이미 주식 시장 변동성의 영향과 씨름하고 있는 퇴직자들은 이제 재정 안정에 대한 잠재적으로 더 큰 위협인 인플레이션에 직면해 있습니다.
실제로 2022년 상반기에 소비재 및 서비스 가격이 41년 만에 최고치를 기록했고, 이는 중앙은행이 과열된 경제를 진정시키기 위해 금리를 반복적으로 인상하도록 압력을 가하고 있습니다.
인플레이션은 식품, 가스 및 식료품에 대한 더 높은 가격의 형태로 우리 모두에게 타격을 가하여 구매력을 감소시킵니다. (자세히 알아보기: 투자자는 인플레이션에 대해 어떻게 해야 합니까?)
그러나 퇴직자와 퇴직이 임박한 사람들은 인플레이션이 만연함에 따라 특별한 고통을 느낍니다. 왜요? 이는 저축 가치를 떨어뜨리고 자산보다 오래 살 가능성을 높입니다.
일리노이주 시카고에 있는 WestPoint Financial Group의 금융 전문가인 Paul Tokarz는 “인플레이션에 대처할 수 있는 능력을 갖추는 것은 연준 차원에서 중요할 뿐만 아니라 개인 계획에서도 중요합니다.”라고 말했습니다. “당신의 은퇴 소득이 인플레이션을 따라가지 못한다면 당신의 구매력이 영향을 받을 것이고 당신 자신과 당신을 의지하는 사람들을 부양하는 능력도 영향을 받을 것입니다. 이것이 포트폴리오에 가해지는 압력은 포트폴리오 자체의 수명에 영향을 미칠 수 있으며 이는 결코 좋지 않습니다.”
은퇴자들이 경제력에 대해 할 수 있는 일은 아무 것도 없지만 금융 전문가들은 은퇴자들과 은퇴 직전에 있는 사람들이 물가 상승의 영향으로부터 자신을 보호하기 위해 지금 행동할 수 있다고 말합니다.
이러한 단계에는 다음이 포함됩니다.
인플레이션이 초래하는 하방 위험에도 불구하고, 많은 퇴직자들은 더 높은 물가가 재정적 웰빙에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 알지 못하는 것 같습니다. 2022년 MassMutual 설문 조사에 따르면 55세에서 65세 사이의 퇴직 전 퇴직자의 절반 이상(54%)이 퇴직 소득 계획이 인플레이션이나 시장 변동성을 설명하는지 여부가 불분명한 것으로 나타났습니다.
인플레이션의 경우, 오늘날 은퇴를 계획하는 사람들이 더 높은 물가가 주는 위험을 인식하지 못하는 것은 아마도 놀라운 일이 아닙니다. 오늘날 대부분의 투자자는 이를 경험한 적이 없습니다.
역사적 맥락에서 인플레이션은 대인플레이션으로 알려진 거시경제 기간에 1965년부터 1982년까지 13% 이상 급증했습니다. 1980년대 초반 공격적인 금리 정책과 당시 글로벌 경기 침체 완화로 급락했습니다. 그 이후로 인플레이션은 인건비 상승, 적극적인 정부 부양책, COVID-19 대유행으로 인한 지속적인 공급망 문제가 결합된 2021년 말까지 물가가 다시 오르기 시작할 때까지 낮거나 존재하지 않았습니다. 1
다양화된 포트폴리오 유지
인플레이션 압력과의 싸움에서 좋은 소식은 많은 퇴직자와 예비 퇴직자가 이미 다각화된 투자 포트폴리오를 유지함으로써 최선을 다하고 있다는 것입니다.
물론 주식은 변동성이 있을 수 있고 미래의 수익을 보장하지 않습니다. 그러나 주식은 있습니다 역사적으로 인플레이션에 대한 합리적인 헤지 수단이었습니다. 왜요? 기업은 일반적으로 더 높은 생산 및 인건비를 소비자에게 전가할 수 있기 때문입니다.
