우리가 그것에 소비하는 에너지와 불안은 더 장엄하고 무서운 것을 암시할 수 있지만 경기 침체는 단순히 경제 주기의 정상적인 부분입니다. 일부는 다른 것보다 더 나쁩니다.
확실히, 대공황을 겪은 사람들은 엄청난 걱정을 하는 경향이 있을 수 있습니다. 하지만 경기 침체는 건전하고 필요합니다.
계절과 마찬가지로 경제주기에는 성장의 기간과 고갈과 휴식의 기간이 포함됩니다. 우리는 경제 주기의 가을과 겨울에 건강에 해로운 폐기물을 버리고 녹색 싹과 이어지는 주기의 진행을 위한 공간을 마련합니다.
성장의 기간을 통과하기 위해 고군분투하는 실패한 회사는 마침내 문을 닫고 직원은 건강한 미래 성장을 공급하기 위해 직원 인재 풀로 다시 방출됩니다. 주식 가격은 "정리"되고 다른 소위 "창조적 파괴"는 새로운 성장과 혁신을 가능하게 합니다.
예를 들어, 지금 주식은 역사적으로 비싼 가치에 접근하고 있습니다. 경기 침체는 미래 투자를 더 저렴하게 만들어 장기적으로 좋습니다. 그러나 단기적으로는 이야기가 조금 다를 수 있습니다. 실업, 자산 가치 하락 및 전반적인 불확실성은 근로자의 연령과 퇴직 시점에 따라 각기 다른 도전 과제를 제시합니다.
예를 들어, 투자 측면에서 젊은 저축자들은 장기 투자 기간 동안 포트폴리오 손실을 만회할 가능성이 더 큽니다. 60대 근로자의 경우 위험 부담이 훨씬 더 큽니다.
자산을 인출하면서 불황을 헤쳐나가면 퇴직 소득에 지속적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그래서 우리는 근속 5년과 퇴직 후 5년을 "취약한 10년"이라고 부릅니다. 젊은 근로자와 달리 취약한 10년을 살아가는 사람들은 경기 침체기에 손실을 만회할 시간이 없으며 큰 손실로부터 자신을 보호하기 위해 방어적 입장을 고려할 수 있습니다.
지난 몇 년 동안 개발된 저비용의 차세대 연금은 투자자를 보호하고 번거로운 락업 기간과 기존 변동 연금의 엄격한 제한 없이 취약한 10년을 안내하도록 설계되었습니다.
은퇴 초기의 경기 침체는 소득을 동시에 가져오기 시작하면서 자산을 감소시킬 수 있습니다. 이 더블 딥은 자산 수명을 연장할 위험이 있습니다. 동일한 경기 침체의 영향이 퇴직 1년 차보다 11년 차에 발생했다면 거의 재앙 수준이 아닐 것입니다.
사실, 우리 연구에 따르면 투자자의 수익 순서가 경기 침체 중 은퇴에서 상승 시장 중 은퇴로 역전된다면 결과는 크게 달라질 것입니다. 아래 차트에서 우리는 동일한 수익률의 두 15년 기간을 봅니다. 첫 번째로 Investor Green은 5년 간의 경기 침체 후 10년 간의 강세장에서 은퇴합니다. 두 번째에서는 순서를 반대로 했습니다. Investor Blue는 10년간의 성장 후 5년간의 경기 침체 기간 동안 은퇴합니다. 이는 동일한 연간 실적 수치이지만 역순으로 나열되지만 결과는 매우 다릅니다.
Investor Blue가 10년 동안 플러스 수익을 누리면서 역수익보다는 수익을 내기 시작하기 때문입니다. 이러한 긍정적인 수익은 인출을 상쇄하고 부정적인 수익이 투자에 영향을 미치기 시작하기 전에 잠재적으로 자산을 성장시킬 것입니다.
출처:RetireOne, "반환 위험 시퀀스". 위의 간단한 가상 예시는 실제 투자 결과를 나타내는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다. 여기에는 투자와 관련된 투자 수수료, 비용 또는 세금이 반영되지 않습니다. 두 투자자 모두에게 연평균 4%의 수익률이 반영됩니다. 매년 말에 $5,000의 연간 인출이 이루어집니다.
포트폴리오 성과가 좋지 않고 퇴직금이 인출되는 시점에 발생하는 위험을 '순차수익 위험'이라고 합니다. 그 위험이 당신의 마지막 근무 5년과 은퇴 후 첫 5년을 매우 취약하게 만드는 것입니다. 따라서 일련의 수익 위험은 은퇴 후 해결해야 할 첫 번째 주요 장애물입니다.
은퇴 후 자산을 소득원으로 전환하는 방법을 계획하는 것은 자산을 줄이기 시작하기 최소 10년 전에 시작해야 하며, 여기에는 경기 침체에 대비하여 소득원을 "보장"하는 방법을 찾는 것이 포함될 수 있습니다. 이는 일부 사람들이 끝날 것이라고 믿는 전례 없는 강세장 11년차에 있기 때문에 지금은 특히 중요할 수 있습니다.
