대부분의 사람들은 길고 안전한 은퇴를 원하며 이를 위해 시간이 지남에 따라 저축하고 투자를 축적해 왔습니다. 그러나 오늘날의 세계에는 이러한 은퇴 저축을 방해하고 예상 수익을 감소시킬 수 있는 위협이 있습니다.
여기에는 다음이 포함됩니다.
미주리주 체스터필드에 있는 Synergy Wealth Solutions의 재무 전문가인 J. Todd Gentry는 "이러한 도전 과제 각각은 특히 그들이 이끌어낼 수 있는 재정적 행동의 유형 측면에서 영향을 미칠 수 있습니다."라고 말했습니다. "미리 전략에 대한 계획과 조언이 없으면 누군가 자신에게 고칠 수 없거나 수리할 수 없는 피해를 입힐 수 있습니다."
다음은 이러한 영역을 자세히 살펴보고 이를 완화할 수 있는 조치입니다.
저금리
이전 세대에서는 저축자들이 알을 쌓기 위해 상당히 상당하고 예측 가능한 이자율에 의존할 수 있었습니다. 이러한 이자가 발생하는 저축은 일반적인 은행 저축 계좌에서 예금 증서, 미국 재무부 채권에 이르기까지 다양합니다. 이러한 전통적인 투자에는 안정성이라는 추가 매력이 있었습니다(지금도 그렇습니다). 그리고 은퇴 후 저축을 하는 사람들은 소득을 제공하기 위해 이러한 이자 수익이 나는 투자를 찾게 될 것입니다.
20년 전만 해도 이자율이 4%를 넘었을 때는 괜찮았습니다. 그러나 이자율은 지난 몇 년 동안 1~3%를 유지하면서 하향 추세를 보이고 있습니다.
이러한 하락은 1960년 이후 미국의 금리를 추적한 아래 차트에 나와 있으며, 경기 침체 기간은 음영 처리되었습니다. 1
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이러한 경기 침체의 결과로, 고정 수입 투자는 예전처럼 퇴직 시 상당한 수입원을 제공하지 않습니다. 인플레이션이 상승하기 시작하면 부정적인 결과가 더 커질 수 있습니다.
이것이 많은 사람들이 퇴직 소득을 제공하기 위해 시장 기반 투자로 눈을 돌린 이유입니다. 이것은 많은 은퇴 저축자들이 연금 기금에서 401(k) 플랜으로 이동하면서 가속화되었습니다.
Gentry는 "저금리 환경에 대한 한 가지 부정적인 재정적 행동은 과도하거나 추가 위험을 감수하는 것일 수 있습니다."라고 말했습니다. "그것은 누군가가 투자자로서 있어야 할 위치에 역행할 수 있습니다."
일부 사람들은 시장 기반 투자 외에도 다양한 유형의 연금과 같은 다른 유형의 금융 상품을 찾아 이자율 의존도를 낮추었습니다.
시장 변동성
시간이 지남에 따라 주식 시장에 투자하는 것이 유익한 것으로 입증되었습니다. 실제로 다양한 주식 시장과 지수를 측정한 결과 특정 시장과 기간에 따라 지난 수십 년 동안 연평균 수익률이 8~10%에 달했습니다.
하지만 순탄치는 않습니다. 이러한 평균 뒤에는 기복이 있으며 종종 경기 침체와 관련이 있습니다.
아래 차트는 1927년 초(오늘날 시장 관찰자들의 관점에서 지수 데이터가 공식화되고 신뢰할 수 있게 된 때) 이후 일반적인 주식 측정치 중 하나인 S&P 500® 지수의 역사적 성과 성장을 보여줍니다. 전반적인 추세는 성장을 보여주지만 특히 경기 침체(음영 처리된 지역) 동안 상당한 후퇴가 있습니다. 2
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투자자들이 시장에서 일어날 피할 수 없는 침체에 대비하기 위해 사용할 수 있는 전략이 있습니다. 여기에는 보유 주식의 다양화와 달러 비용 평균화가 포함됩니다.