뉴욕에 있는 Lenox Advisors의 재무 전문가인 Gregory Olsen은 "분산된 포트폴리오는 인플레이션에 대한 최고의 헤지입니다"라고 말했습니다. 그것의 나머지는 zags 동안. “우리는 모두 반동적이다. 3개월 전, 우리는 우크라이나 전쟁에 초점을 맞추었고 지금으로부터 1년 후에는 새로운 거시경제적 위협에 대비하여 포트폴리오를 배치하는 방법에 대해 이야기할 수 있습니다. 다음 단계가 무엇인지 알 수 없고 그런 예측을 하려고 하지도 않습니다. 하지만 다양한 포트폴리오를 가지고 있다면 그 일부가 모든 경제 추세에서 이익을 얻을 수 있다는 것을 압니다."
분산 포트폴리오에는 일반적으로 주식과 채권이 혼합되어 있습니다. 보다 정교한 투자자는 일반적으로 전용 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드를 통해 금이나 석유와 같은 특정 산업 부문이나 상품을 보유할 수도 있습니다.
그리고 일부 경험 많은 투자자들은 사모 펀드, 암호화폐, 수집품 및 예술품과 같은 대안 투자를 살펴봄으로써 더욱 다양화할 수 있습니다. 부동산은 또한 포트폴리오, 특히 부동산 투자 신탁(REIT)을 다각화하는 데 사용되기도 합니다. 부동산 투자 신탁(REIT)은 부동산 부문에서 소득을 창출하는 부동산을 소유하거나 자금을 조달하는 회사입니다.
재무부 채권에서 우량주, 상업용 부동산 REIT에 이르기까지 모든 자산 클래스는 다양한 수준의 위험을 수반합니다. 그러한 투자에 대한 모든 할당은 투자자의 연령, 위험에 대한 내성 및 고유한 재무 목표를 고려해야 합니다. 재무 전문가가 귀하에게 적합한 포트폴리오 구성을 결정하는 데 도움을 드릴 수 있습니다.
투자자들이 은퇴에 가까워짐에 따라 많은 사람들이 주식에 대한 노출을 줄이는 보다 보수적인 자산 배분으로 전환합니다. 그러나 금융 전문가들은 은퇴자들이 포트폴리오를 너무 보수적으로 만들고 싶은 충동을 억제해야 한다고 말합니다. 많은 사람들이 은퇴 후 30년 이상을 살 것이며 수익을 창출하거나 인플레이션의 부식 효과를 최소한 상쇄하기 위해 주식에 대한 노출이 필요할 수 있습니다.
채권 시장은 최근 몇 달 동안 역사적 하락을 겪었고, 채권 시장은 고정 수입 증권으로서 이미 예전보다 덜 매력적입니다. 실제로 MassMutual의 최고 투자 책임자인 Daken Vanderburg는 투자자들이 채권 시장에서 "낮은 단기 성과"에 대비해야 한다고 말했습니다.
인플레이션에 연동되는 미국 국채의 일종인 TIPS(재무부 인플레이션 보호 증권)는 가격 상승이 특징인 경제에서 명백한 베팅처럼 보일 수 있지만 예측할 수 없습니다.
Olsen은 퇴직자들이 보다 전통적인 고정 수입 증권에 집착할 것을 제안합니다. 예를 들어, 자기 자본이 많은 포트폴리오의 균형을 유지하려는 사람들은 연방 세금과 종종 주세가 면제되는 이자 소득을 생성하는 지방채를 찾을 수 있습니다.
그는 "수익률이 많이 올라왔기 때문에 투자자들은 면세 특성 때문에 지방채를 고려할 수 있다"고 말했다. "대부분의 퇴직자들은 일할 때보다 낮은 세율 범위에 있지만 일부는 세금 유예 퇴직 계좌에서 필요한 최소 분배금을 받기 때문에 높은 세율 범위에 남아 있습니다."
연금 고려
많은 퇴직자들은 소득 보장을 제공하는 연금과 종신 보험을 결합하여 인플레이션의 영향으로부터 포트폴리오를 더욱 보호할 수 있습니다.
연금은 일시불 또는 일련의 지불에 대한 대가로 즉시 시작하거나 미래의 특정 시점에 귀하가 살아있는 동안 고정 수입을 보장하는 보험 계약입니다. (자세히 알아보기: 연금 유형 및 작동 방식)
연금에는 이연 고정, 이연 변동 및 소득 연금의 세 가지 기본 유형이 있습니다. 고정 연금은 원금이나 연금이 축적한 이자를 잃지 않도록 보장합니다. (자세히 알아보기: 연금이 은퇴 목표에 부합합니까?)
