종종 퇴직자들은 은행에 초과 자금이 있을 것입니다. 긴급 상황에 필요한 것보다 훨씬 더 많습니다. 그리고 어떤 극단적인 경우에는 주식 관련 포트폴리오에 넣는 것이 불편해서 은행에 모든 돈을 가지고 있습니다.
그 결과 그들은 편안한 생활을 하기에 충분한 수입을 얻기 위해 고군분투하는 황금기를 보낼 수 있습니다.
한 가지 가능한 해결책은 - 특히 중간 세금 브래킷에 있는 퇴직자들에게 - 고품질의 단기 면세 채권 펀드를 고려하는 것입니다. 이렇게 하면 1년 또는 2년짜리 CD를 평생 동안 갱신하지 않고 훨씬 더 나은 세후 소득을 얻을 수 있습니다.
지방 공채(줄여서 munis)는 주나 지방 자치 단체가 공공 사업 프로젝트에 자금을 조달하는 데 필요한 자금을 빌릴 수 있는 방법을 제공하며, 이를 구입하는 투자자에게 지불하는 이자는 연방 세금에서 면제됩니다. 펀드가 본국 외부에서 발행된 채권을 소유하고 있는 경우 소유자는 주세에서 약간의 빚을 질 수 있지만 CD 이자에 대해 동일한 주 소득세가 항상 부과되므로 CD보다 munis의 이점이 제거되지는 않습니다.
면세 지방채에 대해 가장 먼저 이해해야 할 것은 은행에 있는 돈과 달리 변동성이 크고 금리와 반대 방향으로 움직이는 경향이 있다는 것입니다. 또한 FDIC 보험에 들지 않습니다.
그러나 일부 퇴직자들이 편안함을 느끼고 결국 더 높은 소득을 누릴 수 있도록 전체 위험을 충분히 줄이는 전략이 있습니다. 지방채 펀드의 변동성을 줄이는 방법은 펀드 내 채권의 평균 만기를 합리적으로 짧게 하는 것이다. 예를 들어, Vanguard Intermediate Term Tax Exempt Fund Admiral(VWIUX)의 유효 만기는 5.3년입니다. 이러한 단기 만기는 대부분의 경우 채권 펀드의 주가 변동을 매우 완만하게 유지하는 경향이 있습니다.
예를 들어, 지난 10년으로 돌아가면 이 펀드는 1.5% 미만으로 하락한 1년 동안 마이너스를 기록했습니다. 다른 모든 해에는 플러스 수익률과 10년 평균 연간 총 수익률 3.88%를 기록했습니다. 그리고 CD와 달리 생성된 이자는 면세였습니다. 또한, 펀드 자체에는 특정 만기일이 없지만 뮤추얼 펀드 주식은 유동적이므로 퇴직자는 영업일에 공정 시장 가치로 매도할 수 있습니다.
디폴트 위험(주 또는 지방 자치 단체가 일정에 따라 지불하지 못할 위험)을 해결하려면 경험 많은 자금 관리자가 선택하고 관찰하는 수백 개의 채권이 분산된 펀드를 구입해야 합니다. 또한 펀드에 있는 채권의 평균 신용도가 Standard &Poor's 또는 Moody's의 AAA, AA 및 A인지 확인하십시오. 이는 채무 불이행 가능성이 매우 낮음을 의미하기 때문입니다.
위에서 언급한 이 동일한 뱅가드 펀드에는 9,000개 이상의 채권이 포함되어 있으므로 하나가 채무 불이행하더라도 평균적으로 퇴직자 돈의 아주 작은 부분에 해당합니다. 그리고 이 채권의 90% 이상이 AAA, AA 또는 A 등급입니다.
단기 비과세 지방채 펀드의 큰 장점은 은행 CD보다 더 높은 소득을 원하는 퇴직자에 대한 대안이지만 주식만큼 위험한 것에 투자하는 것보다 위험이 적다는 것입니다.
설명을 위해 퇴직자가 평균 1.5%의 단기 CD를 구입하고 지난 몇 년 동안 1~2년마다 갱신한다고 가정해 보겠습니다. 이것은 은행에 예금된 $100,000에 대해 연간 평균 $1,500의 과세 대상 이자를 의미합니다. 퇴직자가 24% 세금 범위에 속해 있다면 이 1,500달러의 24%를 연방 세금으로 포기하게 되며, 이는 360달러가 되어 투자자에게 세금 공제 후 이자에 1,140달러가 남게 됩니다.
이것을 동일한 $100,000를 가지고 최근 2.7%의 수익률을 기록한 위에서 언급한 Vanguard Intermediate Term Tax Exempt Fund와 같은 단기 고품질 면세 채권 펀드에 넣는 것과 비교하십시오.
이것은 $100,000에 투자자가 $2,700를 벌고 모두 연방 세금이 면제된다는 것을 의미합니다. $1,140 대신 세후 기준으로 퇴직자는 $2,700를 벌어 $1,560를 추가로 벌었습니다.
위험을 포함하여 모든 장단점을 따져봐야 하는 반면, 약간 더 높은 위험 감수성을 가진 퇴직자의 경우 이는 퇴직 소득을 늘리는 방법이 될 수 있습니다.