또한 일부 투자자들은 시장의 상승과 하락으로부터 격리된 금융 수단으로 더 다각화하려고 합니다. 한 가지 예가 종신보험입니다. 현금 가치 구성 요소는 시장 침체 중에 퇴직 소득을 보충하기 위해 액세스할 수 있습니다.
특정 유형의 연금은 시장과 별개로 보장된 수입원을 제공하는 데 사용할 수도 있습니다.
시장 변동성은 은퇴를 앞둔 사람들에게 도전이 될 수 있습니다. 포트폴리오 가치의 급락과 그에 따른 수익률의 하락은 누군가가 기대했던 퇴직 소득에 지장을 줄 수 있습니다. 생활비를 원금에 두는 것은 상황을 더욱 악화시킬 수 있습니다.
Gentry는 "포트폴리오 변동은 확실히 은퇴의 문제입니다. “전형적인 인출률의 적정성은 퇴직 당시의 경제 상황에 따라 달라질 수 있습니다. 면밀히 지켜봐야 한다”고 말했다.
후자의 요점은 시장 변동성과 밀접하게 연결된 또 다른 위험, 즉 은퇴 포트폴리오의 전체 수익 능력을 손상시키는 시기적절한 인출을 다루고 있습니다.
인출 시기 및 반품 위험 순서
시장 변동성에도 불구하고 일부 포트폴리오는 매년 충분한 수익을 제공할 만큼 충분히 크고 다양할 수 있습니다. 하지만 앞서 언급한 것처럼 퇴직자들은 예를 들어 시장 침체가 주식 포트폴리오 수익을 저해하는 경우와 같이 생활비를 위해 기본 원금을 활용할 필요가 있습니다.
적절한 인출 금액은 즉각적인 수입에 대한 필요성과 포트폴리오의 미래 수입 잠재력 감소 가능성이 균형을 이루어야 하기 때문에 복잡한 수학을 수반할 수 있습니다.
그리고 타이밍은 이 점에서 특히 중요할 수 있습니다. 갑작스러운 시장 침체로 인해 은퇴 초기에 1~2년 간의 마이너스 수익을 경험하면 후속 수익에 중대하고 해로운 영향을 미칠 수 있으며, 이를 연속 수익 위험이라고 합니다. 그리고 불행히도 포트폴리오의 연도별 수익은 예측할 수 없습니다.
플로리다주 웨스턴에 있는 Rotman and Associates의 Jeffrey R. Rotman은 "연구에 따르면 불황 시장에서 분배할 경우 인출과 동시에 자본 손실로 인해 자금이 고갈될 위험이 훨씬 더 커집니다."라고 말했습니다. "이를 우회하기 위해 고려할 수 있는 몇 가지 사항이 있습니다. 예를 들어 주식 시장에서 상관 관계가 없는 자산을 구매하는 것과 같이 하락 추세에서 끌어낼 수 있습니다. 또한 고정지수 연금과 같이 시장 상승여력의 일부에 참여할 수 있지만 원금 전액을 보장하는 상품도 있습니다. 이러한 전략의 조합은 전체 퇴직 계획에 더 많은 효율성을 가져다줍니다.”
정부 정책 불확실성:인플레이션, 사회 보장, 세금
인플레이션은 지난 20년 동안 비교적 순조롭게 진행되었습니다. 그러나 그것을 억제하는 것은 결코 확실하지 않습니다. 실제로 경기 침체(가장 최근에는 COVID-19 대유행의 경제적 효과)를 목표로 하는 중앙 은행과 정부의 통화 및 재정 조치가 인플레이션 폭발로 이어질 것인지에 대해 경제학자들 사이에 끊임없는 논쟁이 있습니다.
