회사 합병은 여러 가지 이유로 발생할 수 있습니다. 아주 소수의 비즈니스 소유자가 언젠가 다른 회사와 합병할 것을 예상하여 비즈니스를 구축하지만 올바른 비즈니스 합병은 매우 유익할 수 있습니다. 다양한 유형의 합병과 그 이점에 대해 알아보세요.
회사 합병은 두 회사가 결합하여 하나의 결합된 주식으로 새로운 회사를 형성할 때 발생합니다. 합병은 일반적으로 양쪽이 새 회사의 50%를 유지하는 균등 분할로 생각되지만 항상 그런 것은 아닙니다. 일부 합병에서는 원래 법인 중 하나가 새 회사의 더 많은 소유권을 갖게 됩니다.
핵심 사항: 합병은 두 회사가 결합하여 새로운 주식으로 하나의 회사를 구성하는 것입니다.
합병은 독특한 경험과 전문성을 가진 두 회사가 함께 모여 두 회사가 단독으로 운영했을 때보다 더 많은 수익을 내는 하나의 비즈니스를 형성할 수 있는 좋은 방법입니다.
두 회사가 합병하려는 몇 가지 이유가 있습니다. 때로는 편리하지 않고 때로는 필요하지 않습니다. 세부 사항에 관계없이 합병의 목표는 시장에서 두 기업 모두에게 이익이 되는 기회를 활용하는 것입니다.
카셀 살페터앤코(Cassel Salpeter &Co.)의 공동 창립자이자 회장인 제임스 카셀(James Cassel)은 “회사들은 재정적 시너지, 효율성을 위한 기회, 새로운 시장 역동성 또는 제품 다각화의 기회를 활용하려고 할 수 있다”고 말했다. 비즈니스 뉴스 데일리. "회사는 제품 라인을 병합하거나 중복을 줄임으로써 기회를 볼 수 있습니다. 예를 들어 두 회사가 함께 모이면 한 명이 충분할 때 두 명의 CFO를 두는 것과 같습니다."
핵심 사항: 합병은 이익 증대, 전문성 향상, 시장 점유율 확대, 제품 다양화 및 중복 최소화를 통해 기업에 혜택을 줄 수 있습니다.
회사 합병은 시너지 효과가 비슷한 두 기업이 하나의 회사가 되는 것이 두 개의 개별 기업이 되는 것보다 더 많은 이익을 낳는다고 결정할 때 발생합니다. 합병하는 동안 관련된 회사는 기업 리더십 및 운영 측면에서 상당한 구조 조정을 겪을 가능성이 높습니다.
회사 합병이 발생하면 두 개의 동등한 회사가 이전 주식을 하나의 새로운 결합 회사 주식으로 전환할 수 있습니다. 먼저 각 회사의 가치를 결정한 다음 그에 따라 새 회사의 소유권을 분할해야 합니다. [관련 문서 읽기:중소기업 가치 평가:비즈니스 가치를 결정하는 방법]
American Business Brokers &Advisors의 설립자이자 사장인 Terry Monroe는 "예를 들어, 회사 A의 가치는 1억 달러이고 B 회사의 가치는 2억 달러로 결정될 수 있습니다. 따라서 새 회사의 가치를 합하면 3억 달러가 됩니다."라고 Terry Monroe가 말했습니다. “따라서 각 회사의 주식을 포기하고 3억 달러 가치를 기준으로 신주를 신주 명의로 발행한다. A 회사의 주식 소유자는 새 회사의 주식 1주를, B 회사의 주식 소유자는 새 회사의 주식 2주를 받습니다."
이론상으로는 새로운 개체로 완전히 새로운 주식을 만드는 것이 이상적이지만 항상 그런 것은 아닙니다. 사실, 종종 두 회사가 합병할 때 한 회사가 자기 주식을 받는 대가로 주주들로부터 다른 회사의 보통주를 사는 것을 선택합니다.
핵심 사항: 엔티티가 합병되면 두 회사는 현재 주식을 하나의 새 주식으로 전환하고 이전 가치를 기준으로 새 소유자에게 이를 나눌 수 있습니다.
인수합병은 종종 같은 의미로 혼동되기도 하지만 몇 가지 차이점이 있습니다. 둘 다 두 기업을 결합하는 것을 포함하지만, 인수는 한 회사가 다른 회사를 사고 통제하는 반면, 합병은 두 회사가 함께 모여 새로운 법인을 형성하는 것입니다.
