미국 증권 거래 위원회(SEC)는 최근 증권사가 소비자에게 재정 지침을 제공할 때 잠재적인 이해 상충을 공개하도록 요구하는 소비자 친화적인 최선의 이익 규칙 패키지를 승인했습니다.

새로운 요구 사항은 투자 고문 및 브로커-딜러의 고객에게 더 강력한 보호와 투명성을 제공합니다. 공식적으로 SEC 규정 최선의 이익:브로커-딜러 행동 표준으로 알려진 이 새로운 규칙은 기존의 "적합성" 의무를 넘어 브로커-딜러 행동 표준에 대한 기준을 높입니다. 적합성 기준은 중개인이 고객에게 추천하는 투자 또는 상품이 고객의 목표에 "적합"해야 하지만 반드시 최선의 선택이거나 수수료가 가장 저렴한 것은 아니라는 것을 의미했습니다.

시행되는 더 높은 수준의 행동 기준은 주요 수탁자 원칙에서 비롯되지만 완전한 수탁자의 의무(등록된 투자 고문이 충족해야 하는 요구 사항)에 미치지는 못합니다. 이 규칙은 브로커가 고객의 최선의 이익을 충족하고 주식, 뮤추얼 펀드 및 기타 금융 상품을 추천할 때 잠재적인 충돌을 피하기 위해 기준을 높일 것을 요구합니다. 이러한 충돌에는 투자 전략 및 결정에 대한 전문적인 조언을 위해 투자자가 지불하는 수수료 또는 중개인이 받는 수수료가 포함될 수 있습니다.

최고 이익 규정에 따라 브로커-딜러는 증권 거래 또는 증권과 관련된 투자 전략을 추천할 때 고객의 최선의 이익을 위해 행동해야 합니다. 규칙은 브로커-딜러가 추천을 할 때 소매 고객의 이익보다 재정적 이익을 우선시할 수 없음을 분명히 합니다. 이러한 SEC 조치는 브로커-딜러 및 투자 자문가의 행동 기준을 명확히 하는 데 도움이 되므로 투자자가 서비스를 비교하고 재무 권장 사항에 관해 정보에 입각한 선택을 할 수 있는 더 나은 이해를 제공해야 합니다.

공개 의무가 투명성을 높임

이 규칙이 발효되면 등록된 투자 자문가와 중개인은 개인 투자자에게 금융 전문가와의 관계에 대한 간단하고 이해하기 쉬운 정보를 제공해야 합니다. 다음은 다양한 요소에 대한 간략한 요약입니다.

공개 의무:

브로커-딜러는 수수료, 제공되는 서비스의 유형 및 범위를 포함하여 관계 및 권장 사항에 대한 특정 사실을 공개해야 합니다. 그들은 모든 충돌, 서비스 또는 제품에 대한 제한, 브로커-딜러가 모니터링 서비스를 제공하는지 여부를 밝혀야 합니다.

관리 의무:

브로커-딜러는 투자자에게 추천할 때 합리적인 근면과 주의를 기울여야 합니다. 브로커-딜러는 추천과 관련된 잠재적 위험, 보상 및 비용을 이해해야 합니다. 그런 다음 브로커-딜러는 소매 고객의 투자 프로필 측면에서 이러한 요소를 고려하고 소매 고객의 최대 이익을 위한 추천을 해야 합니다.

이해 상충 의무:

브로커-딜러는 이해 상충을 식별하고 제거하도록 설계된 서면 정책 및 절차를 수립하고 시행해야 합니다. 이 의무는 특히 다음과 같은 조치를 요구합니다.

• 회사의 재무 전문가가 자신의 이익이나 소매 고객의 이익보다 회사의 이익을 우선시하도록 동기를 부여하는 갈등을 완화합니다.
• 제한된 제품 메뉴 또는 독점 제품만 제공하는 것과 같은 제안에 대한 제한이 회사 또는 재무 전문가로 하여금 자신의 이익 또는 회사의 이익을 소매 고객의 이익보다 우선시하도록 하는 것을 방지합니다. 그리고
• 제한된 기간 내에 특정 증권 또는 특정 유형의 증권 판매를 기반으로 하는 판매 경연, 판매 할당량, 보너스 및 비현금 보상을 제거합니다.

또한, 새로운 Form CRS 관계 요약에서는 등록된 투자 고문 및 브로커-딜러가 개인 투자자에게 재무 전문가와의 관계 특성에 대한 간단하고 이해하기 쉬운 정보를 제공해야 합니다.

관계 요약의 형식은 두 가지 다른 유형의 회사 간의 비교 가능성을 허용합니다. 양식 CRS에는 브로커-딜러 및 투자 고문에 대한 교육 정보를 제공하는 SEC의 투자자 교육 웹사이트인 Investor.gov의 전용 페이지에 대한 링크도 포함됩니다.

업데이트된 규정 준수 플랫폼을 요구하는 새로운 규칙

위원회는 이러한 새로운 규칙이 다양한 시장 참가자에게 의무 공개, 마케팅 자료 및 규정 준수 시스템을 포함하여 운영을 변경하도록 요구할 것임을 인식합니다.

규제 기관은 증권 관련 서신을 위해 고객에게 비즈니스 관련 커뮤니케이션을 보내기 위해 개인 이메일 계정, 인스턴트 메시지 및 문자를 사용하는 고문에 초점을 맞추고 있습니다. 많은 경우 이러한 온라인 대화에는 증권 사업을 수행하기 위해 증거금 및 비공개 개인 이메일 계정 및 문자 메시지를 사용하는 과도한 거래 및 부적절한 권장 사항이 포함됩니다.

브로커가 승인되지 않은 계정을 사용하여 증권 업무를 수행하여 회사와 브로커에 막대한 벌금과 벌금을 부과한 사례가 많이 있습니다. 한 브로커는 증권 사업을 수행하기 위해 고객과 의사 소통하기 위해 승인되지 않은 문자 메시지를 사용하여 5,000달러의 벌금을 부과받았습니다. 그는 고객 계정의 증권 활동에 관한 문자를 통해 정기적으로 회사 고객과 통신했습니다.

새로운 규정의 혜택을 받기 위해 소비자가 해야 할 일

소비자는 SEC Best Interest 규칙을 활용하여 자문 회사에서 이러한 사례로부터 자신을 보호할 수 있습니다. 방법은 다음과 같습니다.

• 재무 고문에게 그들의 관행과 SEC Best Interest 규정을 준수하기 위해 어떤 조치를 취하고 있는지 확인하십시오.
• 재무 고문이 수탁자인지 물어보십시오. 그들이 수탁자 역할을 하는 경우 서면으로 작성하도록 하십시오.
• 보상 모델 및 공개에 대해 문의하십시오.
• 또한 문자, 이메일, IM 및 공동 작업 응용 프로그램을 통해 고객과 의사 소통하는 데 어떤 응용 프로그램을 사용하는지 조언자에게 문의하십시오.
• 고객 비즈니스를 수행할 때 그들이 시행하고 있는 감독 정책에 대해 물어보는 것을 두려워하지 마십시오.

SEC Best Interest 규칙과 기타 SEC 및 FINRA 감독 및 보존 의무를 준수하지 않으면 회사와 직원에게 심각한 결과가 발생할 수 있습니다. 이 최신 수준의 책임은 모든 고객 커뮤니케이션이 기록되고 부정 행위에 대해 조사될 수 있도록 하여 투자자의 신뢰와 브로커의 책임에 큰 도움이 될 것입니다.