연금은 인기 있는 은퇴 계획 장치입니다. LIMRA의 데이터에 따르면 2018년 매출이 기록을 경신했습니다. 그러나 그들은 계속해서 오해를 받고 있습니다.
여러 유형의 연금이 있으며 고정, 고정 인덱스 및 가변 연금이 가장 일반적입니다. 불행히도 연금은 너무 복잡하여 영업 사원이 종종 고객에게 자신의 가치와 단점을 전달하는 데 어려움을 겪습니다. 때때로 연금의 가장 큰 가치는 함께 제공되는 스테이크 저녁 식사라고 유머러스하게 말합니다.
농담은 제쳐두고, 요점은 연금이 복잡하고 스테이크를 제외하고는 대부분의 혜택이 무형이라는 것입니다. 고객으로서 당신은 결국 연금으로 전문가가 될 것인지, 아니면 믿음의 도약을 할 것인지를 결정해야 합니다.
연금은 가치가 있습니다. 그러나 그 가치는 그에 따른 비용 및 기회 상실과 균형을 이루어야 합니다. "사망률 및 비용"과 같은 연금의 직접 비용, 투자의 비용 비율 또는 "특수" 비용 및 간접 기회 비용 외에 얻을 수 있는 혜택의 가치는 얼마입니까? 연금? 이 질문에 답하면 연금이 귀하에게 적합한 투자인지 명확히 하는 데 도움이 됩니다.
연금의 가장 일반적으로 광고되는 혜택은 고정 수입입니다. 연금을 판매하고 관리하는 보험 회사는 (보통) 평생 동안 정기적으로, 일반적으로 매월 지불합니다. 해당 지불은 고정된 것으로 표시됩니다. 절대 줄어들지 않습니다. 그것은 많은 사람들에게 어필하고 있습니다. 마지막으로, 일부 안전 장치가 내장된 금융 상품입니다.
영업 사원이 다음과 같은 명백한 사실을 거의 지적하지 않습니다. 정기 결제 금액은 증가하지 않습니다. 둘 중 하나입니다.
그게 왜 중요한가요? 20년, 30년 이상은 은퇴를 계획해야 하는 시대에 늘어나지 않는 정기 납입은 기본적으로 물가상승에 따라 지속적으로 가치를 잃어가는 납입이다. 1년에서 다음 해로 넘어가면 눈치채지 못할 수도 있지만 인플레이션은 치명적입니다. 천천히 구매력을 갉아먹을 것입니다.
예를 들어, 아래 표는 인플레이션이 3%일 때 오늘 받을 수 있는 $5,000 연금 지급액의 현재 가치가 20년 후에 $2,803로 감소함을 보여줍니다. 즉, 자동으로 거의 $2,200의 구매력을 잃게 됩니다. 말할 필요도 없이 이것은 연금을 구매하기 전에 알아야 할 사항입니다.
출처:Insight Financial Strategists LLC
또한 연금 소득은 세금이 유예됩니다. 미국인들은 면세 투자를 좋아하는 만큼 세금 유예 투자를 좋아합니다. 이것이 주목해야 할 핵심 사항입니다. 귀하가 연금에 기부한 돈은 퇴직 시 분배할 때 과세 대상이 아닙니다. 아마도 귀하가 이미 세금을 납부했기 때문입니다. 따라서 퇴직연금을 분배할 때 분배금의 일부가 본인의 돈이고 면세로 돌아옵니다. 그러나 이익은 경상 소득으로 과세되어 다시 귀하에게 돌아옵니다.
이제 연금의 세금 처리는 예를 들어 연금 이외의 주식 및 고정 소득에 투자하는 것과 같은 다른 투자 방법과 어떻게 비교됩니까? 연금과 마찬가지로 이러한 투자에 대한 기여금은 분배될 때 다시 과세되지 않습니다. 그러나 이러한 유형의 투자에 대한 이익은 일반적으로 자본 이익으로 과세됩니다. 이는 많은 사람들에게 양도소득세율이 일반 소득세율보다 낮기 때문에 중요합니다.
다시 말해, 적절한 상황이 충족되면 연금 외부에 투자했을 때보다 연금에 돈을 넣어 더 많은 세금을 납부할 수 있습니다.
