주식이나 옵션과 같은 증권 거래를 위해 브로커에게 주문을 하면 청산 및 결제라는 일련의 단계를 거칩니다. 삭제 증권 거래를 처리하기 위해 필요한 절차에 사용되는 용어입니다. 결제 유가 증권의 실제 지불 및 인도를 나타냅니다.
청산은 문서를 관리하고 거래를 완료하는 데 필요한 자금과 증권을 이체할 수 있는지 확인하는 프로세스를 나타냅니다. 미국의 거의 모든 증권 거래는 청산소를 통해 처리됩니다. 예탁 신탁 및 청산 공사 전자 거래로.
각 영업일이 끝날 때 브로커는 당일 거래를 청산소로 보냅니다. 교환소는 유가 증권을 수집하고 적절한 목적지로 지불을 전달하는 책임이 있습니다. 실제로 거래는 다자간 청산을 사용하여 처리됩니다. . 이는 브로커가 유사한 거래를 집계하고 순금액만 이체됨을 의미합니다. 예를 들어, 중개인이 회사 X에서 총 1,500주를 판매하고 총 1,200주를 구매한 경우 순 차액 300주만 청산소로 보내집니다. 다자간 청산은 거래량을 줄여 시간과 비용을 절약합니다.
거래가 완료되면 증권에 대한 실제 화폐 교환이 발생합니다. 주식 주식을 판매하는 경우 중개인이 해당 주식을 귀하의 계정에서 빼내어 구매자에게 전달합니다. 귀하의 중개 계정에는 판매 대금에서 거래 수수료를 뺀 금액이 적립됩니다. 다른 쪽 끝에서 구매자의 계정에서 구매 금액만큼 인출되고 유가 증권은 그녀의 계정에 적립됩니다. 정산은 특정 날짜까지 이루어져야 합니다. 주식 거래의 경우 결제는 거래 후 3영업일(약칭 T + 3)에 이루어집니다. .
다른 유형의 증권은 결제일이 다릅니다. 예를 들어, 옵션은 다음 영업일을 의미하는 T + 1에 정산됩니다. 고객은 마감일까지 거래를 처리할 수 있도록 중개 계좌에 충분한 금액을 예치해야 합니다. 이 규칙을 위반한 투자자는 계좌에 충분한 정산 자금이 있는 경우에만 거래가 제한될 수 있습니다.
오늘날의 청산결제시스템은 1960년대와 1970년대에 증가하는 거래량과 종이문서 및 증권을 운송하는 데 필요한 시간과 비용으로 인한 문제를 해결하기 위해 진화하기 시작했습니다. 투자자에게 있어 청산 및 결제는 각 당사자(중개인 및 청산소)가 처리하는 증권 및 자금에 대한 재정적 책임을 지기 때문에 안전을 제공합니다.