선물 계약은 거래자가 최소한의 현금으로 많은 양의 기초 자산을 통제할 수 있도록 하는 레버리지 증권입니다. 이러한 거래를 용이하게 하기 위해 상인은 증거금으로 알려진 선의의 예금을 합니다. .
선물을 거래하려는 경우 마진이 역동적이라는 점을 이해하는 것이 중요합니다. 시장 상황이 변하면 마진도 변합니다. 선물 증거금 요건의 기능에 대해 자세히 알아보려면 계속 읽으십시오.
금융 파생 상품의 경우 증거금 요구 사항은 거래의 많은 측면에 영향을 미치는 핵심 요소입니다. 일반적으로 마진이 낮을수록 거래자의 자본 효율성이 높아집니다. 그리고 적은 양의 돈을 더 큰 수익으로 활용하는 것도 매력적이지만 위험하기도 합니다. 증거금 요구 사항은 잠재적인 재앙으로부터 거래소, 중개인 및 거래자를 보호합니다.
그렇다면 마진은 누가 정하는가? 두 기업은 거래자가 준수해야 하는 선물 증거금 요건을 설정합니다.
우선 거래소는 개시증거금 및 유지증거금을 설정하는 역할을 합니다. 이 값은 계약별로 할당되며 현재 시장 상황을 반영합니다. CME(Chicago Mercantile Exchange)에서 시장과 제품 마진은 각 거래일이 끝날 때 평가됩니다. 변경이 필요한 경우 참가자에게 최소 24시간 전에 통지합니다.
중개 회사는 자유롭게 증가할 수 있습니다. 적합하다고 판단되는 거래소의 개시 증거금 및 유지 증거금. 또한 고객들에게 감소된 당일 거래 마진을 제공할 수도 있습니다. 이는 독립 소매 거래자의 비즈니스를 유치하기 위해 최소 거래 마진을 구현하기 때문에 선물 산업의 핵심 측면입니다.
주어진 시간에 귀하의 거래 마진은 거래소와 귀하의 브로커에 의해 제시됩니다. 기본적으로 현재의 시장 위험도를 나타냅니다. 선물 증거금 요건은 거래소, 중개인 및 거래자를 보호하기 위해 마련되었음을 기억하십시오. 이를 효과적으로 수행하려면 유연해야 하고 실시간으로 시장 상황을 평가해야 합니다.
여백이 변경되는 세 가지 일반적인 이유는 다음과 같습니다.
많은 경우 이 세 가지 요소는 서로 관련되어 있습니다. 예를 들어, 깜짝 뉴스는 참여를 급증시켜 가격 변동성을 증가시킬 수 있습니다. 시장 상황의 변화가 충분히 극적이면 거래소는 이에 대응하여 개시 마진과 유지 마진을 높입니다. 결과적으로 중개인은 잠재적으로 자체 조정을 수행하면서 새로운 요구 사항을 거래자에게 전달합니다.
2020년의 몇 가지 주요 사건으로 인해 전례 없는 변동성과 선물 증거금 요구 사항이 반복적으로 변경되었습니다. 2020년 3월 COVID-19 발병 동안 Chicago Mercantile Exchange(CME)는 마진을 자주 조정했습니다. 금의 경우 개시 증거금 요건이 $5,500에서 $7,700로 인상되었습니다. 유지 보수 마진은 $5,000에서 $7,000로 증가했습니다. 2020년 3월 2일부터 3월 23일까지 CME는 E-mini S&P 500의 마진을 6번 인상했습니다. 전체적으로 E-mini S&P 500의 개시 마진은 $6,600에서 $12,000로 증가했습니다.
2020년 미국 총선을 앞두고 거래소와 브로커들이 선제적인 접근 방식을 취했습니다. 이 경우, 선거일 전후에 발생할 극단적인 변동성을 예상하여 증거금 요구 사항을 높였습니다. 선거 후 위험이 줄어들자 마진은 이전 수준으로 돌아갔습니다.
결국 현재의 선물 증거금 요건을 알고 이해하는 것은 거래자의 책임입니다. 그렇지 않으면 조기 포지션 청산 또는 마진 콜이 발생할 수 있습니다.
활성 거래자에게는 다행스럽게도 레버리지, 마진 및 손익을 실시간으로 쉽게 파악할 수 있습니다. Daniels Trading Futures Calculator를 사용하면 가장 변동성이 큰 시장에서도 이러한 중요한 세부 정보를 도출하고 평가할 수 있습니다.