위험은 투자자에게 삶의 사실입니다. 연방정부가 보증하는 예금 증명서에도 이자율 위험이 있습니다. 즉, 이자율이 오르면 CD가 만기될 때까지 시장 수익보다 낮은 수준에 머물게 될 수 있습니다. 위험 노출 계산은 정통한 투자자가 위험을 평가하고 관리하는 데 사용하는 도구 중 하나입니다. 이는 자신이 직면한 위험을 이해하는 투자자가 더 나은 투자 선택을 할 수 있기 때문에 중요합니다.
위험은 가능한 부정적인 사건이 실제로 발생할 가능성입니다. 투자에서 이것은 불리한 사건으로 인해 돈을 잃을 가능성이 있음을 의미합니다. 예를 들어, 채권을 구입하면 채권 발행인이 채무 불이행을 하여 운과 돈을 잃게 될 가능성이 있습니다. 위험 노출 계산은 부작용으로 인해 손실을 입을 가능성이 얼마나 되는지 알려줍니다.
위험 노출을 계산하기 전에 위험 이벤트가 발생할 확률에 대한 합리적인 추정이 필요합니다. 회사채 투자를 고려하고 있다고 가정해 보겠습니다. 채권의 기본 위험을 찾기 위해 몇 가지 조사를하십시오. 예를 들어, 2000년대 초반 Moody's가 투자 등급으로 평가한 회사채의 부도율은 2.09%였습니다. 비투자적격 회사채의 디폴트율은 무려 31.37%에 달했다. 금융 간행물이나 정부 출처를 사용하거나 중개인에게 도움을 요청하면 스타트업이 실패하거나 상업용 부동산의 가치가 떨어질 확률과 같은 다른 이벤트에 대한 비교 가능한 데이터를 찾을 수 있습니다.
위험 노출을 계산하는 공식은 위험이 발생할 경우 총 손실에 위험이 실제로 발생할 확률을 곱한 것입니다. $10,000 상당의 투자 등급 회사채를 매입할 계획이라고 가정해 보겠습니다. 발행인이 불이행하면 손실액은 전체 $10,000에 달할 수 있습니다. 기본 위험이 2.09%인 경우 $10,000에 .0209를 곱하면 $209의 위험 노출이 제공됩니다.
위험 노출을 투자 지침으로 사용하려면 신중한 해석이 필요합니다. 예를 들어, 높은 위험과 낮은 잠재적 손실을 가진 투자는 큰 손실 가능성이 있는 낮은 위험 투자와 동일한 노출을 얻을 수 있습니다. 고려해야 할 또 다른 문제는 투자에 대한 예상 수익입니다. 잠재적인 이익을 감안할 때 위험 노출이 허용 가능한지 여부를 판단해야 합니다.