받고 있습니다. 따라서 CME는 공개적으로 두 개의 프랑 기반 계약을 제공합니다.
| 계약 | 기호 | 틱 값 | 일중/유지보수 마진 |
|---|---|---|---|
| 스위스 프랑 FX | 6S | $12.50 | $4,400/$4,000 |
| 전자 마이크로 스위스 프랑 | MSF | $1.25 | $440/$400 |
스위스의 정치적, 재정적 안정성으로 인해 스위스 프랑 FX는 최고의 선물 거래 위험 관리 수단으로 간주됩니다. 정기적으로 금과 양의 상관관계를 나타내므로 주식 시장 침체 또는 USD 인플레이션 주기 동안 가치를 얻습니다. 세계 은행 산업에서 스위스의 위상과 중립적인 정치적 지위를 고려할 때 프랑은 세계에서 가장 안전한 자산으로 간주됩니다.
언뜻 보기에 일본 엔화는 안전한 피난처가 될 가능성이 없어 보입니다. 일본의 막대한 정부 부채 부담, 최저 수준의 이자율, 주식 시장 변동성은 엔화를 위험하게 만듭니다. 그럼에도 불구하고 전 세계 투자자들에게 가치 있는 분산화 도구로 간주됩니다. CME에서 일본 엔 FX 선물은 다양한 형태로 제공됩니다.
| 계약 | 기호 | 틱 값 | 일중/유지보수 마진 |
|---|---|---|---|
| 일본 엔 | 6J | $6.25 | $1,980/$3,600 |
| E-미니 일본 엔 | J7 | $6.25 | $1,980/$1,800 |
| 전자 마이크로 일본 엔 | 엠제이 | $1.25 | $396/$360 |
금의 유형적 가치나 스위스 프랑의 안정성과 달리 일본 엔 FX는 금융 기반 선물 거래 위험 관리 장치입니다. 그 주된 이유는 일본이 세계 최고의 채권국이라는 위상을 갖고 있으며 지속적으로 큰 양의 무역 수지를 생성하고 있기 때문입니다.
또한 일본 엔화는 캐리 트레이드 전략을 실행하는 데 널리 사용됩니다. 불확실성이 닥치면 많은 투자자들이 고금리 통화로 거래 포지션을 종료하고 엔화로 돌아갑니다. 그 결과 엔화의 수요와 가치가 급등했습니다.
좋은 상인이라면 누구나 말하겠지만, 얼마나 버느냐가 아니라 잃지 않는 것입니다. Daniels Trading 팀은 이 관점에 동의하여 위험을 적극적으로 정면으로 고려합니다.
선물 거래 위험 관리에 대해 자세히 알아보려면 Daniels Trading의 전자책 궁극적인 헤징 가이드를 확인하세요. . 농산물 생산자이든 주간 거래자이든 관계없이 궁극적인 헤징 가이드 자신의 방식으로 위험을 해결하기 시작하기에 좋은 곳입니다.