이 기사에서는 투자자가 뮤추얼 펀드 계획 정보 문서를 읽어야 하는지 여부에 대해 논의합니다. 이를 위해 먼저 뮤추얼 펀드 계획 정보 문서(SID)의 목적, 읽는 방법 및 사용 방법에 대해 논의합니다. 제도 정보 문서는 SEBI의 뮤추얼 펀드에 대한 마스터 회람에서 "특정 제도와 관련된 모든 정보를 통합"하는 문서로 정의됩니다.
이것은 기술적으로 정확하지만 AMC는 SID를 법적 안전망으로 사용합니다. 주요 목적은 AMC의 법적 문제를 제거하지는 않더라도 최소화하는 것입니다. 예를 들어, 투자자들 사이에서 "안전"에 대한 인식이 있는 Quantum Liquid Fund와 같은 계획은 SID에 대량 상환의 위험을 나타냅니다.
Franklin이 신용 불이행이 아닌 6개의 부채 펀드를 폐쇄하도록 한 것은 대량 상환 위험이었습니다. 따라서 SID는 AMC를 보호하기 위해 생각할 수 있는 모든 위험을 언급합니다. 당연히 이것은 일반적인 투자자에게 지루한 독서라는 것을 의미합니다. 하지만 유용한가요?
최소한 두 가지 방법이 있습니다.
SID는 SEBI에서 규정한 특정 지루한 형식을 가지고 있습니다. 이것은 투자자가 그것을 읽지 못하도록 설계되었습니다. SID 목차는 다음 섹션으로 구성됩니다(NFO와 이전 펀드 간에 약간의 차이가 있습니다.
계획의 하이라이트/요약
I. 소개
A. 위험 요소
B. 계획의 최소 투자자 요건
C. 특별 고려사항(있는 경우)
D . 정의
E. 자산 관리 회사의 실사
Ii. 계획에 대한 정보
A. 계획 유형
나. 계획의 투자 목적은 무엇입니까?
다. 이 계획은 자산을 어떻게 할당합니까?
D. 계획은 어디에 투자합니까?
마. 투자 전략은 무엇입니까?
바. 기본 속성
G. 이 계획은 성능을 어떻게 벤치마킹합니까?
하. 누가 계획을 관리합니까?
나. 투자 제한 사항은 무엇입니까?
J. 분리된 포트폴리오의 생성
K. 계획은 어떻게 수행되었습니까?
L. AMC에 의한 투자
M. 추가 계획 관련 공개
III. 단위 및 오퍼
A. 신규 펀드 오퍼(Nfo)
B. 진행중인 오퍼 세부사항
C. 정기 공개
D. Nav의 계산
Iv. 수수료 및 비용
A. 신규 펀드 오퍼(Nfo) 비용
B. 연간 계획 반복 비용
C. 로드 구조
D. 직접 신청에 대한 로드 면제
V. 단위 소유자의 권리
Vi. 처벌, 계류 중인 소송 또는 절차, 조사 또는 조사 결과
어떤 규제 기관에서 조치를 취했거나 취하는 중
투자자가 가장 먼저 집중해야 할 부분은 파란색으로 강조 표시되어 있습니다. 주요 정보 메모 또는 KIM에도 이 정보가 있으며 이 섹션에 더 빨리 액세스하는 데 사용할 수 있습니다!
이 섹션에서는 계획 목표가 무엇인지, 계획이 어디에 투자할 수 있는지, 어디에 투자할 수 없는지, 계획이 어떻게 관리되는지 등을 알려줍니다.
신규 투자자는 이 섹션에서 불분명한 용어와 구문을 확인하고 이에 대해 자세히 알아보아야 합니다. 글쎄요, 그것은 당신의 돈이며, 당신이 눈을 감고 투자할 수 있다고 생각한다면, 결과를 감수해야 하고 그것에 대해 자신을 탓해야 합니다. 뮤추얼 펀드를 더 잘 이해할 수 있는 다른 방법은 없습니다.
안타깝게도 이 섹션에서 사용된 언어는 매우 모호합니다. 그것은 소아 심장 전문의에게 "어떻게 하세요, 의사입니까?"라고 묻는 것과 같습니다. 그녀는 "나는 아이들을 대합니다"라고 대답합니다.
SID를 읽으면 내가 가장 좋아하는 영화인 아라비아의 로렌스(Lawrence of Arabia)의 한 구절이 생각납니다. "내가 대답을 잘했어?" 로렌스는 기자에게 "아무 말도 없이 대답했다. 그것이 정치다.” 그것이 당신을 위한 뮤추얼 펀드 SID입니다. 두말할 것 없이 많은 답변이 옵니다.
그래서 요점이 무엇입니까? SID를 읽는 데 시간을 낭비하는 이유는 무엇입니까? 공정한 질문입니다. SID를 읽는 주요 목적(계획에 대해 자세히 알아보기 위해)은 판매 브로셔에서 계획이 수행할 작업과 SID에서 수행할 작업 간의 편차를 이해하는 것입니다.
이것은 대부분의 펀드에 대한 일반적인 상황이며 SEBI는 이에 대해 아무 조치도 취하지 않습니다. 최소한 계획 문서를 읽으면 이러한 차이점을 이해할 수 있습니다. 내 NFO 리뷰에 익숙한 독자라면 이러한 차이점에 대한 구체적인 예를 보았을 것입니다.
<노스크립트>
계획이 열리면 팩트 시트 기록을 연구하는 것이 계획이 수행하는 작업을 이해하는 데 더 유용합니다. 안타깝게도 개별 팩트시트는 PDF 형식으로 되어 있으며 빠르게 검색하고 분석할 수 있는 웹 기반 텍스트가 아닙니다. 이에 대한 유료 솔루션이 있지만 대부분의 투자자는 이를 감당할 수 없습니다.
제도 정보 문서의 가장 큰 이점은 제도 전략과 다양한 유형의 위험을 연구하는 것입니다. SID는 종종 차익 거래 기회, 금리 스왑, 커버드 콜 등의 이해하기 쉬운 예를 제공합니다. 관심 있는 초보자 투자자는 이 책을 읽는 데 시간을 할애하여 계획별 전략을 이해할 수 있습니다.
요약하면, SID는 단지 법적 요구사항일 뿐이지만("뮤추얼 펀드 투자는 시장 위험의 영향을 받으며 모든 제도 관련 문서를 주의 깊게 읽으십시오"를 기억하십시오), 정통한 투자자는 이를 사용하여 AMC가 자신에게 충분한 여유를 제공하기 위해 이를 사용하는 방법을 이해할 수 있습니다. 작동하다; 모호한 SID를 통해 AMC가 투자자와 다양한 유형의 투자 전략 및 위험에 대해 알리지 않고 전략을 변경할 수 있는 방법(검은 점은 위의 빨간색 타원 내 아무 곳이나 이동할 수 있음).
SID의 기본 원칙에 익숙해지면 계속해서 팩트시트를 읽을 수 있습니다. 죄송합니다. 뮤추얼 펀드는 투자 후 망각 상품이 아닙니다. 힘들게 번 돈의 운명을 운에 맡기고 싶지 않다면.