올해 상반기는 전반적으로 강한 시장 성과와 함께 우리 뒤에 있습니다. 하지만 올해의 나머지는 어떻습니까? 많은 투자자들이 인플레이션을 염두에 두고 있는 상황에서 이러한 위험으로부터 어떻게 보호할 수 있으며 어떤 최고의 전략이 포트폴리오를 더 잘 포지셔닝하는 데 도움이 될 수 있습니까?
석유, 목재, 철강 및 부동산 가격이 모두 상승하면서 인플레이션이 도처에 있는 것 같습니다. 인플레이션의 일부는 꽤 오랫동안 우리와 함께할 수 있습니다. Realtor.com에 따르면 임대료 인상이 특히 우려됩니다. 6월 전국적으로 8% 이상 상승하여 사상 최고치인 월 1,575달러를 기록했습니다. 또한 임금 인상은 개인에게는 좋지만 소비자에게 더 높은 비용을 전가할 수 있습니다.
인플레이션으로부터 자신을 보호하기 위해 무엇을 할 수 있으며 포트폴리오가 상승하는 가격을 따라잡고 있는지 어떻게 확인할 수 있습니까?
인플레이션 환경에서는 자산 가격이 상승하는 경우가 많지만 채권 가치에 대해서는 도전적일 수 있습니다. 이자율이 상승하면 채권 포트폴리오의 가치가 감소하여 일관된 수익률에서 얻을 수 있는 모든 혜택이 잠재적으로 제거될 수 있습니다. 천천히 상승하는 이자율의 기간에 전통적인 채권 할당은 진정한 상승 잠재력에서 포트폴리오를 억제하는 약간의 사중을 의미할 수 있습니다. 너무 보수적인 포트폴리오는 인플레이션을 따라잡는 데 어려움을 겪을 것입니다.
기존의 재무 계획은 나이가 들고 은퇴가 가까워지면 채권에 대한 할당을 늘리는 것을 제안합니다. 예를 들어, 귀하가 60세라면 채권에 35% 할당이 필요할 수 있습니다. 이자율이 너무 낮고 인플레이션이 더욱 위협적인 상황에서 실적을 최적화하기 위해 채권 할당을 줄이는 것을 고려할 수 있습니다.
인플레이션 환경에서 잘 작동하는 시장 영역에서 할당 비율을 높이는 것을 고려하십시오.
Credit Suisse는 인플레이션이 증가할 것으로 예상되는 시장과 해당 시장의 어느 부분이 그 시기에 가장 잘 수행되었는지 조사했습니다. 그들은 S&P 500이 0.45% 증가할 것으로 예상되는 경우 평균 일에 에너지 부문이 0.86% 증가할 것으로 예상된다는 것을 발견했습니다. 더 나은 성과를 낼 수 있는 다른 두 영역은 재무(0.68%)와 재료(0.62%)입니다.
해당 섹터의 펀드, ETF 또는 개별 주식에 대한 노출을 늘리면 인플레이션 환경에서 포트폴리오가 보조를 맞추는 데 도움이 될 수 있습니다.
주식 노출을 늘리는 것이 합리적일 수 있지만 위험 관리를 위한 규칙 세트와 결합해야 합니다. 조언자를 사용하는 경우 변동성을 관리하기 위한 전략에 대해 물어보십시오. 펀드나 ETF에 투자한 경우 해당 전략이 이전의 변동성이 큰 시장을 어떻게 극복했는지 살펴보고 위험 관리 방법론에 무엇이 포함되는지 이해하십시오.
개별 주식이나 ETF를 단독으로 매수하는 경우에는 자신의 목표 가격을 설정하십시오. 이익을 고정하고 하락 폭을 제한하기 위해 후행 손절매를 설정할 수 있습니다. 후행 손절매 주문을 사용하면 주식 가치가 상승함에 따라 롤업되는 주식을 종료하기 위해 가격을 설정할 수 있습니다. 예를 들어, $100 주식에 대한 15% 후행 손절매는 $85에서 해당 포지션의 매도를 시작하지만 해당 주식의 가치가 $115로 상승하면 후행 정지 주문은 출구 판매 가격을 $97.75로 올립니다. 원하는 주식 노출을 얻고 있지만 시장이 다른 방향으로 움직일 경우 하방 위험을 제한합니다.
모든 투자 전략의 핵심은 감정에 의존하지 않고 전략에 대해 냉정한 태도를 취하는 것입니다. 시장의 기회를 활용하되, 불리한 노출을 관리할 때는 훈련을 받으십시오.
기술은 지난해 말부터 뒤처져 있던 분야였다가 다시 한 번 성장 잠재력이 있는 분야로 떠오르고 있다. 기술은 COVID 연도 또는 2020년 동안 상당한 성과를 보였지만 그 이후로는 더 약한 성과를 보였습니다.