"많은 경우 합병에는 돈이 포함되지 않는 반면, 인수는 한 회사가 돈이나 주식 발행, 부채 인수 또는 이러한 모든 방법의 조합으로 다른 회사를 구매하기 위해 지불하는 것입니다." 먼로는 말했다. "인수를 통해 인수 회사는 계속 사업을 유지하고 인수한 회사는 더 이상 존재하지 않을 것입니다."
인수 또는 인수에는 한 회사가 다른 회사를 소비하는 것이 포함되기 때문에 두 회사의 리더십은 종종 동일하게 유지됩니다. 반면에 합병은 종종 기업 리더십의 구조 조정을 수반하며, 이는 두 회사에 새로운 조직을 운영하는 방법에 대해 서로 다른 아이디어를 가진 확고한 리더가 있는 경우 문제가 발생할 수 있습니다.
예를 들어, 두 합병 회사의 CEO 또는 사장이 새로 합병된 회사를 운영할 것인지 결정해야 할 것입니다. 일부 합병 회사는 공동 CEO 구조를 통해 두 회사의 CEO가 리더십을 공유하도록 시도하지만 이 전략은 거의 효과가 없다고 Monroe는 말했습니다. 이는 비즈니스 리더가 인수합병을 고려할 때 염두에 두어야 할 사항입니다.
핵심 사항: 합병은 두 회사가 결합하여 하나의 새로운 회사를 형성하는 것입니다. 인수는 한 회사가 다른 회사를 인수하고 통제하는 경우입니다.
회사 합병에는 대기업, 수평적, 수직적, 시장 확장 및 제품 확장의 5가지 주요 유형이 있습니다. 합병 유형은 주로 업계와 두 합병 회사 간의 비즈니스 관계를 기반으로 합니다.
대기업 합병은 서로 다른 산업 및 관련 없는 비즈니스 활동의 두 회사의 결합입니다. 대기업 합병의 이점에는 사업 운영 다각화, 제품 교차 판매 및 위험 노출 최소화가 포함됩니다. 재벌 합병의 잘 알려진 예는 The Walt Disney Company가 American Broadcasting Company(ABC)와 합병한 경우입니다.
수평적 합병은 같은 산업에 속한 두 회사의 결합입니다. 이러한 회사에는 직접 및 간접 경쟁자가 포함될 수 있습니다. 수평적 합병의 이점에는 더 큰 구매력, 더 많은 마케팅 기회, 더 적은 경쟁 및 더 많은 청중 범위가 포함됩니다. Monroe는 이러한 유형의 합병은 다양한 브랜드의 레스토랑이 합병하여 더 넓은 고객 기반에 도달하고 동일한 공급업체로부터 더 큰 구매력을 얻는 레스토랑 업계에서 일반적이라고 말했습니다.
“예를 들어, 2019년 피자 사업의 회사인 Papa Murphy's는 TCBY, Cold Stone Creamery 및 Planet Smoothie와 같은 레스토랑을 소유하고 있는 MTY Food Group이라는 회사와 합병하여 새로운 회사가 중앙 집중식 마케팅 및 광고 부서와 프랜차이즈 영업 부서"라고 Monroe는 말했습니다.
수직적 합병은 동일한 공급망의 서로 다른 단계에서 운영되는 두 회사의 결합으로, 동일한 완제품에 대해 서로 다른 제품이나 서비스를 생산합니다(예:한 회사가 다른 회사에 무언가를 판매함). 수직적 합병의 이점에는 보다 효율적인 공급망, 비용 절감 및 제품 관리 향상이 포함됩니다. 이러한 유형의 합병의 예는 Walt Disney Company가 혁신적인 애니메이션과 재능 있는 직원을 위해 Pixar Animation Studios와 합병한 경우입니다.
수평적 합병과 유사한 시장 확장 합병은 동일한 산업에 속한 두 회사의 결합입니다. 그러나 이 합병에서 두 회사는 별도의 시장에 있습니다. 이 합병의 주요 이점은 시장 점유율을 확대하고 증가시키는 것입니다. 먼로는 이러한 유형의 합병이 은행에서 흔히 볼 수 있다고 말했습니다.
