우리는 그것이 미친 소리로 들린다는 것을 알고 있지만 기업조차도 때때로 더 많은 돈이 필요합니다. 글쎄요, 필요 약간의 스트레칭이 될 수 있습니다. 대규모 상장 기업이든 개인 소유의 소규모 기업이든 조직은 회사채를 발행할 수 있습니다. 비즈니스를 구축하고 성장시키는 방법입니다.
일반적으로 회사채를 포함한 채권은 주식보다 덜 위험한 것으로 간주됩니다. 하지만 어떤 것이 안전한 것처럼 보인다고 해서 그것이 당신에게 옳다는 의미는 아닙니다. 투자에 관해서는 고려해야 할 사항이 많습니다. 따라서 회사채를 자세히 살펴보고 퇴직 포트폴리오에 포함될 가치가 있는지 알아보겠습니다.
회사채는 개인 또는 공개 회사가 비즈니스 성장에 도움이 되는 프로젝트를 위한 자금을 마련하기 위해 발행하는 일종의 채권입니다. 회사는 일반적으로 은행에서 대출하는 것보다 더 많은 돈이 필요할 때 채권을 발행합니다. 그래서 그들은 누구에게 의지합니까? 너! 구매하는 모든 채권은 IOU와 같습니다. 다른 유형의 채권과 마찬가지로 귀하 는 대출자이고 상대방은 대출자입니다.
회사채는 일종의 고정수익 투자입니다. 예금 증서(CD) 또는 단기 자금 시장 펀드와 같은 다른 일반적인 고정 수입 투자에 대해 잘 알고 있을 것입니다. 이것들은 이자 또는 배당금을 통해 꾸준한 수입을 얻을 수 있는 모든 유형의 투자이며 주식보다 덜 위험합니다. 어떻게 작동하는지 봅시다.
회사는 여러 가지 이유로 회사채를 발행합니다. 회사는 자금을 조달할 수 있도록 시장에 투자할 수 있습니다.
주식을 사는 것과 달리 회사채를 사는 것은 회사의 지분을 소유하지 않습니다. 회사 실적에 상관없이 원금(처음에 대출한 돈)에 대해서만 이자를 받습니다. 이것이 주식보다 "안전"하게 만드는 것입니다. 채권을 구입하면 처음부터 이자가 얼마인지, 언제 원금을 회수할 수 있는지 알 수 있습니다. 변동 이자율의 경우나 회사가 파산하는 경우와 같이 이에 대한 몇 가지 예외가 있지만 대부분의 경우 귀하가 보는 것이 귀하가 얻는 것입니다!
다음은 회사채가 어떻게 작동하는지에 대한 간단한 예입니다. Widgets, Inc.는 새로운 유형의 위젯을 구축하는 데 관심이 있습니다. 그렇게 하려면 연구 개발 비용을 지불하기 위해 엄청난 현금이 필요할 것입니다. 그들은 회사채를 발행하기로 결정합니다. 각 채권은 $1,000이고 2.85%의 고정 쿠폰 금리(이자율에 대한 멋진 채권 이야기)를 받고 5년 후에 만기(원금을 회수하는 날짜)입니다. 이자를 매년 지불하면 5년이 끝날 때 약 $152를 벌게 됩니다. 우리는 당신에 대해 모르지만 $150 달러는 그다지 매력적으로 들리지 않습니다.
낮은 위험은 낮은 보상을 의미합니다. 그리고 요즘 회사채 평균 금리가 얼마인지 아세요? 모자를 잡아! 무려 2.7~2.85%입니다. 2 이 요율에서는 고수익 저축 계좌에 돈을 넣어두는 것이 거의 더 나을 것입니다. 이제, 이 비율은 시장의 다른 것과 마찬가지로 변동하며, 그 비율이 더 높아질 때가 있습니다. . . 더 낮습니다.
회사채의 종류에 따라 투자 수익이 달라집니다. 회사채 리스크를 평가하는 방법은 크게 4가지가 있습니다.
회사채는 다른 속도로 만기됩니다. 대부분 만기가 짧을수록 이자율이 낮아집니다. 짧은 기간은 덜 위험합니다. 왜요? 자신의 삶에 대해 잠시 생각해 보십시오. 앞으로 몇 개월 동안과 앞으로 10년 동안 어떤 모습일지 예측해야 한다면 어느 예측이 더 정확할 것 같습니까? 많이 10년 안에 회사와 시장에 발생할 수 있으므로 만기가 짧은 회사채가 계획대로 진행될 가능성이 더 큽니다.
회사채의 만기를 측정하는 방법은 다음과 같습니다.
만기가 장기화되면 더 높은 이자율을 얻게 될 가능성이 높지만, 그 과정에서 비용이 발생할 수 있습니다.
(일부) 사람들에게 신용 점수가 있는 것처럼 회사채와 해당 채권을 발행하는 회사도 마찬가지입니다. 신용 기관은 회사채를 평가할 때 채무 불이행 위험을 고려합니다. 그들은 회사가 그렇지 않을 가능성을 알고 싶어합니다. 그들의 유대를 잘하십시오. 회사채는 투자 등급일 수 있습니다. , 즉, 제때 지급될 가능성이 더 높거나 투자 등급이 아닌 , 즉 더 높은 이자율을 제공하지만 채무 불이행 위험이 더 큽니다. 투자 등급이 아닌 회사채는 고수익 또는 투기 채권이라고도 합니다.