Tokarz는 "원금 손실이 전혀 없다는 보장이 있는 연금은 주식과 고정 수입으로 오늘날의 전반적인 경제 상황을 극복하는 데 도움이 되었습니다."라고 말했습니다. “그러나 현금 가치 생명 보험, 부업 현금, 연금, 부동산 투자 소득 및 기타 대안은 은퇴자들에게 투자 포트폴리오가 손실을 순환하고 손실을 팔거나 포착하지 않고 반등할 수 있도록 쿠션을 제공합니다. 그렇게 하는 유일한 방법은 다른 직책을 갖는 것입니다.”
여기서도 재정 전문가가 연금이 귀하에게 적합한지 결정하는 데 도움을 줄 수 있습니다.
주택 자산으로 부채 상환
인플레이션은 일반적으로 경제적 악으로 인식되지만 Olsen은 실제로 일부에게 이익이 될 수 있다고 지적합니다.
그는 "세입자이고 임대료가 오르거나 가격이 급등한 플로리다에서 은퇴 주택을 사려고 기다리고 있었다면 인플레이션이 높다는 것은 나쁜 일"이라고 말했다. “그러나 당신이 집주인이고 갑자기 집이 50%나 평가되었다면 그것은 아주 좋은 것입니다. 인플레이션은 누군가에게는 도움이 되고 누군가에게는 상처가 될 것입니다.”
더 이상 평방 피트가 필요하지 않은 교외 지역에 침실 5개짜리 주택이 있는 은퇴자들은 현재 시장을 활용하고 더 작은 주택으로 축소하는 것을 선택할 수 있다고 그는 말했습니다. 주택 판매 수익은 부채 상환, 성장을 위한 투자, 장수 위험(또는 자산 수명 연장 위험)을 최소화하는 데 사용할 수 있습니다.
사회 보장 연기
은퇴자, 실업자, 자격을 갖춘 장애인에게 혜택을 제공하는 연방 보험 프로그램인 사회 보장 제도는 대부분의 은퇴자들에게 중요한 수입원입니다. 또한 가격 상승에 대처하기 위한 강력한 양면 도구가 될 수도 있습니다.
우선 사회 보장 혜택은 생활비 조정을 통해 인플레이션에 맞게 조정됩니다.
퇴직자들은 또한 혜택 시작을 연기함으로써 사회 보장 수표의 규모를 영구적으로 늘릴 수 있는 기회를 가질 수 있습니다.
사회 보장 수혜 자격이 있는 사람들은 62세부터 연금 청구를 시작할 수 있지만 만기 은퇴 연령(연도에 따라 66세 또는 67세)에 도달할 때까지 받을 수 있는 금액 전액을 받지 못합니다. 그들은 태어났습니다.
급여를 조기에 징수함으로써 평생 동안 영구적으로 감소된 급여를 수락하며, 이는 향후 징수할 수 있는 기간을 반영합니다.
반대로, 더 이상 연기할 수 있는 이점이 사라지는 70세가 될 때까지 정년 퇴직 연령을 넘어 사회 보장 연금을 연기함으로써 월 급여를 연간 최대 8%까지 영구적으로 늘릴 수 있습니다. (자세히 알아보기: 사회 보장 퇴직 연금은 언제 신청해야 하나요?)
혜택을 1~2년 더 연기할 수 있는 사람은 인플레이션의 영향을 일부 상쇄하고 저축을 더 늘릴 수 있습니다.
결론
인플레이션은 더 높은 추세를 보일 수 있지만 분산된 상태를 유지하고 위험을 완화할 계획을 세우는 퇴직자는 저축이 증가하는 비용에 보조를 맞추도록 할 수 있습니다. 재정 전문가가 도와드릴 수 있습니다.
Tokarz는 "2022년이 우리에게 배운 것이 있다면 전반적인 재무 계획이 일반적인 투자 포트폴리오 관리가 아니라 전체 그림을 진정으로 살펴보고 옵션이 있는지 확인하는 이유를 강화했습니다"라고 말했습니다.