마찬가지로, 많은 퇴직자들의 안정적인 수입원인 사회보장제도 역시 향후 정부 조치의 영향을 받을 수 있습니다. 이 프로그램은 2034년까지 전체 혜택만 지급할 것으로 예상되기 때문에 프로그램 자금 조달 방법에 대한 논의가 진행 중입니다. 제안에는 지급되는 혜택의 축소 또는 사회 보장 수혜 자격에 대한 제한이 포함됩니다.
그리고 세금은 확실하지만 과세 대상과 수준이 변경됩니다. 그리고 미국에서는 행정부가 바뀔 때마다 그러한 수정이 발생합니다. 한 추정에 따르면 미국 세금 코드는 지난 10년 동안 약 4,000번 수정되었습니다.
이 세 가지 영역 중 일부 또는 모두를 변경하면 퇴직자가 예상할 수 있는 금액에 영향을 미칠 수 있습니다.
장수 및 자산 수명
오늘날 사람들은 이전 세대보다 더 오래 살고 있습니다. 실제로 사회 보장국은 65세의 표준 퇴직 연령에 도달하면 80세까지 살 수 있다고 계산합니다. 3
Gentry는 "우리가 더 오래 살고 더 오래 살고 더 건강한 생활 방식을 유지하도록 하는 의학적 개선이 있을 것이라는 생각은 확실히 긍정적인 사회적 결과입니다."라고 말했습니다. "그렇긴 하지만, 우리가 더 오래 살수록 우리의 생활 방식을 유지하는 데 더 많은 돈이 필요하게 되며, 이는 한 세대에서 다음 세대로의 전통적인 부의 전환을 연장할 것입니다.
"장수는 다른 모든 위험을 증폭시킬 수 있다는 점에서 가장 위험한 위험이라고 말할 수 있습니다."라고 그는 덧붙였습니다.
수명 연장은 은퇴 저축이 더 오래 지속되어야 함을 의미하므로 문제가 될 수 있습니다. 그리고 더 어려운 점은 일관된 생활 수준을 유지하기에 충분한 수입을 창출할 수 있는 수준에서 지속되어야 한다는 것입니다.
이를 달성하기 위해 금융 전문가들은 일반적으로 퇴직자가 퇴직 전 소득의 약 75-80%가 필요하다고 제안합니다. 이러한 퇴직 소득원을 생성하려면 퇴직자가 연간 급여의 6-8배 이상을 저축해야 합니다. . 그리고 일부 금융 전문가들은 관련된 투자의 종류와 예상되는 라이프스타일에 따라 더 많은 돈이 필요할 수 있다고 주장합니다.
시장 기반 투자에만 의존하는 은퇴 투자 포트폴리오는 특히 매년 자금을 인출하거나 위에 나열된 몇 가지 문제를 겪고 있는 경우 영구적으로 사용할 자금이 충분하지 않을 수 있습니다.
이를 위해 많은 사람들이 미래에도 보장될 퇴직 소득원을 마련하려고 합니다.
연금은 이와 관련하여 하나의 옵션입니다. 일반적으로 일시불 또는 일련의 지불에 대한 대가로 미래의 어느 시점에서 보장된 수입원을 제공할 수 있는 금융 상품입니다.
결론
낮은 이자율, 시장 변동성, 일련의 수익 위험, 불확실한 정부 정책, 수명 연장 등의 5가지 과제 각각은 은퇴 저축에 단독으로 또는 함께 병행하여 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그리고 다른 예상치 못한 도전(예:세계적 대유행)도 나타날 수 있습니다.
그렇기 때문에 시장 기반 투자뿐만 아니라 은퇴 포트폴리오의 금융 수단을 다양화하는 것이 중요합니다. 많은 사람들이 자신의 상황에서 위험을 완화하는 데 도움이 되는 선택과 어떤 종류의 조합이 적합할 수 있는지에 대해 금융 전문가와 상의합니다.