연금의 매력적인 이점은 지불 금액이 보장된다는 것입니다. 우리는 미래를 알지 못하기 때문에 재무설계사들은 일반적으로 어떤 것도 보장된다고 말할 수 없습니다. 그러나 금융 영업 사원은 보험 회사에서 혜택을 보장하기 때문에 연금에 대해 말할 수 있습니다. 분명히, 이는 특히 전통적인 투자 상품에 대한 비교 가능한 보증이 없는 경우에 매우 강력한 진술입니다.
결론은 전통적인 투자가 보장되지 않는다는 것입니다. 우리는 시장을 보면서 무슨 일이 일어날 수 있다는 것을 압니다. 특히, 주식 시장은 때때로 하락할 수 있고 또 하락합니다. 따라서 주가가 하락할 위험을 스스로 보호할 수 있다면 좋은 일이 될 것입니다. 그러나 이러한 안정감에는 그에 따른 대가가 따릅니다. 주식은 하락할 수 있지만 장기적으로는 하락하는 것보다 더 많이 상승하는 경향이 있기 때문입니다. Seeking Alpha의 Logan Kane에 따르면 임의의 날에 주가가 하락할 확률은 47%이고 주가가 상승할 확률은 53%입니다. 주어진 연도에 주식이 상승할 확률은 75%입니다.
따라서 연금으로 주식 시장의 단점으로부터 자신을 보호할 때 우리는 그 대가로 상승 기회 비용을 포기합니다.
보험 회사는 규정에 따라 연금 비용을 공개해야 하는 경우를 제외하고는 연금 비용에 대해 공개하지 않는 경향이 있습니다. 예를 들어, 변동 연금은 일반적으로 많은 정보를 공개합니다. 투자 설명서를 읽으면 관리, 사망 및 비용, 뮤추얼 펀드 하위 계정, 회전율 및 사망 수당과 같은 다양한 종류의 수수료가 공개되어 있음을 알 수 있습니다. Motley Fool에 따르면 변동 연금의 총 유지 비용은 연간 2.46%에서 5.94% 사이일 수 있습니다.
고정 및 고정 지수 연금에 대한 공개 요건은 훨씬 덜 강력하기 때문에 보험 회사가 일반적으로 이를 공개하지 않을 수 있습니다. 그러나 공개에도 불구하고 판매원의 수수료를 지불하거나 고정 지수에 대한 복잡한 옵션 및 선물 전략을 지불하는 데 드는 비용이 분명히 있습니다.
기본값 연금 상품이 제공하는 소득이나 보증 또는 세금 혜택에 포함되지 않습니다. 연금의 주요 가치는 투자자가 시장에서 기꺼이 감수하지 않으려는 일부 위험을 흡수한다는 것입니다. 연금은 보장된 고정 수입을 제공합니다. 그 대가로 자본이나 소득의 성장 가능성을 제한합니다.
그들은 당신과 같은 다른 사람들의 위험과 당신의 위험 사이의 균형을 맞춰 그렇게 합니다. 우리 대부분은 평균 수명이 없습니다. 우리는 평균 이상이거나 평균 이하인 것을 보게 될 것입니다. 노벨 경제학상 수상자인 Bill Sharpe가 상기시킨 바와 같이, 연금을 구입하면 그러한 위험을 분담할 수 있으며, 평균 이상인 사람들에게는 연금이 큰 이득이 될 수 있습니다.
보험 회사는 연금 당사자의 주최자로서 일부 위험을 감수합니다. 연금을 구매할 때 우리는 스스로 투자할 위험을 보험사에 전가합니다. 보험이 투자에 실패하면 일반적으로 어쨌든 지불하겠다고 약속합니다.
그것은 가치 있는 일이지만, 그 혜택에 그렇게 많은 비용이 들 필요가 있습니까? 너무 비싸지 않을까요?
연금은 놀라운 가치를 제공할 수 있습니다. 그러나 보장된 월수입을 제공하는 단순함은 복잡성, 직접 비용 및 기회 비용에 의해 훨씬 더 많이 압도됩니다.
연금으로 무엇을 얻고 무엇을 포기하는지 이해하는 것이 중요합니다. 수수료만 받는 재무설계사로부터 귀하에게 가장 유익한 조언을 먼저 받아 귀하의 요구사항을 충족하는지 확인할 수 있습니다. NAPFA 또는 XYPN에서 찾을 수 있습니다. 둘 다 귀하에게 가장 유익한 조언을 제공하기 위해 최선을 다하는 공인 재무설계사 조직입니다.