개별 증권 선택에 중점을 둔 기존 증권 분석의 투자 접근 방식과 달리 포트폴리오 투자는 자산 배분 및 분산을 포함하여 투자 집합을 구성하는 현대적인 투자 방법입니다. 투자에서 가장 큰 도전은 투자의 미래 성과의 불확실성과 잠재적인 투자 손실의 위험입니다. 포트폴리오 투자는 단일 투자의 투자 결과에 의존하지 않고 구성 투자 간의 다른 투자 수익을 상쇄하여 투자 위험을 헤지할 수 있습니다.
포트폴리오 투자는 수익을 높이는 것이 아니라 위험을 줄이는 것입니다. 특정 연도에는 증권 분석에 기반한 개별 투자 수익이 포트폴리오 투자 수익을 초과할 수도 있습니다. 그러나 장기적으로 포트폴리오 투자는 포트폴리오 내 다양한 투자 간의 위험 분산으로 인해 개별 투자 수익보다 평균적으로 더 나은 안정적인 수익률을 제공할 수 있습니다. 포트폴리오 투자는 변동성을 균일하게 하기 위해 주식과 채권을 결합하는 것과 같이 상관 관계가 낮거나 음의 상관 관계가 있는 다양한 자산 클래스를 찾습니다.
기존의 보안 선택은 경제, 산업 및 회사에 대한 소위 3단계 분석을 수행하기 위해 시간과 리소스 측면에서 상당한 노력이 필요합니다. 포트폴리오 투자에는 개별 유가 증권의 집합이 포함되지만 개별 유가 증권의 장점보다는 포트폴리오의 예상되는 전체 성과에 어떻게 부합하는지에 중점을 둡니다. 일부 포트폴리오 투자는 일단 구축되면 변화하는 경제 환경에 관계없이 조정되지 않은 상태로 남을 수 있습니다. 투자 결과가 개별 증권의 평균 이상의 기대 성과에만 의존하지 않을 때, 증권 심사와 같은 간단한 증권 분석 기법으로 증권 분석 작업을 최소화할 수 있다.
포트폴리오 투자가 단순한 개별 증권 선택에서 멀어짐에 따라 장기적으로 투자 포트폴리오 소유자에게 이익이 되는 체계적인 투자 접근 방식을 채택합니다. 이러한 긍정적이고 장기적인 목표를 달성하기 위해 포트폴리오 투자는 포트폴리오 목표를 설정하는 것으로 시작하여 투자 전략을 수립합니다. 기대 수익률 수준과 위험 허용 범위는 다른 자산 클래스 및 범주에 다른 가중치를 할당할 수 있도록 평가됩니다. 포트폴리오 투자의 미래 성과는 한 증권의 손실이 다른 증권의 이익으로 보상되도록 하는 전반적인 투자 정책에 달려 있습니다.
지속적인 매매의 적극적인 투자 운용은 거래 비용을 증가시키고 단기 보유 기간이 자본 이득으로 인해 경상 소득으로 과세되는 경우 특히 우려 될 수있는 세금 영향을 미칩니다. 개별 증권 선택이 성과에 영향을 미치기 위해 능동적인 주식 선택에 의존하는 반면, 포트폴리오 투자는 수동적으로 관리되도록 설계되어 필요한 포트폴리오 재조정에 대한 포트폴리오 회전율을 최소화합니다. 포트폴리오의 전체 위험 프로필이 변경되지 않는 한 다양한 자산과 증권에 지정된 가중치 비율이 시장과 경제의 모든 움직임에 대응할 필요는 없습니다.