포트폴리오 분석은 투자 포트폴리오가 수익률 및 위험 측면에서 어떻게 수행되고 있는지 평가하는 데 유용한 도구입니다. 개별 투자가 어떻게 수행되는지 뿐만 아니라 함께 수행하는 방식을 살펴봄으로써 수행되는 분석은 실적이 저조하거나 과도하게 위험한 자산을 식별하고 투자를 순조롭게 달성할 수 있도록 투자 할당을 변경해야 하는 위치에 대한 지침을 제공할 수 있습니다. 목표. 각 개인 투자자는 성과 측면에서 자신의 목표를 가지고 있지만 전략에 관계없이 일상적인 분석은 포트폴리오에 유용할 수 있습니다. 포트폴리오 분석은 유용한 도구이지만 제한이 없는 것은 아닙니다.
저자 Harry Markowitz는 그의 저서 "포트폴리오 선택:투자의 효율적인 분산"에서 모든 투자자가 공유하는 두 가지 목표에서 포트폴리오 분석의 기초를 식별합니다. 그들은 높은 수익을 원하고 이 수익이 신뢰할 수 있고 안정적이며 불확실성에 영향을 받지 않기를 원합니다. 이것은 위험과 보상 사이의 트레이드 오프로 해석되었습니다. 투자자들은 기꺼이 위험을 감수하지만 잠재적인 수익에 의해 정당화되는 것 이상은 아닙니다. 수익을 극대화하는 것이 투자자가 가질 수 있는 목표 중 하나이지만, 포트폴리오 분석은 세금 효율성뿐만 아니라 위험을 최소화하는 이점도 있습니다.
Markowitz의 현대 포트폴리오 이론과 포트폴리오 분석에 대한 견해는 결국 1990년 Alfred Nobel을 기리는 Sveriges Riksbank 경제학상을 수상하게 되었으며 투자 포트폴리오의 위험과 수익을 평가하고 관리하는 데 중점을 둡니다. 분석을 통해 실적이 저조한 자산과 수익 대비 위험이 초과된 자산을 식별하고 교체할 수 있습니다. 이는 결과적으로 "최적화된" 포트폴리오가 이전보다 더 적은 위험으로 동일한 기대 수익을 갖거나 동일한 수준의 위험으로 더 높은 기대 수익을 갖기 때문에 매우 유리합니다.
포트폴리오 분석은 주어진 위험 수준에서 수익을 극대화하는 것 외에도 포트폴리오 수익에 대한 세금 영향을 최소화하는 데 유리합니다. 계정 유형, 보안 유형 및 투자자의 세금 범위와 같은 변수에 따라 과세가 수익을 잠식하고 다른 방법으로 매력적인 투자를 기껏해야 평범한 것으로 만들 수 있습니다. 세금 효율성에 중점을 둔 포트폴리오 분석은 세금의 영향을 최소화하고 투자자에 대한 순수익을 높이기 위해 투자를 구조화하는 방법을 식별하는 데 유리할 수 있습니다.
가장 신중하게 계획하고 포트폴리오를 구성하더라도 과거의 성과가 미래의 결과를 보장할 수는 없습니다. 아무리 생각해도 좋은 투자 전략이라도 적절한 상황에서는 실패할 수 있습니다. 또한 투자 목표는 시간이 지남에 따라 변경될 수 있습니다. 예를 들어, 경력 초기의 장기적인 성장에서 은퇴 중 자본 보존에 이르기까지 투자가 목표와 일치하는지 확인하기 위해 포트폴리오 분석을 주기적으로 수행해야 합니다.