최근 "다음 경기 침체"에 대해 돌고 있는 모든 언론 보도를 놓치기는 어려울 것입니다. 잠재적인 경기 침체가 이토록 크고 임박한 일이며 곧 닥칠 것이라는 의미인 것 같습니다... 그리고 마침내 닥쳤을 때 우리 모두는 큰 곤경에 처하게 되었습니다.
그러나 대부분의 헤드라인은 이 주제에 대해 감정적으로 충만한 견해를 제시하며, 이는 부를 성장시키고 유지하려는 투자자로서 귀하에게 도움이 되지 않습니다. 이제 모든 소음과 감정 중심의 대화에서 한발 물러나 몇 가지 핵심 사실에 집중해 보겠습니다.
그런 걸 보면 우리가 잘 모른다는 생각이 들 수도 있습니다. 그것은 진실에서 너무 멀지 않습니다! 금융 시장의 다음 단계를 예측하는 것은 바로 예측입니다. 추측. 알 수 없음.
우리가 알고 있는 것 그것은:
이 정보가 어떻게 도움이 될까요? 이러한 사실을 자세히 살펴보고 현실에 기반을 둔 다음 경기 침체가 임박한 것처럼 보일 때 투자를 어떻게 해야 하는지에 대해 더 나은 정보를 바탕으로 합리적인 결정을 내릴 수 있습니다.
나는 아무도 다음에 일어날 일을 높은 정확도로 예측할 수 없다고 말했습니다. 맞습니다. 하지만 이번에는 그렇습니다 조금 까다 롭습니다. 왜요? 매우 주식 가치가 상승한 장기 강세장. 그리고 위로. 그리고 위로. "그렇다면 우리는 있다 곧 약세장에 들어갈 것입니다. 우리는 경기 침체에 직면해야 합니다. 올라간 것은 내려와야 하기 때문에 불가피합니다.”
이것에도 일리가 있습니다. 시장은 결국 수축이나 침체를 겪을 것입니다. 하지만 언제까지, 얼마나 오래 지속될지, 얼마나 심각할지 모릅니다.
이 점을 조금 증명하기 위해 2018년 CNN Money 기사에 따르면 투자자의 58%가 강세장이 막바지에 이르렀다고 생각했습니다. 그러나 전반적으로 S&P 500은 2018년과 2019년에도 계속해서 상승했습니다. 우리는 그랬습니다. 2018년과 2019년 내내 많은 변동성을 경험했지만 이 지수에 대한 Google의 시장 요약을 보면 두 가지 중요한 사실을 알 수 있습니다.
지난 1년 동안 시장과 투자에 대해 느낀 모든 감정을 생각해 보십시오. 두려움부터 설렘, 그 사이의 모든 것까지 다양한 감정을 경험하셨으리라 확신합니다. 하지만 당신은 365일 전과 똑같은 위치에 시장이 돌아가도록 하기 위해 롤러코스터를 여기저기 탔습니다.
이번 주에 돈을 투자할 시간만 있다면 손실을 보고 떠날 가능성이 매우 높습니다. 그러나 20년이 있다면 역사는 시장이 평균 마이너스 수익률을 기록한 20년 기간이 없다는 것을 보여줍니다. 여기에는 2008년과 같이 큰 충돌이 발생한 기간이 포함됩니다. 즉, 2007년과 2008년이 타임라인에 몇 년이더라도 여전히 긍정적인 평균 수익을 가집니다(투자를 유지하고 판매 및 현금 전환을 위해 자리에서 뛰쳐나오지 않았다고 가정).
이것이 시장에서의 시간이 중요한 이유입니다. 시장의 타이밍이 아니라 시장의 타이밍입니다.
2008년에 대해 말하자면, 이것은 모두가 곧 또 다른 경기 침체를 겪을 것을 극도로 두려워하는 큰 이유가 될 수 있습니다. 우리가 마지막으로 경험한 것은 대공황 이후 최악의 경기 침체였기 때문에 대공황이라고 불렸습니다.