일반적으로 사람들은 회사채에 투자합니다. 왜냐하면 회사채는 시작하기 전에 얼마의 이자를 받을지 아는 곳에 돈을 보관할 수 있는 대부분의 위험이 낮은 곳이기 때문입니다. 회사채는 일종의 고정 수입 투자라는 것을 기억하십니까? 사람들이 회사채에 투자할 때 일반적으로 고정 이자율을 얻습니다. —또는 할인율 -그 채권에. 즉, 쿠폰 이자율과 이자 지불 또는 쿠폰 지불 시장이 무엇을 하든지 채권의 수명 동안 동일하게 유지하십시오. 그것이 많은 사람들에게 어필할 수 있는 이유가 무엇인지 아십니까?
하지만 변동 금리라는 것도 있습니다. . 회사채에 변동금리가 있다는 것은 금리가 수시로 재설정된다는 의미입니다. 6개월마다, 1년에 한 번 또는 시장 변화에 따라 다른 기간이 될 수 있습니다. 따라서 이러한 유형의 회사채는 확실히 더 높은 위험을 수반하지만 거의 항상 더 높은 이자를 받게 됩니다.
무이표 회사채는 인내심이 강한 투자자를 위한 것이며, 그 이유는 다음과 같습니다. 이름이 모든 것을 말해줍니다. 무쿠폰 , 아니요와 같이 이자 지급. 이 유형의 회사채가 작동하는 방식은 채권이 만기될 때만 이자를 받는 것입니다. 이들은 기본적으로 할인된 채권입니다. 750달러에 채권을 구입하고 5년 후에 만기가 도래한다고 가정해 보겠습니다. 5년이 끝나면(그때까지 이자 지급이 없음) 귀하의 채권은 $1,000의 가치가 있습니다. 즉, 5년 동안 250달러의 이자를 얻었지만 이를 받기까지 5년을 기다려야 했습니다!
우리는 회사채가 무엇이고 어떻게 작동하는지에 대해 이야기해 왔지만 실제로 어떻게 나가서 얻을 수 있습니까? 다음으로 분해해 보겠습니다.
채권에 투자하는 방법은 여러 가지가 있습니다. 신규 발행(초기 채권 공모라고 함)을 구입하거나 유통 시장에서 채권을 구입(채권을 다시 사고 팔 수 있는 곳)하거나 채권 뮤추얼 펀드 또는 채권 상장지수펀드(ETF)를 받을 수 있습니다. 일반적으로 회사채를 사고 파는 방법은 다음과 같습니다.
좋습니다. 모두 좋은 일이지만 회사채를 발행하는 회사가 파산하고 파산하고 도산하면 어떻게 될까요? 그럼 어떡하지?
회사채는 위험이 낮지만 위험이 없는 것은 아닙니다. 회사는 항상 파산합니다. 그리고 그렇게 할 때 많은 부수적 피해를 남길 수 있습니다. 주주 대신 채권 보유자가 되는 이점 중 하나는 이전 전에 회사 자산과 현금 흐름에 대한 청구권이 있다는 것입니다. 주주. 보증금 조건에 따라 지불할 "대기" 위치가 결정됩니다.
회사 담보 채권을 소유하고 있고 채권 발행인이 파산하는 경우 자산, 장비, 증권 포트폴리오 또는 채권을 대신할 수 있는 기타 자산이 투자를 뒷받침합니다. 챕터 7 파산에 따라 회사는 자산을 청산(또는 매각)하여 담보 채권 보유자에게 상환할 수 있습니다. 챕터 11 파산에 따라 회사는 여전히 사업을 정상화하고 수익을 낼 수 있는 또 다른 기회가 있습니다. 그러나 회사가 채권을 채무 불이행하는 경우 담보권자는 채권을 회수하기 위해 회사의 담보를 압류할 법적 권리가 있습니다. 불행히도 이것은 파산 법원에 가는 것을 의미합니다.
무담보 채권 또는 채권 , 담보부채와 같이 담보물이 부착되어 있지 않습니다. 자산 대신 무담보 채권은 신용 카드 부채, 자산으로 뒷받침되지 않는 은행 대출 등에 묶일 수 있습니다. 채권 보유자들은 회사가 적시에(또는 전혀) 이자를 지불할 것이라는 "완전한 믿음과 신용"밖에 없습니다. 이러한 유형의 채권은 일반적으로 더 위험한 상품이기 때문에 더 높은 투자 수익률을 제공합니다.
회사가 kaput 상태가 되면 일반적으로 많은 금액을 빚지고 있습니다. 직원, 은행, 고객, 연금 수급자, 공급업체 등 사람과 기업의 돈. 담보 채권 보유자가 지불한 후 직원이 오고 그 다음 무담보 채권자. 3번째 줄은 당신이 되고 싶은 곳이 아닙니다!
회사채와 파산에 관해서는 돈을 돌려받는다는 보장이 없습니다. 위험이 없는 투자 전략은 없지만 일부 투자는 다른 투자보다 더 똑똑합니다.
짧은 대답은? 아니요.
여기서 멈출 수도 있지만 여기에 긴 답이 있습니다. 앞서 언급했듯이 회사채는 일반적으로 저위험, 저수익 투자입니다. 그러나 은퇴를 위한 저축에 관해서는 시간이 돈입니다. 투자하는 모든 금액을 극대화해야 합니다. 그리고 회사채는 그것을 삭감하지 않을 것입니다.
이제 우리는 아닙니다. 해결책은 고위험, 고수익 대안이라는 것입니다. 아니, 그런 말은 전혀 하지 않습니다. 우리가 가르치는 것은 성장주 뮤추얼 펀드의 혼합에 소득의 최소 15%를 투자하는 것입니다. (즉, 일단 부채가 없고 자금이 충분히 확보된 비상 자금이 있으면 됩니다.) 성장주 뮤추얼 펀드에 투자할 때 투자 수익은 10-12%입니다. 회사채를 사용하면 인플레이션을 능가할 수 있습니다. 그리고 투자의 목표는 시장을 이기고 부를 쌓는 것입니다.
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