가격은 시간이 지남에 따라 상승하는 경향이 있지만 특정 기간에 가격이 얼마나 오를지는 아무도 예측할 수 없습니다. 누구나 할 수 있는 최선은 사용 가능한 정보를 기반으로 증가량을 추정하는 것입니다. 그 추정치는 예상 인플레이션율입니다. 실제 인플레이션율이 예상율보다 낮을 때, 당신의 돈은 더 많은 구매력을 보유하게 됩니다. 좋아요. 하지만 차용인이라면 예상보다 낮은 인플레이션율로 인해 본질적으로 비용이 발생합니다.
대출 기관은 차입금에 대해 이자를 부과하여 수익을 창출합니다. 그리고 인플레이션은 실제로 수익을 내고 있는지 여부에 큰 영향을 미칩니다. 누군가에게 1%의 이자로 1년 동안 100달러를 대출했다고 상상해 보십시오. 1년 후, 당신은 차용인으로부터 $101를 돌려받습니다. 순수한 달러 기준으로, 당신은 이전보다 "더 많은" 돈을 가지고 있습니다. 그러나 그 기간 동안의 인플레이션율이 예를 들어 1.5%였다면, 당신은 정말로 돈을 잃은 것입니다. 다시 받은 101달러는 1년 전에 대출한 100달러보다 실제 구매력이 적습니다.
이자율을 설정할 때 대출 기관은 예상 인플레이션율로 시작한 다음 "실질" 이자율로 알려진 것을 추가합니다. 즉, 대출에 대한 실제 수익입니다. 예를 들어 1년에 100달러를 빌려야 한다고 가정해 보겠습니다. 그 거래를 가치 있게 만들려면 대출 기관은 돈에 대해 3%의 실질 수익을 벌어야 합니다. 대출 기관은 올해 인플레이션율이 2.5%가 될 것으로 예상하고 있습니다. 따라서 대출 금리를 5.5%로 설정합니다. 인플레이션을 관리하기 위해 2.5%, 필요한 수익을 얻기 위해 3%입니다. 이 "총" 요율을 명목 요율이라고 합니다.
실제 인플레이션율이 예상 이율보다 낮을 때 차용인은 이자를 "받아야 하는" 것보다 더 많이 지불하게 됩니다. 이전의 예를 계속해서 실제 인플레이션율이 2.5%가 아닌 1.2%로 판명되었다고 가정해 보겠습니다. 당신은 여전히 5.5%의 명목 이자율을 대출에 지불하고 있습니다. 그 이자율은 대출 계약서에 명시되어 있기 때문입니다. 그러나 이제 대출 기관은 인플레이션 이후 실제 수익률 4.3%를 누리고 있습니다. 기대했던 3%에 불과했던 것이 아닙니다. 대출 기관에게는 좋지만 귀하에게는 좋지 않습니다.
실제 물가상승률이 예상보다 낮지 않고 높을 때 상황은 역전됩니다. 이 경우 더 나은 거래를 하는 것은 차용인입니다. 그들은 "해야 하는" 것보다 적은 이자를 지불하고 있는 반면, 대출 기관은 인플레이션이 대출에 대한 명목 이자를 더 많이 먹어감에 따라 실질 수익이 감소하는 것을 보고 있습니다. 어떤 면에서 대출을 받는 것은 대출 기관과의 내기입니다. 인플레이션이 예상보다 높으면 "승리"하고 저렴한 대출을 받습니다. 인플레이션이 더 낮으면 귀하는 "잃고" 대출 기관은 추가 이익을 얻습니다.
차용자는 실제 인플레이션율이 예상 이자율보다 낮을 때 선택권이 있습니다. 가장 간단한 방법은 대출을 재융자하는 것입니다. 낮은 이자율로 새로운 대출을 받고 더 낮은 예상 인플레이션율로 인해 더 낮은 이자율이 가능하며 그 돈을 기존 대출을 상환하는 데 사용합니다. 또 다른 옵션은 금리가 변동하는 변동금리 대출입니다. 요금이 하락하면 더 적게 지불하지만 요금이 오르면 더 많이 지불합니다.