인간은 최근에 일어난 일들이 미래에도 같은 방식으로 계속 일어날 것이라고 생각하는 경향이 있는 최근 편향으로 고통받기 때문에 "경기 침체"라는 말을 듣기 쉽고 매우 구체적인 의미를 가질 수 있습니다. 그 단어와 함께했습니다.
우리가 경험한 마지막 불황은 아님이었다는 것을 기억하는 것이 중요합니다. 정상적이지만 경기 침체 자체는 경제 주기의 정상적인 부분이며 때때로 발생할 것으로 예상할 수 있습니다. 경기 침체가 무서운 괴물이 아니라는 것을 아는 것도 도움이 될 수 있습니다. "경제 활동의 현저한 감소"로 정의됩니다.
이것이 대단한 일이라고 말하는 사람은 아무도 없으며 여전히 어려운 일이 있을 수 있습니다. 그러나 우리는 상황을 원근감 있게 유지하고 다음에 일어날 수 있는 일을 재앙으로 만들지 않아야 합니다. 일반적인 경기 침체는 다음과 같습니다.
우리가 지금 경기 침체를 겪더라도 거의 모든 사람들이 11개월 동안 시장 성과가 그다지 좋지 않은 기간을 탈 시간이 있습니다. 잠시 후). 무엇 없음 우리가 할 수 있는 일은 투자 포트폴리오의 가치를 일시적으로 떨어뜨릴 수 있는 최악의 경제 활동 침체를 피하기 위해 시장에서 시간을 투자하는 것입니다.
이 모든 것을 알면서도 마켓 타이밍에 현혹되지 않기란 어렵다. 시장 타이밍은 시장에서 최악의 시기에 투자를 피하고 가장 좋은 시기에 투자하는 것을 적극적으로 시도하는 것입니다. 예를 들어 지금 당장 현금으로 전환해야 하는지 궁금하다면 마켓 타이밍을 노리고 있는 것입니다.
너무 많습니다 하지만 가장 큰 문제 중 하나는 세계적 수준의 경제학자부터 자신이 모든 것을 안다고 생각하는 큰 소리로 말하는 동료에 이르기까지 모든 사람이 경기 침체를 예측하는 데 정말 서툴다는 사실일 수 있습니다. 국제통화기금(IMF)의 경제학자들이 2018년에 실시한 연구에서는 1992년과 2014년 사이에 63개국에서 153개의 경기 침체를 조사했습니다. 공공 부문과 민간 부문의 경제학자들은 대부분의 경기 침체를 놓쳤습니다.
사실, 대공황조차도 실제로 시작된 지 1년이 되기 전까지는 실제로 경기 침체로 선언되지 않았습니다! 하지만 당신 다르고 특별하며 아무도 할 수 없는 경기 침체의 시작을 마술처럼 예측할 수 있습니다. 여전히 문제에 직면해 있습니다. 두 번 제대로 해야 합니다. 경기 침체가 언제 끝날지 예측해야 하기 때문에 성공 확률이 낮아집니다.
누구나 한 두 번 운이 좋을 수 있지만 꾸준히 하기는 거의 불가능합니다. 전에 현금으로 전환해야 합니다. 낮은 가격으로 판매하지 않도록 시장 탱크를 채우고 전에 다시 구매해야 합니다. 시장은 실제로 회복되어 고점에서 매수하지 않습니다. 이렇게 하는 대부분의 사람들은 어떻게 됩니까? 그들은 자산이 이미 최저점에 도달할 때까지 사이클의 바닥이 될 때까지 기다리는 경향이 있습니다. 그러면 보통 시장이 이미 회복될 때까지 다시 뛰어들 용기를 내지 않습니다.
이것은 투자 포트폴리오에서 저지를 수 있는 최악의, 가장 비싸고 해로운 실수 중 하나입니다. 피하는 것이 너무 쉽다는 점을 고려하면 안타까운 일입니다. 자리에 앉아 계세요 . 시장 시간을 맞추려고 하지 마십시오. 지금은 포트폴리오를 만지작거리기 시작할 때가 아니기 때문에 방향을 유지하고 전략을 고수하십시오.