이 취약한 10년 동안 자산의 일부를 가져가 평생 인출 혜택이 보장된 가변 연금("GLWB")을 구매하여 미래의 퇴직 소득을 "보장"할 수 있습니다. 핵심은 해약 수수료가 없는 저렴한 수수료 없는 가변 연금에 투자하는 것입니다.
이 경우 GLWB가 포함된 변동 연금은 시장 참여와 언제든지 취소하고 취소할 수 있는 능력을 통해 강력하고 보장된 소득을 제공하기 때문에 단일 프리미엄 즉시 연금보다 선호됩니다. 더 이상 필요하지 않은 보호 비용을 지불하지 않으려면 취소 기능이 정말 중요합니다.
GLWB로 저렴한 변동 연금을 구입하는 경우 연회비(보험 비용, 기본 투자 비용 및 특약)로 1.5%에서 2% 정도를 지불할 것으로 예상할 수 있습니다. 이것은 보험입니다. 비용이 듭니다. 취약한 10년의 반대편에 도달하면 GLWB 라이더를 유지하거나 제거하고 비용을 줄이기로 결정할 수 있습니다. 잠시 후에 자세히 알아보세요.
연기 기간 동안(이 경우에는 소득을 받기 시작하기 전 첫 5년) 일부 변동 연금 GLWB 특약점은 연간 "롤업(roll-up)"을 제공합니다. 시장, 그리고 궁극적으로 귀하의 투자에 기여합니다.
이것은 보험 구성 요소이지만 혜택 기반은 귀하의 계정 가치가 아님을 명심하십시오. 귀하의 계정은 실제로 손실을 볼 수 있으며 귀하의 혜택 기반은 꾸준히 증가할 수 있습니다. 이 전략의 장점은 보험 회사가 귀하의 소득 지급을 기준으로 하는 금액이 혜택 기준이라는 것입니다.
보장된 롤업 금액이 연간 7.2%라고 가정해 보겠습니다. 5년 후에는 시장에서 무슨 일이 일어나든 상관없이 혜택 기반이 커질 것입니다. 이 예에서 연금에 $500,000를 투자하면 $708,000 혜택 기반을 기반으로 소득 지불을 생성할 수 있습니다(그 기간에 돈을 인출하지 않는 한).
귀하의 연금이 연간 7.2%보다 더 나은 성과를 보인다면 귀하의 계정 가치는 귀하의 급여 기반과 같거나 그 이상이며 GLWB가 더 이상 필요한지 여부에 대한 결정에 직면하게 될 것입니다.
가변 연금으로 취약한 10년을 보장하는 GLWB에는 다른 이점이 있습니다. IRA에서 연금 계약을 구매하는 경우 세금 결과 없이 전체 연금 계약을 취소하고 변동 연금의 모든 비용을 제거할 수 있습니다.
IRA 자산에 대한 보험 정책을 구매한 다음 더 이상 보험이 필요하지 않을 때 취소하는 것과 같습니다. 그러나 변동 연금에 IRA 자산을 투자하는 것과 관련된 추가 세금 혜택은 없습니다.
GLWB 라이더를 제거하기로 결정하면 계약 기념일 중 하나에 대해 30일 간의 기간이 있어 취소할 수 있으며(아마도 5년마다) 혜택 기반을 잃게 됩니다. 재정 고문이 적절한 지침을 줄 수 있습니다.
소득을 얻기 전에 5년을 더 기다릴 여유가 있다면 은퇴를 위한 기반을 더욱 향상시킬 수 있는 기회를 가질 수 있습니다. 72의 법칙을 기억하시나요? 투자가 2배가 되는 데 걸리는 시간을 빠르게 결정할 수 있는 방법입니다. 72를 7.2로 나눕니다. 연간 7.2%의 수익률을 올리는 투자가 2배가 되는 데는 10년이 걸립니다. 10년 후에는 시장에서 무슨 일이 일어나든 다시 원래 가치의 두 배로 혜택 기반이 증가할 수 있습니다. 이 경우 $500,000는 $1백만의 혜택 기반으로 성장할 수 있습니다. 단, 해당 기간 동안 인출을 하지 않는다면 말이죠.
GLWB와 함께 변동 연금을 사용하면 이 취약한 10년을 연결하는 데 도움이 될 수 있으며, 이를 통해 "위험 예산"을 늘리고 필요한 경우 포트폴리오의 다른 부분에서 추가 위험을 감수할 수 있습니다. 시장이 잘되면 여러분도 잘할 것입니다. 그렇지 않은 경우 GLWB 특약에서 혜택 기반을 확대하여 소득 부족(및 장수 위험)에 대비할 수 있습니다.
당신의 연약한 10년이 백미러에 비춰지면 해결해야 할 다른 위험이 있을 것이지만, 최소한 장수 위험을 극복하는 데 있어 첫 번째 주요 장애물을 넘은 것입니다. 이것이 수익 위험의 연속입니다.
전문가들이 경기 침체가 얼마나 빨리 올지 또는 얼마나 심각한지에 대해 어떻게 생각하든, 당황할 이유는 없습니다. 어떤 사람들은 다른 사람들보다 더 취약하며 그에 따라 계획하는 방법에 대해 재정 고문과 상의해야 합니다. 대화를 나누기 위해 너무 오래 기다리면 지속적인 결과를 초래할 수 있습니다.