여러 기술 회사가 최근 강력한 수익을 보고했기 때문에 해당 섹터에 대한 비중 확대가 적절할 수 있습니다.
기술은 인플레이션 환경에서 이익을 얻을 가능성이 있는 분야 중 하나입니다. 기술 회사는 가격 인상을 소비자에게 더 쉽게 전가할 수 있으며 비즈니스 모델은 가격 책정 및 공급망 중단에 덜 민감할 수 있습니다.
델타 COVID 변종이 미국의 많은 지역에서 급증하면서 비즈니스 중단 위험이 낮은 것이 기술 회사에서도 매력적일 수 있습니다.
인플레이션 압력에 대한 가장 큰 우려 중 하나는 연준이 이에 대응할 수 있는 조치입니다. 연준이 취할 수 있는 조치에는 최근 채권 구매를 늦추거나 금리를 인상하는 것이 포함됩니다. 연준 위원들은 단기적으로 정책에 거의 변화가 없다는 신호를 보냈지만 계속되는 강한 인플레이션 압력으로 인해 마음이 바뀔 수 있습니다. 그리고 그것은 더 넓은 시장을 위험에 빠뜨릴 수 있습니다. 인플레이션을 억제하기 위한 연준의 조치는 투자자들이 추가적인 위험 관리 조치를 취해야 하는 후퇴로 이어질 수 있습니다.
많은 투자자들은 절대 수익을 기준으로 성과를 생각하지만 인플레이션이 재무 계획에 전반적으로 어떤 영향을 미칠 수 있는지 생각하는 것이 중요합니다. 단기적으로는 증가된 재화와 서비스 비용을 수용하기 위해 소득을 늘려야 합니까? 귀하의 계획이 인플레이션을 고려하고 있으며 귀하의 포트폴리오가 증가하는 비용을 따라잡을 수 있습니까? 지금이 재정 고문을 다시 만나 귀하의 계획이 더 높은 인플레이션 기대치에 부합하는지 물어볼 좋은 시간입니다. 작년과 같이 연간 인플레이션이 3%이므로 이를 따라잡으려면 포트폴리오가 더 많은 노력을 기울여야 합니다.
Redfin에 따르면 6월 주택 가격은 전년 대비 24.8% 상승했습니다. 이전과 다운사이징을 고려하고 계셨다면 지금이 적기인가요? 이사를 고려했던 작은 집이나 커뮤니티도 가격이 인상되었을 가능성이 있으므로 잠재적인 스티커 쇼크에 주의하십시오.
대부분의 자산 가격이 상승했기 때문에 인플레이션은 현재 순자산에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이를 통해 재배치 또는 재배치 계획에 더 많은 유연성을 제공할 수 있습니다. 인플레이션이 계속해서 문제가 될 경우, 부동산 규모를 축소하면 인플레이션을 따라잡기가 더 어려울 수 있다는 점을 명심하십시오. 작은 집은 큰 집에 비해 자산 증가 폭이 크지 않을 수 있기 때문입니다.
경제의 특정 영역에서 겪고 있는 인플레이션은 일시적일 수 있지만 다른 영역에는 더 오래 지속될 수 있습니다. 공급 차질로 인해 일시적으로 더 높은 가격이 책정된 상품이나 서비스의 구매를 연기하는 것을 고려할 수 있습니다. 예를 들어, 높은 목재 비용 때문에 주택 추가를 연기하거나 시장의 해당 지역에서 공급망 문제가 발생하여 중고차 구매를 연기할 수 있습니다. 유사하게, 특정 지역으로의 여행은 현재 수요가 높아져 가격 인상 가능성이 있습니다. 해당 지역의 가격 인상이 일시적이라고 생각되면 지연이 전술로 작용할 수 있습니다.
요약하자면 인플레이션은 하반기로 접어드는 가장 큰 이슈입니다. 투자자는 인플레이션 환경에서 탐색의 기회와 위험을 인식해야 합니다.
CEO - Sterling Wealth Partners의 수석 자산 고문
Scot Landborg는 은퇴 계획 전략에 대해 17년 이상의 경험을 갖고 있습니다. Scot는 Sterling Wealth Partners의 CEO이자 수석 자산 고문입니다. 그는 은퇴 계획 팟캐스트 Retire Eyes Wide Open의 진행자입니다. Scot는 Kiplinger.com의 정기 기고자이며 "U.S. News &World Report", Market Watch, Yahoo Finance, Nasdaq 및 Investopedia에 인용되었습니다. 그는 또한 공식적으로 전국적으로 편성된 라디오 쇼 "Smart Money Talk Radio"를 진행했습니다.
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