"정부가 은행으로부터 더 많은 규제 및 준수를 구현함에 따라 운영 및 규제 준수 비용을 줄이고 시장 점유율을 높이기 위해 비슷한 규모의 다른 은행과 합병해야 하는 경우가 있습니다. 모두 본질적으로 동일한 상품을 제공하기 때문입니다." 먼로는 말했다.
동종 합병이라고도 하는 제품 확장 합병은 유사하지만 반드시 경쟁할 필요는 없는 제품을 판매하는 두 회사의 결합입니다. 제품 확장 합병의 이점은 고객 도달 범위를 확대하고 이익을 증가시키는 것입니다. Monro는 이러한 유형의 합병이 소프트웨어 산업에서 매우 일반적이라고 말했습니다. 한 회사는 바이러스 보호 소프트웨어를 제공하고 다른 회사는 개인 금융 데이터에 대한 금융 보호 소프트웨어를 제공할 수 있습니다.
Monroe는 "이 두 회사의 합병 아이디어는 두 제품 모두 동일한 고객에게 적용될 수 있기 때문에 좋은 아이디어가 될 것입니다."라고 말했습니다. "제품 합병은 고객이 확보되면 추가 서비스 및 제품으로 지속적으로 확장될 수 있습니다."
핵심 사항: 회사 합병에는 대기업 합병, 수평적 합병, 수직적 합병, 시장 확장 합병 및 제품 확장 합병의 5가지 주요 유형이 있습니다.
우리는 합병의 몇 가지 예를 다루었지만 이야기의 일부만 알려줍니다. 역사상 가장 큰 기업 합병 중 일부는 이러한 거래의 범위와 이 과정을 통해 기업이 이익을 얻을 수 있는 부분을 강조할 수 있습니다. 합병이 이 정도 규모에 도달하면 합병의 파급 효과가 전체 경제를 뒤흔들 수 있기 때문에 정부가 개입합니다.
이 합병은 2000년에 이루어졌으며 인터넷 서비스 제공업체의 대규모 통합이 시작되었습니다. 당시 America Online은 업계에서 가장 큰 ISP였지만 케이블 제공업체는 인터넷 서비스가 미래라는 것을 깨닫기 시작했습니다. Time Warner의 가치는 1,640억 달러로 미국에서 가장 큰 케이블 회사 중 하나입니다.
이 합병으로 두 개의 강력한 회사가 합쳐졌고, 새로운 회사는 케이블 인프라를 활용하여 인터넷 액세스와 성능을 빠르고 극적으로 개선하기 위한 로드맵을 만들었습니다.
이것은 2000년에 일어난 또 다른 주요 합병입니다. 이 경우 두 회사는 제약 분야에 존재했습니다. 원래 Warner-Lambert는 다른 회사인 American Home Products에 판매할 계획이었습니다. 그 거래는 무산되었고 화이자(Pfizer)는 자체 합병을 완료하기 위해 급습했습니다.
합병은 900억 달러에 이루어졌으며 두 회사는 Lipitor로 알려진 콜레스테롤 치료제의 생산 및 유통을 위한 이익을 통합할 수 있었습니다.
이 합병은 1999년에 다른 거대 기업의 합병보다 1년 앞서 이루어졌습니다. 이들은 이미 세계에서 가장 큰 두 개의 정유 및 유통 회사였습니다. 그들의 합병은 그 자원을 통합했고 그 영향은 너무 커서 원유 가격을 영원히 바꿨습니다. 미국 전역에 2,000개 이상의 주유소를 재배치했기 때문에 실제로 합병의 동기가 되었습니다. 이 합병의 결과로 탄생한 회사인 ExxonMobil을 알 수 있을 것입니다.
디즈니와 폭스의 합병은 2019년 524억 달러 규모로 발표되었습니다. 거래가 완료되기 전에 가격은 결국 713억 달러로 상승하여 역사상 가장 큰 합병 중 하나가 되었습니다. 그것은 또한 기록된 가장 큰 산업 통합 중 하나였습니다. Disney와 Fox는 이미 세계 3대 미디어 콘텐츠 소유자 중 두 곳이었습니다. 이 합병으로 그들은 지금까지 역사상 어떤 조직보다 더 많은 영화 및 TV IP를 소유한 초강대국이 되었습니다.
핵심 사항: 가장 강력한 회사 중 일부는 전략적 합병의 결과입니다. 몇 가지 유명한 예는 ExxonMobil과 Disney의 Fox와의 합병입니다.