"당신의 위험 허용 범위는 무엇입니까?"
투자 고문이 있는 경우 위험 허용 범위를 1에서 10까지 평가하라는 요청을 받았을 것입니다. 또는 다음 시장 붕괴 동안 귀하의 조치가 무엇인지에 대한 질문을 받았을 수도 있습니다. ?
나는 많은 투자자들이 그들이 실제로 공황 판매에 참여할 것이라는 것을 인정할 만큼 충분히 자각하지 못합니다. 마찬가지로, 대부분의 투자자들은 시장 붕괴를 기다리는 현금 더미를 안고 앉아 있지 않습니다. 마지막 붕괴는 2008년이었으므로 그 투자자들은 오랫동안 기다려 왔습니다. 게다가 당신은 무엇을 했습니까? 2008 년의 깊이 동안합니까? 어쨌든, 당신은 이제 11살이 되었고 다른 장소에 있습니다. 단순한 추상적인 질문으로 위험 허용 범위를 평가하는 것은 유용하지 않습니다.
위험은 강력하지만 우리 대부분은 수익에 대해 생각하는 데 더 익숙합니다. 물론 반환 문제. 그러나 우리가 감수한 위험을 이해하지 않고는 수익을 판단할 수 없습니다. 불행히도 대부분의 사람들은 위험에 대해 조금도 이해하지 못합니다.
다음은 위험에 대해 생각하기 시작하는 테스트입니다. 당신의 모든 돈이 당신 앞에 있는 책상 위의 지폐에 쌓여 있다고 상상해 보십시오. 이제 당신은 지금까지 본 것 중 가장 큰 지폐 더미를 보고 있습니다. 앞으로 12개월 동안 귀하의 돈이 어떻게 될지 결정하는 게임을 할 것입니다. 당신의 임무는 두 개의 동전(니켈과 쿼터) 중 하나를 선택하는 것입니다.
니켈을 선택했다면 공중에서 뒤집으세요. 머리에 닿으면 5% 증가합니다. 그러나 꼬리에 닿으면 5% 감소합니다.
분기를 선택하면 판돈이 바뀝니다. 머리에 착지하면 25%가 인상됩니다. 그리고 꼬리? 음, 25% 감소할 것입니다.
당신의 모든 돈이 줄을 섰을 때, 당신은 어떤 동전을 집으십니까? 그리고 더 중요한 것은 이것이 우리에게 무엇을 말해줍니까?
니켈을 선택했다면 이것은 인생의 이 시점에서 수익보다 위험이 더 중요하다는 것을 나타냅니다. 당신은 좋은 재정 상태에 있고 그것을 날려 버리고 싶지 않습니다. 당신이 대부분의 사람들과 같다면 지금까지의 수익률을 말할 수 있을 것입니다. 그러나 내가 "당신의 위험은 무엇입니까?"라고 묻는다면 당신은 가장 흐릿한 아이디어가 없습니다.
은행 계좌에 100달러를 넣으면 지금부터 1년에 100달러에서 103달러 사이가 될 것입니다. 은행에 있는 돈은 결과 범위가 좁고 위험이 낮습니다. 그러나 지금부터 1년 후 S&P 500에 100달러를 넣으면 65~150달러가 될 것입니다. 미국 주식은 현지 은행보다 훨씬 위험합니다.
위험은 결과 범위로 가장 잘 이해됩니다. 미래 수익을 선택할 수 없습니다. 그러나 더 좁은 범위의 결과를 위해 포트폴리오를 포지셔닝할 수 있습니다. 니켈, 쿼터 또는 다임 중에서 선택할 수 있습니다.
다양한 결과는 투자자로서 우리가 내리는 선택입니다. 위험에 더 관심이 있고 미국 주식에 절반 이상을 보유하고 있다면 위험을 낮추고 결과 범위를 줄일 수 있습니다. 어떻게? 다각화. 다각화는 자산의 나머지 부분과 다르게 행동하는 것을 소유하는 과정입니다. 방법은 다음과 같습니다.
미래를 예측하기 어렵습니다. 포트폴리오에 다양한 자산 세트를 추가하는 것이 훨씬 쉽습니다. 무엇보다 신중해야 합니다. 너무 지나치지 말고 앞으로 나아가십시오. 적절한 분산은 예상 수익에 영향을 미치지 않으면서 위험과 결과 범위를 줄일 수 있습니다.