결국 시장은 통제할 수 있는 것이 아니다. 경기 침체를 방지하기 위해 투자로 무엇을 할 것인지에 집착하는 것은 별로 의미가 없습니다. 하지만 집중하는 것이 좋은 아이디어는 개인 재정입니다.
극심한 스트레스를 받거나 잠을 잘 수 없을 정도로 경기 침체가 심각하게 걱정된다면 투자 포트폴리오에서 관심을 돌리십시오. 대신 집중할 수 있는 몇 가지 사항:
이 중 어느 것도 삶을 변화시키는 과감한 조치를 취해야 한다는 의미는 아닙니다. 저축이나 보유 현금을 늘리기 위해 지출을 줄이는 방법을 찾으십시오. 이것은 힘든 일이지만, 경기 침체가 개인 생활에서 야기할 수 있는 일시적인 폭풍우를 이겨낼 준비가 되어 있다는 점에서 훨씬 더 마음의 평화를 얻을 수 있습니다.
우리는 고객에게 시장에 대해 교육하는 일을 잘 하고 있으며 대부분의 경우 실제로 많은 사람들이 연락을 취하여 질문을 하는 것을 얻지 못했습니다. 왜냐하면 그들은 시장 변동성을 예상하고 무슨 일이 일어나고 있는지 이해하기 때문입니다.
질문을 하기 위해 손을 뻗은 고객들은 일반적으로 "투자 전략을 바꿔야 할까요?"와 같은 질문을 합니다. 최근 시장이 흔들리고 있기 때문입니다.
우리는 우리가 설정한 전략이 장기적으로 작동하도록 설계된 전략이라고 설명합니다. 즉, 이러한 단기 시장 움직임으로 인해 진로가 바뀌지 않아야 합니다. 이것은 실제로 대부분의 투자자가 곤경에 빠지는 곳입니다. 그들은 현재 진행 중인 상황을 보고 단순히 진행 상황을 유지하기보다는 이에 대응하려고 노력합니다.
또한 즉각적인 변동성(및 하락)을 경험하는 것은 그렇지 않습니다는 것을 이해하고 있음을 인정하고 싶습니다. 즐거운 경험. 그러나 우리는 더 넓은 시각을 가지고 주식 시장이 매일 하고 있는 것이 아니라 10년(또는 그 이상)의 시간 범위에서 무엇을 하고 있는지 고려해야 합니다. 특히 퇴직 계좌의 경우입니다.
조정은 시장 주기의 정상적인 부분입니다. 젊고 장기 투자자들에게 이러한 하락은 기회를 제공할 수 있습니다. 이러한 하락을 통해 계속 기여함으로써 실제로 더 낮은 비용으로 투자를 구매하는 것입니다. 어떤 사람들은 조정이나 하락이 실제로는 "매도 중인 주식"일 뿐이라고 말하는 것을 들을 수 있으며, 투자를 철회하는 것이 아니라 투자에 기여할 때 어느 정도 일리가 있습니다.
X세대와 베이비 붐 세대 사이의 오래된 고객이라도 90세 이상까지 산다고 가정할 때 20년, 30년 또는 그 이상 동안 투자해야 한다는 점을 기억해야 합니다. 그들이 20대나 30대와 같은 방식으로 "장기 투자자"가 아닐 수도 있지만, 여전히 혜택을 아니다. 당황하거나 현금으로 옮기려고 합니다. 우리는 이미 시장 타이밍의 위험성을 알고 있습니다.
결론은 선택하는 투자 전략은 단기 변동성을 극복하여 장기적 성공의 더 나은 기회를 제공하도록 설계되어야 한다는 것입니다. 지금 당장은 저와 제 고객 모두에게 잠재적인 경기 침체와 같은 하락과 조정이 발생할 것이라는 점을 알고 선택했기 때문에 전략을 유지하고 전략을 고수하려고 합니다.